全球銀行業有史以來最大一宗并購交易案即將塵埃落定。由于巴克萊銀行最終在競購荷蘭銀行的戰爭中落敗，并于日前宣布撤銷并購要約，以蘇格蘭皇家銀行為首的并購團如今已穩操勝券，等待荷蘭銀行的則是分崩離析的命運。

　　這宗交易的重大意義遠遠超越了其1010億美元的交易價格本身，也并非183年歷史的荷蘭銀行控股公司的命運終結所能盡述。它或是成為近期并購交易過熱的一個標志；或是成為一批大公司土崩瓦解的前奏，但究竟如何，一切都還掌握在買家的手中。

　　創國際金融并購新高

　　上周五，巴克萊銀行發布聲明表示，截至北京時間上周四21∶00，即并購要約的截止時間，并購所需條件仍然沒有得到滿足，特別是支持巴克萊銀行的荷蘭銀行普通股數量僅有440萬股，相當于荷蘭銀行總股本的0.2%———遠低于并購所需的80%的比例。因此撤回對荷蘭銀行的并購要約，并立即生效。

　　而由蘇格蘭皇家銀行牽頭，包括西班牙國家銀行和比利時荷蘭合資的富通銀行組成的并購團，則因此掃清了并購荷蘭銀行的最后障礙。

　　據悉，該財團向荷蘭銀行發出的報價約為703億歐元(合1010億美元)，其中現金部分占93%，條件遠遠優于巴克萊。這一價格也將創造國際金融界銀行并購的新紀錄。

　　美林證券成最大贏家

　　對荷蘭銀行的競購始于今年4月，當時正值并購交易活動如日中天之時。巴克萊銀行率先與荷蘭銀行展開并購談判，并曾獲得荷蘭銀行管理層的認可。但是，以蘇格蘭皇家銀行為首的并購團隨后也發出了競購要約，競購戰就此打響。其間，巴克萊銀行一直努力挽回局勢，也曾一度提高競購價格，但終因未獲得足夠荷銀股東支持而告敗。

　　作為蘇格蘭皇家銀行的首席執行官，古德溫親身參與了整個競購過程。但很多人并不看好這一并購，分析師們紛紛預測，蘇格蘭皇家銀行牽頭的并購團出價偏高，能否帶來足夠回報令人質疑。更有分析人士稱，蘇格蘭皇家銀行最后得到的可能只不過是荷蘭銀行在此次信貸危機中受挫最嚴重的那部分業務。

　　不管這筆買賣是否劃算，此次競購戰的另一受益者，國際投行美林證券作為該并購團的投資顧問，1.5億英鎊的顧問費是穩落囊中了。

　　按照先前計劃，并購完成后荷蘭銀行將被3家銀行分拆，蘇格蘭皇家銀行接手荷蘭銀行的投資銀行業務和亞洲的零售銀行業務；西班牙國家銀行獲得荷蘭銀行在意大利和巴西地區的業務；富通銀行接管荷蘭銀行在荷蘭消費銀行、資產管理等業務。

　　《國際金融報》