《彭博資訊》：中國工業增加值、貨幣供給明顯放緩

　　(China's Industrial Production, Money Supply Grow More Slowly)　　

　　中國5月工業增加值的增幅連續第三個月放緩，5月份貨幣供應量也呈現1年半以來最慢增長速度，顯示中國政府所采取控制貸款、抑制一些行業過度投資的做法正在見效，這舒

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緩了中國央行的升息壓力。

　　國家統計局發布數據顯示，5月份工業生產增加值較去年同期增長17.5%，達到4310億元人民幣(520億美元)。 央行則稱，5月末，廣義貨幣M2供應量較去年同期增長17.5%，余額為23.5兆元人民幣(2.8兆美元)，為2002年 12月以來最小增幅，也符合央行17%的增長目標。

　　投行雷曼兄弟日本經濟學家羅伯特-薩伯拉曼說：“這清楚地表明中國政府抑制經濟過熱的政策開始見效。 我認為中國是否升息還不確定。”

　　總理溫家寶的目標是把今年經濟增長率從去年的7年來高點9.1%放緩至7%。投資過熱已導致能源短缺，凸現交通運輸瓶頸，并推升原材料價格。市場擔心中國可能9年來首次升息，導致4月末中國股市和全球商品價格大幅下跌。為了給經濟降溫，中國政府已限制向鋼鐵、水泥和汽車等行業放貸。5月份鋼產量增長率從4月份的23%放緩至14%。轎車產量增長率也從43%放緩至31%。

　　《華爾街日報》：中國廠商讓美汽車零部件廠日子難過

　　(U.S. Automakers Pushing Suppliers to Source Offshore)　　

　　據悉，美通用、福特等汽車廠商正試圖促使零部件供應商去海外發展，以降低產品售價，節約成本。

　　生產鋁制車輪的高級工業國際公司(Superior Industries International Inc.)的總裁史蒂文-伯里克說，通用和福特已告訴他，要么把產品售價降到和中國供應商一樣，要么失去訂單。 通用和福特都表示一些汽車部件的價格將以中國供應商的售價為基準，包括電子線路、收音機、揚聲器、小型 發動機、剎車片和鋁制車輪。價格是基于中國每小時工資90美分和美國每小時工資22.50美元的差距。

　　據悉，中國供應商產量的增長將讓美國汽車零部件行業產生更多的失業者。過去4年里，這一行業已經減少16% 的工人，約13.3萬人。預計到2010年，還要再減少18%，即12.7萬人。

　　《紐約時報》：汽車商“加大馬力”迎合中國新貴階層

　　(Automakers Hasten to Woo the Newly Wealthy in China)　　

　　中國27歲的高爾夫球場經營商詹姆士-王，成為Maybach 62豪華車的頭兩名中國買主之一。在北京汽車展的開幕當天，王先生緩步走上展臺，與4位戴姆勒-克萊斯勒公司的高管并肩，并接過汽車鑰匙的水晶模型。

　　在對王先生的簡短采訪中，王表示他買這輛車，稅后總共支付了745萬元(合90萬美元)。他很喜歡這輛車的操控性能和后排座椅舒適性。他說，"可放倒的座椅讓人感覺好像在客機里的頭等艙。"

　　王先生沒有解釋為什么他能夠支付相當于1200名中國普通工人年工資的價格來購買這輛超豪華轎車。王先生是中國經濟騰飛，中國大城市推行財富價值觀的縮影。他的購買行為凸現了一個現象，即為什么一些中國家庭能積累起令人乍舌的財富。

　　豪華車型，如奧迪、法拉利最近都準備在中國增加代理商。寶馬最昂貴的車型760Li在中國稅后要賣210萬元( 合25萬美元)，寶馬稱去年760在全球的總銷量內中國就占1/3。

　　《華盛頓郵報》：美會計業監管機構設新法規

　　(Board Approves Accounting Rules)　　

