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紐約證券交易所，吸引著全球各地資本市場的目光。在格拉索之后，紐交所進行的改革和對上市公司監(jiān)管的最新探索都將對全球的證券業(yè)產(chǎn)生意義深遠的影響。11月10日，紐交所全球企業(yè)部執(zhí)行副總裁諾高恒女士在北京接受《經(jīng)濟參考報》獨家專訪，詳細解說紐交所改革的最新內(nèi)容和效果。
《經(jīng)濟參考報》：此次中國之行的目的是什么？
諾高恒：此次來華主要是參加美國“商業(yè)周刊全球CEO論壇”。另外，也和已在紐約上市的公司和準(zhǔn)備在紐約上市的公司進行交流。見了上交所的負責(zé)人和監(jiān)管機構(gòu)的官員，與他們進行了非常良好的交談與溝通。跟您見面前，剛剛會見了北京市市長。
《經(jīng)濟參考報》：紐交所改革為全球所注目，目前最新的改革內(nèi)容和效果是什么？
諾高恒：我們的改革主要是圍繞著提高紐約證券交易所本身的治理水平來進行的，希望能達到最高的水準(zhǔn)。內(nèi)容主要圍繞以下幾點：首先，區(qū)分清楚首席執(zhí)行官和董事長之間的職能，我們的首席執(zhí)行官直接管理證交所的正常運營，董事長則全面負責(zé)董事會的日常工作。其次，明確區(qū)分紐約證交所業(yè)務(wù)方面和法規(guī)監(jiān)管方面之間的職能，由首席執(zhí)行官負責(zé)業(yè)務(wù)運行，首席監(jiān)管官負責(zé)政策法規(guī)的監(jiān)管，對我們的董事會匯報工作。通過這樣的改革，我們希望在紐約證交所的經(jīng)營性運營和政策法規(guī)監(jiān)管兩者之間找到一個良好的平衡點。正如上市公司被要求披露其財務(wù)信息一樣，紐約證交所也要公開披露財務(wù)報表，還要公開披露我們五位最高職銜的執(zhí)行官的收入情況。通過這樣的改革，我們不但能達到我們對上市公司所提出的要求，而且我們走的比他們還更遠，在證券交易所治理方面的最佳實踐正好可以體現(xiàn)我們在這方面的努力。
《經(jīng)濟參考報》：五位執(zhí)行官的具體職能是什么？
諾高恒：到2005年第一季度結(jié)束后在我們的季度報表上會顯示這五位執(zhí)行官的具體情況，他們是首席執(zhí)行官，首席監(jiān)管官，總裁，首席運營官等，其承擔(dān)的具體職能會在最后披露的文件中加以確認，這也是我們經(jīng)過改革后在新的領(lǐng)導(dǎo)層的領(lǐng)導(dǎo)下首次公布這樣的信息。
《經(jīng)濟參考報》：紐交所對上市公司監(jiān)管有何新政策？
諾高恒：在過去兩年中，我們做了大量而勤奮的工作來保證我們采取的每項措施都有助于投資者對在我們證交所上市的公司以及對于我們整個市場的樹立信心，我們還專門組建了一個新的委員會——公司責(zé)任制與上市委員會，所以對于公司治理這個問題我們也進行了非常認真的研究，而且我們也集思廣益，廣泛征求意見，最后制定了一套新的規(guī)則，也就是基于這套新的規(guī)則，推出了一系列公司在我們證交所上市的新標(biāo)準(zhǔn)，例如要求獨立董事在董事會中占到多數(shù)，而且對一些上市公司的信息披露提出額外要求，同時我們要求上市公司的首席執(zhí)行官和首席財務(wù)官要證明他們的法規(guī)遵從情況。
