據美聯儲周一發布的一篇文章指出，前美聯儲主席格林斯潘和美聯儲經濟學家詹姆斯·肯尼迪估計，從上世紀90年代初到2005年，物業套現日益成為美國消費者的資金來源之一，在美國個人消費總支出中所占的比例接近4%。不過，在2006年下半年，隨著住房市場開始走向低迷，物業套現提供的資金也逐步減少。

　　根據美國全國房地產經紀人協會24日公布的數據顯示，美國3月份舊房銷售量比前一個月下降了8.4%，是1989年1月以來的單月最大降幅。數據顯示，當月美國舊房銷售量經季節調整按年率計算為612萬套，是2003年6月以來的最低水平。

　　那么，物業套現的出現是否真正增加了人們的支出呢？民間研究機構在這個問題上分歧很大。一些經濟學家認為，近年來美國消費者從物業套現中獲得的資金明顯影響了他們的支出，而另一些人則認為作用并不大。

　　在1991年至2000年期間，來自物業套現的資金僅占美國消費者總支出的0.6%。根據格林斯潘與肯尼迪的研究，這個比例在2005年上升到了近1.75%。當償還非按揭貸款產生的間接影響被考慮進來后，1991年至2000年的比例上升至1.1%，而2001年至2005年期間的比例則上升至3%左右。

　　格林斯潘與肯尼迪在報告中稱，如果采用這個更廣義的指標，2005年來自物業套現的資金占美國消費者總支出的3.7%，是5年前的兩倍多。根據所能得到的最新數據，這個比例在去年第三季度下降到了2.9%。

　　格林斯潘與肯尼迪認為，如果來自物業套現的資金的確提供了額外的支出，那么個人儲蓄率可能會比政府官方數據更高一些——由于房屋市場走軟，以及消費者從物業套現中獲取現金的能力下降，個人儲蓄率已成為一個至關重要的問題。

　　在歷史上，