　　美會計行業監管委員會昨日一致表決批準了強迫審計機構保存備份文件的新法規，這將使檢查和其他相關人員能更好審查它們的工作。

　　當2002年出現反對判安達信會計師行(Arthur Andersen LLP)有罪之后，立法者們責令上市公司會計監管委員會(Public Company Accounting Oversight Board，)制定一份類似以上內容的大綱性規范。安達信當時毀掉了與其客戶安然公司有關的一切文件。國會于2年前設立了監管機構，從會計行業手中奪回了執法和設定規則的權力，并將其授予獨立監管機構。

　　在新法規下，審查上市公司的會計師們應搜集和保留足夠多的根據，以便日后專業人士能夠詳細了解他們的工作過程。規定要求審計師們將文件和記錄保持7年時間。新規定只有在美證交會(SEC)審核后方可生效。

　　《洛杉磯時報》：

　　1.可口可樂總裁離職

　　(Coca-Cola President Heyer to Leave)　　

　　可口可樂周三稱，5月份剛升至公司管理頂層的總裁、首席運營官Steven Heyer將離開公司。

　　企業觀察家們猜測，Heyer的離職是因6月1日任命了E. Neville Isdell以替代離職的董事會主席和首席執行官 Doug Daft。但Heyer近期稱他對與新任主席的合作關系表示樂觀。

　　盡管Heyer公開聲明他的離職并非是一個沖擊，但業界人士認為公司未來會發生更多的變化。

　　2.蘋果電腦推出最快個人商用機

　　(Apple Boosts Speeds of PCs for Businesses)　　

　　蘋果電腦試圖從像戴爾之類的競爭者手中奪得更大的市場份額，已開始向市場推出速度更快的新版本個人商用電腦。

　　蘋果此次推出的Power Mac G5系列的全部3款電腦將采用IBM生產的雙中央處理器，此前僅2款電腦有雙處理器。

　　3.美上周申請按揭貸款持續下跌

　　(Mortgage Application Index Slips 8.9%)

　　因按揭貸款利率上升和陣亡將士紀念日，全美按揭貸款申請下跌8.9%；這已是連續第五周下跌，令住房再融資跌至近2年多來最低水平。

　　按揭貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Assn.)稱，該組織衡量貸款需求的指數從前一周的624.6跌至568.8。該組織的再融資指數跌14%，至1363.2，是自2002年4月19日一周以來的最低點。購買申請也繼續下降。

　　4.紐交所懲罰雷曼兄弟和摩根斯坦利

　　(NYSE Fines Lehman, Morgan Stanley)　　

　　紐約證券交易所周三公布，它將對雷曼兄弟(Lehman Bros. Holdings Inc.)和摩根斯坦利進行罰款和訓誡。

　　美國第四大證券公司雷曼在交易期間，輸入了看起來很象真實交易的245個以上的，測驗其交易系統的測驗性訂單；紐交所因其未能對檢測給予足夠的監控而被罰款17.5萬美元。全美第二大證券公司摩根斯坦利因貸款質押比所要求的金額低4.55億美元而被罰款14萬美元。紐交所稱，自2002年7月31日起，因監管失誤和不允許使用信用交易證券(margined securities)作為質押的書面程序，摩根斯坦利的質押一直低于規定，。

　　兩公司都同意懲處，但既不承認也不抵賴有錯。

　　《金融時報》：

　　1.中海集裝箱運輸未達籌資目標

　　(China Shipping offering falls short of target)　　

　　據香港當地媒體報道，中國海運集裝箱運輸公司(China Shipping Container Lines)正在香港進行股票首次公開發行(IPO)，以籌募低于預期的9.85億美元資金。此意味著自今年春季出現大調整后，當地資本市場還未對來自大陸的股票恢復胃口。

　　據報道稱，發股價格已定為每股3.175港元，是前期定價范圍底線。目前價格是這家公司預計2004年盈利預測的6.5倍。據了解內情人士上周稱，原定規模為20億美元的發行，在充分滿足了當地投資者需求后籌得13億美元。

　　在香港若干個商業大亨們承諾要成為該公司的戰略投資人后，市場對該公司的信心有提高。據周三未經證實的消息稱，加拿大一家航運公司對成為公司長期投資人非常感興趣。

　　2.歐洲銀行與立法者就衍生產品會計標準分歧在靠攏

　　(Bankers and Brussels closer on derivatives)　　