我們知道一些非美國本土的公司在他們國內(nèi)也有非常強有力的監(jiān)管政策，所以對于這些非美國本土的上市公司來說，除了他們必須遵守紐約證券交易所的審計委員會的規(guī)則之外，我們也可以接受他們本國的法規(guī)遵從方面的規(guī)定，只要他們本國的監(jiān)管規(guī)定與紐約證交所的監(jiān)管規(guī)定之間的差異能充分地向公眾加以披露就可以了。在我們市場上市的公司一共是2700家左右，境外公司有460家，讓我們感到非常高興的是，這些公司對于良好的公司治理以及公司的透明度都非常的重視，而且他們都認識到了投資者信心是非常重要的，他們希望投資者因為自己良好的公司治理結(jié)構(gòu)而對他們樹立信心。
《經(jīng)濟參考報》：對中國上市公司監(jiān)管有什么看法和建議？
諾高恒：首先我要說明的是對于在紐約證交所上市的24家中國公司，我們感到非常的自豪，這些中國公司和在我們證交所上市的其他公司一樣，都達到了公司治理的水平的最高標(biāo)準(zhǔn)。而且據(jù)我所知，這些中國公司本身就有非常好的治理，并且非常好地得到管理。他們可以為投資者提供絕好的機會，并不斷地在這些公司本身的成長中獲益。我們和中國的證券市場以及中國的監(jiān)管機構(gòu)也建立了非常良好的關(guān)系，我們和他們有著定期的交流。我知道中國的證券市場也在學(xué)習(xí)和研究世界其他市場，他們也非常清楚世界證券市場行業(yè)的最新進展。他們做出了非常出色的工作以確保中國在公司治理方面的步伐也走在世界的前列。
《經(jīng)濟參考報》：美國的證監(jiān)會和證交所怎么分工？
諾高恒：在美國，紐約證券交易所是一家自我規(guī)管的機構(gòu)，我們要管理我們的市場，管理我們的上市公司和管理各種中介機構(gòu)，要對所有上市公司的公司治理進行管理，但我們的聯(lián)邦證券委員會是從一個廣義的角度對證券業(yè)進行管理的，我們和他們建立了非常密切的合作關(guān)系，而且美國聯(lián)邦證券委員會的市場監(jiān)管部是直接負責(zé)和我們紐約證券交易所打交道的。《經(jīng)濟參考報》：美國對證券公司如何實施監(jiān)管？
諾高恒：紐約證券交易所管理的對象是在證交所上市的公司以及相關(guān)的證券公司；而聯(lián)邦證券委員會對紐約證交所起了一個監(jiān)控和管理的作用，所以我們每一方都盡最大的努力提高我們對于市場以及市場的各個角色的監(jiān)控力度，我們現(xiàn)在是竭盡全力監(jiān)控好市場、上市公司、證券公司。這樣的話，我們不僅可以使這些公司的股東對我們的樹立信心，也可以使整個證券市場上的廣義投資者對我們上市公司和證券公司樹立信心。
《經(jīng)濟參考報》：紐交所與中國證券市場的合作前景如何？
諾高恒：紐約證券交易所在不久前非常榮幸地推薦了上海證券交易所和深圳證券交易所加入世界證券交易所聯(lián)合會，這是世界證券交易組織的頂級機構(gòu)，我們?yōu)樽约耗軌蜃鲞@個推薦人而感到非常驕傲。而且在我們和上交所的合作中，簽訂了一個合作諒解備忘錄，與此同時，我們也非常重視和中國的上市公司的合作，現(xiàn)在讓我們深受鼓舞的是有越來越多的中國公司在尋求海外上市的機會，不僅僅是國有企業(yè)，還有一些新興的創(chuàng)業(yè)投資。所以說，不僅僅是對中國的兩個證券交易所，而且是對中國的廣大公司來說，紐約證券交易所對和他們的合作深受鼓舞，而且我們也期待著與中國的兩個證交所和中國的廣大公司繼續(xù)開展對話和合作。
作者：方家喜 本報實習(xí)記者 范曉勇
（來源：經(jīng)濟參考報）
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