全球并購熱促使企業(yè)大舉發(fā)債

http://whmsebhyy.com 2006年05月17日 15:55 新浪財(cái)經(jīng)

　　銀行業(yè)人士稱，活躍于全球債務(wù)資本市場的投資銀行家們，目前陷入了一輪交易狂潮。過去10天，美歐的債券發(fā)行量據(jù)信已創(chuàng)下新的歷史水平。

　　交易大量出現(xiàn)的一個(gè)原因是，全球并購熱潮興起，迫使企業(yè)融資。同時(shí)，由于擔(dān)心利率上升，也有一些公司財(cái)務(wù)主管忙于鎖定較低的融資成本。

　　匯豐銀行(HSBC)銀團(tuán)業(yè)務(wù)副總裁馬克·梅西耶(Marc Mercier)表示：“銀行家們正告訴客戶說：‘你從未遇到過這么好的時(shí)機(jī)，為什么不馬上發(fā)行這些債券？’”。

　　盡管債券發(fā)行量極大，但投資者仍踴躍購買，表明對沖基金等資產(chǎn)管理者仍持有巨額未投資現(xiàn)金，并急于購買資產(chǎn)。

　　巴克萊資本(Barclays Capital)估計(jì)，上周達(dá)成了價(jià)值約80億歐元(合103億美元)的大額公司債券交易，而全球安排了價(jià)值20億英鎊以英鎊計(jì)價(jià)的交易，以及300億美元以美元計(jì)價(jià)的交易——?jiǎng)?chuàng)單周紀(jì)錄。

　　債務(wù)

資本市場負(fù)責(zé)人約翰·溫特(John Winter)表示：“我們看到，還有大量的債券發(fā)行交易正在籌備…信貸息差(credit spreads)大概從來沒有這么窄過。”

　　數(shù)據(jù)提供商Dealogic估計(jì)，上周全球投資級公司債券(不包括金融集團(tuán))發(fā)行規(guī)模達(dá)285.5億美元，是有記錄以來金額排名第五的一周。銀行家們預(yù)計(jì)，隨著一些大交易的上市發(fā)行，這股狂潮本周還將延續(xù)。

　　這股洪流令一些銀行家震驚。不過，某些債券銷售速度之快，正激勵(lì)著企業(yè)財(cái)務(wù)部門迅速付諸行動(dòng)。

　　許多交易在24小時(shí)內(nèi)就宣告完成，而不是通常需要的兩三天。ResCap上周發(fā)行的7.5億歐元和3億英鎊雙貨幣債券在109分鐘內(nèi)即銷售一空。

　　還有若干跡象表明，這股狂潮已擴(kuò)展至美國的

股票發(fā)行。Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，上周五是美國證監(jiān)會(huì)(SEC)自2000年3月以來最忙碌的一個(gè)申請日，有11家企業(yè)申請首次公開發(fā)行(IPO)。

　　保羅·J·戴維斯(Paul J Davies) 、路易莎·米切爾(Louisa Mitchell)和吉蓮·邰蒂(Gillian Tett)倫敦聯(lián)合報(bào)道

　　譯者/梁艷梅徐柳

　　(來源：FT中文網(wǎng)-FTChinese.com)

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