美國大公司：從長遠看遵守惡法薩奧法案很劃算

http://whmsebhyy.com 2005年11月24日 08:20 經濟參考報

　　2002年安然財務丑聞爆發后，美國公布了《薩班斯-奧克斯利法案》（以下簡稱《薩-奧法案》），該法案的404條款一直因規定最嚴厲、執行最昂貴而備受詬病。然而，近期美國《商業周刊》的文章卻指出，一些公司發現遵循404條款實際有益于降低公司長期成本。

　　執行成本昂貴

　　404條款也叫內部控制條款，主要明確了上市公司（包括場外交易市場的掛牌企業）管理層及外部審計師對于公司財務內部控制的責任和義務。該條款要求，每個公司都要將公司任何一個崗位的職務、職責描述得一目了然，而這項工作需要大量材料和文件支持。

　　同時，為了達到404條款的要求，上市公司要保證在對交易進行財務記錄的每一個環節都有相應的內部控制制度(例如產品銷售的條件、記錄付款的時間和人員等)，并且還要指出內部控制的缺陷所在。所有這些無疑會給公司帶來很高的執行成本。

　　根據國際財務執行官組織(FEI)對321家企業的調查結果，每家需要遵守《薩-奧法案》的美國大型上市企業第一年實施404條款的總成本將超過460萬美元。這些成本包括3.5萬小時的內部人員投入、130萬美元的外部顧問和軟件費用以及150萬美元的額外審計費用。通用電氣公司就表示，404條款致使公司在執行內部控制規定上的花費已經高達3000萬美元。

　　大部分公司都認為這一法案過于嚴厲。國際財務執行官組織對217家上市公司的調查發現，94%的公司都認為遵循404條款的成本大大超出了收益。一些公司選擇了退市來表達不滿和無奈，不少原計劃赴美上市的海外公司也紛紛改變了上市地點。

　　長期看有益降低成本

　　《商業周刊》的文章指出，自404條款去年正式實施以來，一些遵循條款規定的公司驚奇地發現，執行內部控制的過程不僅可以確保公司財務報告的可靠性、防范欺詐行為發生，而且長期來看還可以幫助企業降低成本和提高生產率。

　　一些公司認為，404條款可以推動企業IT系統的升級，并有助于加強公司高層對整體運作的控制力。為滿足提交更優質財務報告的需要，404條款要求上市公司加大對會計基礎制度方面的投資，增強會計控制能力。

　　美國必能寶郵件設備公司(Pitney Bowes Inc.)去年在加強內部控制上的執行成本為1200萬美元，但由于機構的精簡和生產效率的提高，該公司今年就可以節省50多萬美元。美國基因技術公司（Genentech Inc）為適應404條款要求，安裝了新式計算機系統，這讓他們不僅加強了內部控制，而且有更多的時間分析數據，比如48小時內某一客戶一共發來了多少訂單，在此之前這家公司僅停留在信息收集上，他們很少對數據進行分析。

　　國際財務執行官組織的負責人瑪麗·德里斯科爾稱，404條款的執行還暴露了很多公司在治理方面的缺陷。以思科系統公司為例，這家公司第1年在執行內部控制上的成本為5000萬美元和24萬小時的內部人員投入。但在增強內部控制的過程中，思科的高管們也認識到可以將計算機硬件的銷售和提供服務支持結合起來，這樣客戶就可以享受一站式服務，并因此更樂意同思科開展合作。思科公司一位負責財務的高級主管稱，404條款“讓我們確保在客戶打來電話時，硬件銷售和服務支持都已融為一體”。

　　還有的企業反映，404條款的意義在于內部控制機制有助于加強對員工的管理和培訓。貨運公司HubpuorgInc.的首席財務官托馬斯·懷特指出：“一旦你將工作流程制度化，新員工一進入公司就會接受這一事實，企業的效率因此也就會得以提高。”

　　也有業內人士指出，雖然404條款的遵循成本每年都會發生，但遵循的第一年是代價最高的，其中包括關鍵內部控制的初始存檔和補救、應對復雜報告要求的一般挑戰等等，一年過后遵循成本會大幅度減少。

　　2004年的準備工作過后，美國上市公司已經基本具備了內部控制所需的財務基礎。普華永道

會計師事務所的主席丹尼斯·納利表示，上市公司今年在內部控制上的成本將比去年低25%至35%，但外部審計費用可能不會降低，去年美國大公司的外部審計費用上升了55％。必能寶郵件設備公司的首席財務官布魯斯·諾羅普預計，今年該公司的內部控制費用和外部審計費用將一共達到大約800萬美元，這比2004年水平的1/3還要低。

　　雖然這筆費用不低，但它可以被視為防范財務欺詐所必需的代價。而且，如果上市公司能充分利用其積極的一面，將經營的其他方面變得更有效率的話，這筆支出就更無足輕重了。

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