FN記者 莫莉

　　自今年1月1日開始，許多歐洲銀行已經(jīng)按照巴塞爾協(xié)議II的規(guī)定，根據(jù)其自身風(fēng)險實行新的監(jiān)管資本額。但在美國，有關(guān)巴塞爾協(xié)議II的修訂工作卻仍在進(jìn)行中。“歐洲銀行在今年允許采用巴塞爾協(xié)議II，這將使其在大型的公司債券融資上比我們占據(jù)更有利地位。”不少大型美國銀行擔(dān)憂地表示。美聯(lián)儲理事畢斯本月26日稱，美聯(lián)儲認(rèn)同大型銀行對巴塞爾協(xié)議II的擔(dān)憂，新規(guī)定將其置于不利的競爭地位。

　　“在對銀行風(fēng)險評估時，巴塞爾協(xié)議II相對于巴塞爾協(xié)議I更加靈活。巴塞爾協(xié)議I在評估風(fēng)險的時候，基本上是一套標(biāo)準(zhǔn)適用于所有銀行，而巴塞爾協(xié)議II則允許不同銀行選擇不同的風(fēng)險評估方式，比如一些大型銀行可以采用內(nèi)部風(fēng)險評估方法來計算自身風(fēng)險�！北本┐髮W(xué)法學(xué)院金融法研究中心郭靂副教授在接受本報記者采訪時表示，巴塞爾協(xié)議II將信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險綜合考慮進(jìn)資本充足率的范疇之中，而不再以單一貸款額作為資本充足率的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

　　一般來說，各國監(jiān)管當(dāng)局對銀行所要求的監(jiān)管資本越高，銀行發(fā)生金融危機的幾率就越低，但與此同時，銀行用以盈利的經(jīng)濟資本也越少，盈利性也就相對降低。令歐洲銀行高興的是，新的巴塞爾協(xié)議對其監(jiān)管資本方面的要求有所下降。按照巴塞爾協(xié)議II的規(guī)定，銀行資本必須建立與貸款額和其他資產(chǎn)額的風(fēng)險度。于是，一些專家在管理和最小化銀行風(fēng)險時，采取把貸款額

證券化并且打包出售等手段，從而達(dá)到比其他銀行更加稀釋風(fēng)險并規(guī)避相關(guān)規(guī)定的目的。事實上，國際上大型專業(yè)化銀行在內(nèi)部風(fēng)險管理模式能夠消除風(fēng)險的前提下，更為關(guān)注在巴塞爾協(xié)議II之下能夠有多少可用以投資的經(jīng)濟資本。

　　雖然歐洲監(jiān)管者傾向于讓銀行監(jiān)管資本要求下降，但美國監(jiān)管者對此卻充滿擔(dān)憂。美國監(jiān)管當(dāng)局研究顯示，如果施行新的巴塞爾協(xié)議，美國銀行的資本要求可能平均下降16%。

　　美國監(jiān)管當(dāng)局有觀點認(rèn)為，美國銀行應(yīng)受制于一系列用來保證銀行資產(chǎn)突然下降的“保障措施”，這些措施包括“杠桿比率”等硬性規(guī)則。但此觀點引來了美國大型銀行的不滿。本月7日，包括花旗和摩根大通在內(nèi)的四家美國大型銀行向監(jiān)管當(dāng)局表示，美國當(dāng)局所規(guī)定這些額外限制規(guī)則，將造成外國同行競爭者們具有較大優(yōu)勢，因為后者的資本要求率更低。但是美國有監(jiān)管者表示，巴塞爾協(xié)議II過多依賴于銀行內(nèi)部評估模式(in-house risk models)，這將易于導(dǎo)致在評估銀行風(fēng)險上的“個人主義”色彩。

　　同時，有專家也表示，歐洲銀行風(fēng)險的透明度較低，從而導(dǎo)致的銀行風(fēng)險令人擔(dān)憂。目前，歐洲銀行的杠桿率已經(jīng)高于美國銀行但用以彌補風(fēng)險的資本率卻很低。該專家對此質(zhì)疑：如果某家銀行的資本率已經(jīng)處在崩潰的邊緣，那么歐洲監(jiān)管者該如何反應(yīng)？

　　在美國銀行監(jiān)管中沒有歐洲銀行風(fēng)險監(jiān)管方面的這種模糊度。美國銀行被嚴(yán)格限定于“快速糾錯行動(prompt corrective action)”�！斑@是在1991年美國由于信貸協(xié)會危機導(dǎo)致多家銀行倒閉之后，美國監(jiān)管當(dāng)局引進(jìn)的制度�！惫�靂對記者表示。資料顯示，1991年之后美國監(jiān)管者重復(fù)強調(diào)對銀行實行明確的、并且更為嚴(yán)厲的監(jiān)管，從借貸到銀行倒閉都嚴(yán)格限制。這些措施是有助于監(jiān)管當(dāng)局在銀行經(jīng)營惡化之前能夠干預(yù)銀行，并且在不利于銀行和投資者一些不好事項發(fā)生之前清除這些事項。

　　美國聯(lián)邦存款保險公司主席貝爾·希拉表示，其他國家的監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)采用美國對于巴塞爾協(xié)議II的一些修改意見。但是歐洲政府對此意見卻有所保留。歐洲當(dāng)局指出，美國銀行業(yè)在1991年之后迎來了發(fā)展良機，因此美國上述剛性監(jiān)管方法并沒有廣泛考驗。此外，歐洲也擔(dān)憂，增加杠桿比率從而忽視風(fēng)險，將使其在巴塞爾協(xié)議II中的樹立風(fēng)險評估法所做的努力付諸東流。

　　巴塞爾協(xié)議II制定的最初意圖就是作為一個全球規(guī)則。香港資深銀行人士唐秉坤曾經(jīng)形象地說，巴塞爾協(xié)議是國際銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的一個劃時代文件，它可以說是國際金融界的“神圣公約”，雖然沒有任何官方約束力，但卻約定俗成地適用于所有從事國際業(yè)務(wù)的銀行機構(gòu)。但是，一旦美國和歐洲在新巴塞爾協(xié)定適用上無法達(dá)成一致而各行其道的話，巴塞爾協(xié)議II成為全球性規(guī)則可能仍將面臨挑戰(zhàn)。

　　“事實上，歐美可以相互學(xué)習(xí)。歐洲監(jiān)管當(dāng)局可以在巴塞爾協(xié)議II中增加透明度的要求。美國則可以催促巴塞爾協(xié)議II盡快在美國施行�！庇袑＜冶硎�。不可否認(rèn)，巴塞爾協(xié)議II肯定會存在一些漏洞，但其卻是全球金融穩(wěn)定和發(fā)展不可缺少的工具之一�！皩嵤┌腿麪枀f(xié)議不僅是全球金融安全穩(wěn)定的需要，也是國際間銀行

競爭力彼此平衡的要求�！惫�靂表示。一般來說，各國監(jiān)管當(dāng)局在謀求金融安全的同時，總是希望使本國銀行在國際競爭中更加具有競爭力，這也是歐美在實施巴塞爾協(xié)議II上產(chǎn)生分歧的原因之一。