繁榮來自基于風險的監管

　　陳達

　　作為第679任倫敦金融城市長，史達德(John Stuttard)坦言，他對中國的熟悉和了解并不亞于曾經來過中國上百次的前任市長白樂威。

　　在擔任倫敦金融城市長之前，史達德曾經在北京和上海工作過五年，擔任普華永道的中國區首席執行官。而這幾天，他正在中國展開今年的第二次為期10天的訪問，他將前往香港、南京、上海、北京和天津各地會見官員和企業家。在北京期間，與中國投資有限責任公司董事長樓繼偉的會面尤其受到關注，他期待中投公司來倫敦設立辦公室，參與到國際金融中心的運作中。

　　就在幾周前，史達德在倫敦的金融城市長辦公室接受了《第一財經日報》的專訪。

　　史達德告訴記者，倫敦金融城市長之所以多多少少會成為“中國通”，就是希望更多地促進英國和中國同行之間的往來和相互了解。

　　基于風險的監管

　　史達德把近幾年倫敦金融城的繁榮歸因于倫敦所享受到的金融監管措施，而這種措施是基于風險而并非規則，機構的創新由此顯得更加積極。

　　史達德告訴記者，1986年英國正式開啟了倫敦這樣一個對世界開放的市場，外國企業可以來這里進入市場，建立他們在這里的業務，參與金融業的發展，關于金融業的障礙和壁壘消失了。

　　“這很好地顯示了什么是自由貿易，以及自由貿易帶來的好處。” 史達德說。

　　史達德向記者解釋，基于風險的監管是監管者要求金融機構把焦點對準風險，尤其是與新業務相關聯的風險。當金融機構想要建立一個新的業務時，監管機構會問這家機構：你是否計算過和這個新業務相關聯的風險啊？你如何來管理這個風險呢？

　　如果這家機構能夠讓監管者滿意，那就繼續做；如果監管者對闡明的風險管理不滿意，他們會阻止這家公司進行這項業務。

　　史達德笑著說：“今年我已經去了20多個國家了，我下周要去南非，然后我會去中國和韓國，不管我去往哪里，與怎樣的監管者和央行行長見面，他們總會贊同我們的做法，他們喜歡倫敦正在使用的基于風險的監管，而并不喜歡華盛頓正在使用的基于規則的做法。”

　　這個監管的理念就意味著鼓勵機構創新。根據記者了解，許多美國的大型投資銀行都在倫敦建立了強大的研發業務，許多在美國無法進行的諸如期權產品以及其他衍生產品的開發都放在倫敦。

　　史達德告訴記者，如果看看今年或者過去五年新出現的金融業務領域，就會發現，很多與倫敦金融城有關。例如，全球碳排放交易的中心就在倫敦。

　　50步內聽到

　　五種不同國家的語言

　　會計師出身的史達德非常謹慎，他知道一切的成功來之不易。史達德很清楚，吸引眾多人才來到倫敦的因素，不應該僅僅是金融業務本身，而需要在每一任市長任上，把基礎設施等方面的改善放在核心位置。

　　史達德曾經在全球許多地方工作過，包括北歐和中國等地。他深刻地領會到，當一個地方的金融體系要發展起來的時候，國際化和多元化的人才規模是關鍵之處。

　　史達德告訴記者，倫敦引以為自豪的就是它擁有眾多的來自全球的金融專業人士，整個倫敦的金融系統有100萬從業人士，其中25%都不是英國人。

　　現年62歲的史達德有兩個兒子。他告訴記者，他其中一個兒子在倫敦的金融業工作了10年，分別換了三家不同的基金公司，他覺得每次他的兒子進入一家新的公司都能學到許多東西，尤其是從不同國家來的雇員身上學到新的理念。

　　最近一份倫敦政治經濟學院對金融城移民的調查報告表示，大量海外工作人員是倫敦經濟不斷成功的核心。如果你在倫敦金融城漫步，你會在50步內聽到五種不同國家的語言。

　　事實上，在互聯網高度發達的今天，史達德依然認為金融中心的位置非常重要，尤其是對于金融業從業人員。“一些專業人士在一個城市工作，可以經常一起討論事情，很容易認識新的朋友，而且很容易跳槽。” 史達德告訴記者。

　　上任后，史達德就積極推動倫敦金融城甚至是和金融城有關的交通等設施的改善項目。史達德告訴記者，現在他正在推動一個針對倫敦希思羅機場的計劃。他發現，希斯羅機場現在都趕不上上海浦東機場發達了，所以現在要求改善倫敦的機場。

　　今年4月，倫敦金融城獲得倫敦交通貢獻獎，該獎項是認可并且獎勵交通的規劃者和提供者，獎勵他們對現有的交通體系提出并且規劃了新內容。評委們認為，倫敦金融城對交通的規劃超越了其自身的邊界，特別是對倫敦的鐵路和希斯羅機場改善的支持。

　　喜歡吃辣的市長

　　史達德在今年4月以金融城市長的身份第一次訪問中國，他前往了重慶、廣州和深圳等城市，以加強雙方在金融和可持續發展等方面的合作。

　　談到目前在中國的項目，史達德說，上次去重慶的目的就是要探討與重慶鋼鐵廠合作進行廢水循環使用的問題，而在廣州和深圳等地的議題則側重于金融、保險和教育培訓等方面。

　　“最近我向中國的企業提出了一個航運衍生品領域的項目。這是五年前開始的項目，這種新的金融產品幫助運輸物品的公司。例如，如果一家汽車企業要把生產的

汽車運輸到世界的其他地方，你可以在倫敦市場來購買這種衍生品。這種創新的金融產品可以幫助中國企業節省成本并且對沖風險。”他說。

　　談到未來倫敦的交易所和上海、香港等交易所的合作問題時，史達德認為，任何一個交易所，首先應該考慮如何擴大市場，如何讓自己變得更加重要。第一件事情就應該是鼓勵越來越多的企業到交易所上市，第二件事情就應該是和全球其他地方的交易所合作。“因為流動性現在是一個全球的概念了。因此，不管是香港還是倫敦、迪拜，如果我是

證券交易所的領導，這些都該是我會想到的。”第三件事情，史達德說，“是技術，如何擁有世界上最好的技術？哪里可以有最好的技術？這就是關鍵的三件事情。”

　　史達德認為他自己對中國非常了解，而且很喜歡四川菜的“辣味”。史達德說，在中國，和朋友一起吃飯是彼此溝通、加深了解的很好辦法。

　　    約翰·史達德

　　●1945年出生

　　●1967年，庫珀兄弟會計事務所實習會計師

　　●1970年，庫珀-萊布蘭德會計事務所注冊會計師

　　●1975年，庫珀-萊布蘭德會計事務所合伙人

　　●1986年，庫珀-萊布蘭德會計事務所企業關系和市場部總裁

　　●1994年，庫珀-萊布蘭德會計事務所中國區執行主席

　　●2005年，普華永道會計事務所顧問

　　●2006年，第679任倫敦金融城市長

　　●興趣愛好：旅游，駕駛老式汽車，教育，歌劇，

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