|
記者 樂紹延
東京證券交易所最近正式?jīng)Q定，取消西武鐵道公司的上市資格，并從12月開始停止該公司股票在東京證券交易所的交易。這是日本近十多年來首家因發(fā)布虛假信息而被勒令退市的上市公司。
今年10月，日本有關(guān)方面發(fā)現(xiàn)該公司長(zhǎng)期弄虛作假，在“有價(jià)證券報(bào)告”(上市公司財(cái)務(wù)決算報(bào)告)中隱瞞大股東的持股比例，并且最后被揭露的實(shí)際比例違反了大股東持股不得超過75%的上市規(guī)定。東京證券交易所認(rèn)為，西武鐵道公司的行為已經(jīng)大大降低了投資者對(duì)市場(chǎng)的信賴，影響了中小投資者的投資決策，因此必須給予嚴(yán)厲懲罰。
長(zhǎng)期以來，日本政府以及證券監(jiān)管部門、證券業(yè)協(xié)會(huì)和各證券交易所制訂、建立了《商法》、《上市公司準(zhǔn)則》、《上市公司信息公正披露規(guī)則》以及有價(jià)證券報(bào)告、獨(dú)立董事制度等一系列法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)則，以規(guī)范上市公司行為，嚴(yán)厲打擊上市公司做假賬以及隱瞞重要信息等違法違規(guī)行為，努力保護(hù)廣大中小投資者利益。
根據(jù)這些規(guī)定，上市公司的重要合同、財(cái)務(wù)情況、企業(yè)間并購、增發(fā)股票、訴訟案件、重要人事變動(dòng)等重要信息必須及時(shí)、公正披露，不得提前向特定人以及特定利益集團(tuán)泄露；嚴(yán)禁通過做假賬來美化公司經(jīng)營業(yè)績(jī)，欺騙投資者；上市公司還不得同暴力團(tuán)體等反社會(huì)勢(shì)力和組織進(jìn)行商務(wù)活動(dòng)，更不得向它們提供金錢等好處。
為了防止和減少上市公司做假賬，日本還建立了一套完整的監(jiān)查法人制度(主要負(fù)責(zé)檢查、審核上市公司的“有價(jià)證券報(bào)告”和財(cái)務(wù)管理狀況)。上市公司的“有價(jià)證券報(bào)告”必須由監(jiān)查法人出具意見，否則不能過關(guān)。日本的監(jiān)查法人制度有一些嚴(yán)格規(guī)定，是防止上市公司做假賬的重要防線。監(jiān)查法人基本上不敢伙同上市公司一道作假，因?yàn)橐坏┍徊樘帲仨毘袚?dān)連帶責(zé)任，要遭受嚴(yán)厲處罰，不僅要被停止相關(guān)業(yè)務(wù)、甚至要被吊銷執(zhí)照。情節(jié)嚴(yán)重的還要追究有關(guān)人員的刑事責(zé)任。
日本第五大金融集團(tuán)理索納金融控股集團(tuán)去年被國有化的直接原因是該金融集團(tuán)的年度“有價(jià)證券報(bào)告”未能通過監(jiān)查法人的審核。理索納集團(tuán)為了使資本充足率保持在4%以上，在“有價(jià)證券報(bào)告”中虛報(bào)核心資產(chǎn)。而監(jiān)查法人的計(jì)算結(jié)果表明，該集團(tuán)的資本充足率只有約2%，大大低于日本有關(guān)從事國內(nèi)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)資本充足率不得低于4%的規(guī)定。因此，該集團(tuán)的“有價(jià)證券報(bào)告”最后未能過關(guān)，導(dǎo)致政府有關(guān)部門介入，最終將該集團(tuán)國有化。
另外，日本有關(guān)法律還規(guī)定，公司高管如果參與作假，必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，不得再次擔(dān)任上市公司主要領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)。如果是公司有組織地作假，那性質(zhì)更加嚴(yán)重，必將會(huì)被追究刑事責(zé)任。例如三菱汽車公司有組織地隱瞞汽車質(zhì)量問題，導(dǎo)致發(fā)生人員傷亡事故，結(jié)果公司主要領(lǐng)導(dǎo)人被逮捕。
盡管日本已經(jīng)有一系列的規(guī)章制度規(guī)定上市企業(yè)必須及時(shí)、公正地披露企業(yè)的重要信息，但最近還是發(fā)現(xiàn)了日本電視廣播網(wǎng)、西武鐵道等上市公司在作假。這些公司受到了東京證券交易所的公開譴責(zé)和處分。
為了加強(qiáng)對(duì)上市公司作假的打擊力度，東京證券交易所已決定從明年1月開始，進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露規(guī)則，要求所有上市公司法人代表必須每年遞交宣誓書，宣誓要遵守“上市規(guī)則”，如實(shí)及時(shí)公布所有重要信息。法人代表必須保證“有價(jià)證券報(bào)告”上記載的所有數(shù)據(jù)真實(shí)無誤。如查出弄虛作假，有關(guān)機(jī)構(gòu)將對(duì)上市公司提出警告，并根據(jù)情節(jié)輕重給予處分和勒令改正。如果該公司此后繼續(xù)作假，將被取消上市資格。如涉及刑事犯罪，將由司法部門追究刑事責(zé)任。
| 