　　歐洲銀行家與標準制定者周三在解決給銀行業帶來沖擊問題時正在接近，雙方的爭議涉及到，因金融衍生產品而導致銀行資產負債表會出現數十億歐元潛虧結果。

　　與會者們稱，這次充滿爭議的會計標準會議是有建設性意義的，但未能帶來決定性的突破。今后數日的會談將要在提供衍生產品潛在虧損的方法上達成一致意見，這有助于對資產負債表帶來沖擊最小。但任何此類協議都對法國銀行是一個冒犯。

　　歐盟委員會已批準了其他國際會計標準，這些將成為7000家歐洲上市企業從2005年1月1日起必須遵守的會計標準。但布魯塞爾并未支持廣泛趨同于美國制定的金融衍生產品的規則，因這可能給歐洲銀行帶來風險。歐盟委員會在今年大部分時間，一直就衍生產品會計規定(IAS 39)，忙與銀行和國際會計委員會(International Accounting Board，IAS)的三方協商。

　　《路透財經》：

　　1.恐貨幣政策變化、日預期利率走升

　　(Japan rates inflating as end to loose policy eyed)　　

　　分析師們稱，因日本央行將終止極度寬松貨幣政策、中期債券收益率顯現最具潛在進一步上升的風險市場因素，日本利率正出現上漲。

　　分析師們還稱，正面經濟數據已有助緩解對經濟復蘇強度的懷疑，同時也增加了央行開始暗示其對當前寬松貨幣政策要采取反向政策的猜疑。高盛分析師 Hiroyoshi Sandaya認為，近期經濟發展顯示，市場已進入了收益率曲線開始提前反映寬松貨幣政策結束的這樣一個階段，盡管業界仍一致認為時機還不成熟。

　　分析師們認為，市場可能會以類似于日本央行2000年8月臨時終止極低利率政策后出現的，初期行動過火，然后在穩定的方式運行。

　　2.住友三井銀行欲進入消費信貸業

　　(Sumitomo Mitsui, Promise say discussing tie-up)　　

　　日本第二大的住友三井銀行金融集團(Sumitomo Mitsui)正與消費信貸企業Promise Co就組成 14億美元的聯合進行談判，這將使住友三井進入利潤豐厚的消費貸款業務。

　　住友三井和日本第四大的消費信貸企業Promise周四在報紙披露了雙方已完成合作的報道后，確認了雙方正在進行合作的討論。雙方在聲明中稱，目前在討論合作是事實，但無最終結果。

　　3.日本4月設備訂單出現飆升

　　(Japan machine orders soar in April, BOJ eyed)　　

　　日本企業4月接到的訂單出現飆升，推動了經濟將持續復蘇希望，以及加劇了債券市場對央行貨幣政策未來走向的猜測。

　　政府周四公布數據顯示，核心私人企業4月接到的設備訂單比前一月上升了11.8%；盡管該指標波動大，但可判斷資本支出的方向。該指標大大好于此前路透財經對30位經濟學家的調查所得預測中值1.9%的增幅。去年同期的核心訂單增幅為16.9%，超過了6.4%的預測。

　　因3月訂單數據很糟，甚至懷疑經濟究竟是否復蘇，所以經濟學家和市場參與人士一直關注設備訂單數據。這是近10年來的最好結果。

　　4.中國獲波音零部件生產訂單

　　(Boeing hopes for China 7E7 orders this year)　　

　　波音公司周四與中國的飛機零部件供應商簽署了一份價值高達數億美元的合同，并稱公司希望今年能從中國獲得購買波音7E7新機型飛機的訂單。

　　公司負責商用飛機零部件供應的副總裁James Morris稱，公司預計在這筆合同期限內，將會出現價值數億美元在中國生產的7E7飛機的零部件項目。公司高管人員告訴記者們，在這份與中國航空工業第一和第二集團(China Aviation Industry Corp I and II，AVIC I和AVIC II)子公司簽署的諒解備忘錄中，中方為波音7E7飛機生產方向舵一類的產品。成都飛機公司將生產7E7和其他機型的方向舵，哈爾濱航空工業公司生產金屬零部件和組件。

