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債券丑聞
除了在日本連續(xù)三次遭到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管當(dāng)局的處罰外，花旗集團(tuán)在其他地方的業(yè)務(wù)近來麻煩不斷，其中最近的一次大麻煩發(fā)生在8月份。
8月18日，下午4點(diǎn)14分，倫敦，花旗集團(tuán)的彭博資訊終端上突然跳出“英國監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查花旗集團(tuán)債券交易”標(biāo)題，讓全體員工目瞪口呆。他們這才知道，英國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融服務(wù)局在這一天對(duì)花旗展開了正式調(diào)查。
英國金融服務(wù)局所指的交易，發(fā)生在此前約兩周的8月2日。那一天，花旗出人意料地賣出大量債券，看到價(jià)格下跌后，再以更便宜的價(jià)格把債券買回來。這樁交易本身并不復(fù)雜，不尋常的地方在于速度。在不到兩分鐘的時(shí)間里，花旗集團(tuán)駐倫敦的政府債券交易員利用“MTS”電子交易平臺(tái)的特殊規(guī)則，賣出了逾110億歐元債券。半小時(shí)后，又在一個(gè)大幅降低的價(jià)位回購了40億歐元債券。據(jù)說花旗在這個(gè)交易中獲利約1500萬歐元。
MTS是歐洲政府為提高債券的可交易性而開發(fā)的一個(gè)交易系統(tǒng)，它要求55個(gè)做市商在限定的買賣差價(jià)范圍內(nèi)，每天提供至少5小時(shí)的債券報(bào)價(jià)。在實(shí)際操作中，銀行可以在任何一次交易中買賣5只或10只不同債券的單子。但花旗使用集團(tuán)內(nèi)政府債券交易部設(shè)計(jì)的一種特殊電腦系統(tǒng)，同時(shí)掛出了200多只債券的賣單。在不到兩分鐘的時(shí)間里賣出了110億歐元(合135億美元)歐洲政府債券，隨后以低價(jià)回購了40億歐元債券。
這種做法事實(shí)上并不違法，但競(jìng)爭對(duì)手抱怨說，這種做法完全不符合行業(yè)里不成文的規(guī)定，即不能通過濫用自己的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)而操縱市場(chǎng)價(jià)格。這一交易打亂了其他銀行的陣腳，這些銀行承受了大致相等的虧損，因?yàn)樗鼈儽仨氁允芟拗频膬r(jià)格掛出買單或賣單，以確保歐洲政府債券市場(chǎng)的流動(dòng)性。結(jié)果花旗集團(tuán)的獲利必然是其他人的損失，大型交易銀行如荷蘭銀行、德意志銀行、巴克萊資本、摩根大通和瑞銀等，各自蒙受了大約100萬至200萬歐元的損失。
這家全球最大的銀行也因此激怒了歐洲各國政府，競(jìng)爭對(duì)手和客戶對(duì)花旗進(jìn)行了連珠炮般的批評(píng)，英國金融服務(wù)局正在考慮采取行動(dòng)，可能判定這宗交易存在不正當(dāng)行為；它或者會(huì)給花旗集團(tuán)一次口頭斥責(zé)，或者課以罰款。如果是后者，花旗會(huì)面臨禁止從事某些政府業(yè)務(wù)。如意大利財(cái)政部規(guī)定表示，“當(dāng)專門交易商的行為方式危及二級(jí)市場(chǎng)的效率和正常交易時(shí)，可能將其排除在外。”即使花旗集團(tuán)沒有被正式發(fā)現(xiàn)違反了任何規(guī)定，它的行為也可能令一些政府客戶不滿。“聲譽(yù)損失可能會(huì)超過此類交易帶來的任何即時(shí)利潤。”一歐元區(qū)國家財(cái)政部的官員表示。
就在9月14日，花旗集團(tuán)對(duì)其8月執(zhí)行的巨額歐洲政府債券交易表示了抱歉。花旗集團(tuán)全球資本市場(chǎng)負(fù)責(zé)人Tom Maheras在致員工的一封電子郵件中寫道：“我們?cè)谶@件事上沒有達(dá)到自己的標(biāo)準(zhǔn)，我們?yōu)榇藢?duì)執(zhí)行了這起交易深感歉意。”但是沒過幾天，日本的私人銀行業(yè)務(wù)就又出事了。
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