波士頓科學250億美元插足強生佳騰并購案

http://whmsebhyy.com 2005年12月07日 03:13 第一財經日報

　　全球醫療設備業最大收購案一波三折

　　若波士頓科學公司能與佳騰聯手的話，將成就世界新的第三大醫療設備生產公司

　　本報記者惠正一綜合報道

　　美國強生(Johnson &Johnson )254億美元迎娶醫療器械公司佳騰(Guidant Corporation)，本是迄今為止全球醫療設備行業最大的兼并，可偏偏好事多磨。強生因對方遭遇變故“家道中落”而意欲毀婚。美國波士頓科學公司(Boston Scien tific)卻逮住機會突然開出250億美元天價，表示愿迎娶佳騰。

　　波士頓科學公司5日(美國東部時間)出價相當于每股72美元，較之佳騰上周五的收盤價有16%的溢價。此外，新的出價較之強生更改后63.43美元的出價高出14%。此前,強生以佳騰市值縮水為由，將聘禮打了八五折。

　　受此消息影響，佳騰

股票周一(5日,美國東部時間)躥升近10%。佳騰表示，公司將考慮這一新的收購價并拒絕作出進一步評論。而強生方面則暫時選擇了沉默。

　　收購因佳騰市值縮水生變

　　幾個月前，佳騰由于產品質量問題遭遇美國監管部門警告，并被迫召回了近10萬件起搏器和電擊器。隨后一系列的法律訴訟已經耗費了佳騰近四分之一的市值。面對“未婚妻”家產如此規模的縮水，以及監管部門的相關限制，強生不由起了二心。10月下旬，強生首次提出，公司可能對其254億美元的收購交易進行修改，稱公司正考慮“其他方案”。此后經過一番艱苦談判，強生和佳騰再次達成協議，盡管挽救了婚姻，但聘金卻縮水15%，由254億美元下降為215億美元。而正是這一減價，給了競爭對手——波士頓科學公司以可乘之機。

　　去年12月，強生和佳騰簽署協議，強生同意以254億美元的股票加現金收購佳騰。這一交易于今年8月25日得到歐盟批準,條件是強生剝離歐洲Cordis可操縱導引鋼絲業務和歐洲的佳騰動脈血管病業務。11月2日，又經過美國聯邦貿易委員會(FTC)有條件批準，當時FTC提出的條件是要求，強生剝離藥物洗脫支架、內窺鏡導管采收產品和吻合協助設備業務三項資產，以此來保護醫療設備的市場競爭。可以說強生和佳騰的聯姻已經是一路過關斬將，即將修得正果。然而就在入洞房前卻起了風波。11月7日，在獲得FTC批準后一周，佳騰卻將未婚夫強生告上法庭，原因是強生沒有按約定完成收購。

　　波士頓科學公司借機殺入

　　醫療器械生產商波士頓科學公司總部在美國馬薩諸塞州，與強生是老對手。若波士頓科學公司能與佳騰聯手的話，將成就世界新的第三大醫療設備生產公司。

　　波士頓科學公司董事長PeteNicholas表示，波士頓科學公司和佳騰的聯合，將打造全球領先的心血管疾病治療裝置生產商，此外還將促進公司的多樣化成長。Nicholas表示，自己公司的出價明顯優于強生在佳騰縮水后的開價，合并雙方的股東都將從中獲益。“兼并后的公司將在醫藥市場的許多領域都占有重要位置，并擁有一個多元化的收入基礎。”

　　對于波士頓科學公司的介入，市場紛紛看好。美國金融公司 Susquehanna Financialpuorg分析師MarkLandy稱，波士頓科學公司的收購價是給佳騰準備的一份節日禮物。Landy稱強生只有兩個選擇，要么退出，要么加碼。Jefferies&Co.分析師Rauch則表示，強生和佳騰之間的“愛情”已經走到盡頭，估計強生不會繼續提價追捧佳騰。

　　路透社則稱，若波士頓科學公司能順利牽手佳騰，則將借此打入心血管可植入醫療設備市場。目前，這一市場規模達到100億美元。而此前強生向佳騰示好也正是看中了這一點。

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