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“低級錯誤”頻現 東京證交所面臨技術困局


http://whmsebhyy.com 2006年01月23日 08:39 經濟參考報

  1月18日下午2時40分,東京證券交易所突然宣布,由于拋盤數量接近交易系統的處理極限,為防止系統崩潰,不得不提前20分鐘停止當日交易。

  此前,2005年12月8日,日本四大金融集團之一的瑞穗金融集團下屬瑞穗證券公司因錯誤操作造成公司損失約300億日元(120日元約合1美元)。12月11日,東京證券交易所負責人承認,瑞穗證券公司多次向東證股票交易系統發出撤單指令均被拒絕,是因為東京證交
所交易系統存在問題,并就此向各方道歉。

  短短的一個多月時間里,東京證交所就出現兩起“烏龍”事件,技術局限讓東京證交所陷入尷尬境地。

  因為無法處理大量的賣出指令,這個亞洲最大、世界第二大交易所提前20分鐘停止交易。這是該市場有史以來第一次因為處理能力問題而停止交易。次日,因為擔心出現同樣的問題,該交易所將下午的開盤時間推遲了30分鐘。

  就在幾個月前,也就是去年11月1日,系統故障使該交易所的交易中止了約90分鐘。

  更早些時候,瑞穗證券公司操作員在接受客戶委托賣出股票時,因操作失誤將“以每股61萬日元的價格賣出1股”的指令錯誤輸入成“以每股1日元的價格賣出61萬股”,結果導致東京證交所整個股市行情異常波動,大盤暴跌301點。瑞穗證券公司如及時糾正錯誤,本可以大大減少損失。

  但由于東京證交所的計算機交易系統存在問題,無法接受撤單指令,致使損失擴大。

  東京證券交易所出現的這些問題對日本的全球競爭力是一個重大打擊。日本一向以秩序井然和技術優勢著稱。東京賽倫特咨詢公司經理尼爾·卡特科夫說:“這不僅讓東京證券交易所感到難堪,也讓整個日本金融業乃至政府感到難堪。”

  隨著日本出現人們期待已久的經濟復蘇,很多投資者返回日本,但交易所的這個問題可能使投資者再次離開。

  去年,該交易所為應對激增的交易量而改造了陳舊的計算機系統,但這顯然不夠。

  政府官員直言不諱地表示了不滿。經濟大臣與謝野馨昨天說:“一個不能繼續交易的股票交易所就不應該存在。該交易所應該把恢復交易正常擺在首位。”

  東京證券交易所總裁西室泰三將問題歸咎于對活力門公司的調查,并指出交易所正在更新其計算機系統。

  有人認為,交易所停止交易的決定對投資者信心的破壞與活力門事件的沖擊不相上下。《日本經濟新聞》評論說:“這樣的交易中止在世界上是前所未有的。”

  東京證券交易所說,它正努力在1月底之前將計算機交易系統的處理能力提高到500萬筆,并在更長遠的時期內達到800萬筆。世界第一大交易所紐約證券交易所一般每天處理500多萬筆交易,有時接近600萬筆。另一個衡量標準是交易量,這個數字要大得多,一般達到幾十億股。

  日本國內和國外的有關專家還指責,東京證交所的官僚氣息嚴重,缺乏透明度,不愿意對外公布其交易系統的細節,甚至對交易商也是如此。

  它還不像其他大型交易所那樣,定期與交易商一起,對計算機系統的各種運行狀況,進行模擬演練和檢測。而不做這種聯合檢測,就難以確保整個系統的正常運行。

  更有人提出,此次事故說明,日本金融機構所使用的計算機系統并不完備,也不花錢及時更新。當今,已被全球各大投資銀行普遍使用的先進電子交易系統可以識別出此類低級操作失誤,根本不會讓這種錯誤指令得以執行。例如,這份問題賣單要賣出某公司的61萬股,超過了這家公司上市股總量40倍。


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