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據(jù)近日公布的年度報告《2006年全球發(fā)展金融》中指出2005年流向發(fā)展中國家的私人資本凈流量達到破紀錄的4910億美元。世界銀行認為，“私有化、企業(yè)并購、外債再融資，以及投資者對亞洲和拉美地區(qū)本幣證券市場的強烈興趣”是驅(qū)動這些巨額資本流動的重要因素。
世界銀行首席經(jīng)濟學家弗朗索瓦·布吉尼翁對此表示“資本流量增加反映出很多發(fā)展中國家對經(jīng)濟前景的信心增強。但是全球金融進一步趨向一體化，資本流量的增加對發(fā)達國家和發(fā)展中國家如何保持經(jīng)濟增長和金融穩(wěn)定構(gòu)成了難以應付的挑戰(zhàn)。”
“很多發(fā)展中國家業(yè)已用盡了盈余以及其他可用于消化高油價的緩沖手段，他們很容易受到未來沖擊的影響。”世行發(fā)展預測局局長尤里·達杜什則對此感到了擔憂。
事實上，今年以來巨額資本流動已經(jīng)挑戰(zhàn)了多個新興國家的金融安全。近期，印度股市暴跌很大程度緣于外國基金的拋售。據(jù)統(tǒng)計，5月中旬以來外國基金已拋售24億美元印度股票，上周末兩天內(nèi)有近8億美元撤離市場。此外，近期以來對沖基金的“寵兒”巴西貨幣雷亞爾也面臨被打入冷宮的危險。
世界銀行的統(tǒng)計顯示，近年來流向發(fā)展中國家的私人資本流量出現(xiàn)急劇上升。去年流向發(fā)展中國家的私人資本增加到了1920億美元，比2003年的850億美元大幅增加。許多發(fā)展中國家的債券利差降至歷史最低，信用等級獲得上調(diào)， 2005年的債券融資額達到破紀錄的1310億美元。
世行這份報告指出，資本流入急劇增加也反映出發(fā)展中國家之間貿(mào)易流量上升和金融一體化。南南貿(mào)易額在2004年增至5620億美元，占發(fā)展中國家貿(mào)易總額的26%。南南之間的外國直接投資也在上升，2003年達到470億美元，占發(fā)展中國家外國直接投資總額的37%。
此外，世行還指出，發(fā)展中國家在獲得國際信貸方面存在較大差距。
從分組情況來看，第一組國家自2002年以來一直在發(fā)行債券，包括中國、智利、俄羅斯、泰國等，其債券利差低于發(fā)展中國家的整體平均水平；第二組國家能夠獲得銀行貸款，他們具有出口、匯款或采掘業(yè)等明確的收入來源，但缺乏債券市場準入；第三組國家為低收入國家，除了短期貿(mào)易融資或外國直接投資外，沒有其他私人資本渠道，主要依靠官方發(fā)展援助增加和債務(wù)減免。在過去的一年里，援助國將官方發(fā)展援助占其國民總收入的比例提高到0.33%。
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