　　Morris稱合同將在今年最終敲定，更多交易會隨之而來。

　　5.日本批發物價指數走升

　　(Japan wholesale prices rise, BOJ policy eyed)　　

　　日本批發價格在5月持續上漲，這已是第7個月來連續升勢，令日本今年可能走出通縮更加顯著，加劇了對央行未來貨幣政策方向的猜測。

　　日本央行周四稱，跟蹤企業支付物資和原材料的企業商品價格指數(corporate goods price index，CGPI)5月比4月上升了0.1%。與去年同期相比，該指數上漲了1.1%，是自1997年以來最大增幅。央行稱導致更高價格指數的原因是鋼鐵產品和原油價格上漲，并抵補了精密儀器設備和電子產品價格的下降。

　　但業界人士認為在就業市場和服務業價格疲軟下，消費價格可能仍難有起色。

　　6.IBM內部文件要成甲骨文并購案庭審證物

　　(IBM Documents Reviewed at Oracle Trial)　　

　　甲骨文(Oracle Corp.)律師周三在聯邦法院上稱，IBM的文件顯示，如甲骨文在吞并競爭對手仁科(PeopleSoft)獲得成功，這家電腦和咨詢業務公司擔心丟掉數以百萬美元計的銷售。

　　甲骨文稱，IBM內部使用的講演稿顯示，如甲骨文77億美元的敵意收購成功，IBM擔心自己的銷售會遭損失。甲骨文敦促有關方面公開這份IBM文件，作為政府以阻止這宗并購而提起的反托拉斯訴訟案的證據。這是數日來甲骨文律師第二次向仁科或其他為美司法部作證的企業施壓，要求披露企業機密的戰略文件，以圖削弱美政府反對甲骨文并購仁科訴訟案的理由。

　　周二，JMP Securities證券公司分析師認為，美政府可能會遇到要求證人作證的麻煩。因這些證人一旦在庭審時看到他們作證需要披露如此多材料時，他們會對自己作證的決定產生疑惑。

　　7.美太平洋交易所開始盈利性經營

　　(Calif. approves Pacific Exchange's for-profit bid)　　

　　美加州監管機構周三批準了太平洋證券交易所(Pacific Exchange)轉成盈利型企業的計劃，為交易所從會員集體所有體制轉變為盈利性金融市場鋪平了道路。

　　加州政府企業管理部(California Department of Corporations)對這項計劃的批準，使這家美國第五大股票期權交易所變得更具競爭性潛力。

　　該交易所稱將在特拉華州登記注冊，從6月15日開始盈利性運行。

　　《CNN財富連線》：

　　1.斯諾稱當前美可支配收入為歷史最高

　　(Snow: New jobs in higher income sectors)　　

　　美財長斯諾(John Snow)周三稱，可支配收入增加表明了更好的工作已出現。

　　他稱近期美國就業增長正朝著那些支付比平均收入更高薪水的行業擴展。他在接收C-SPAN電視網絡采訪時回答就業質量問題時稱，政府的分析表明，在那些新增就業崗位的行業愿意支付比平均收入要高的薪酬。他稱顯示新創工作品質最好的說明是，實際可支配收入在上升的事實。當前美國人的可支配收入是歷史上最高的時期。

　　斯諾還稱政府預算赤字是不受歡迎的，但不會總增長下去的；短期赤字是經濟增長所必須支付的代價。

　　2.美PPI指數因故延期公告

　　(PPI delayed indefinitely)　　

　　因計算上未曾料及的困難，美勞工統計局(Bureau of Labor Statistics，BLS)在6月15日前無法公布相關經濟數據。

　　勞工部周三稱，因計算方式更新，美國生產商價格指數(Producer Price Index，PPI)的公布將被不確定的推遲。BLS在公告中稱，BLS員工正努力解決此問題。

　　該部門發言人稱，衡量通脹水平的這份報告無法在6月15日前公告。一旦該報告準備公布，將提前一天發公告。

　　《今日美國財經報道》：

　　1.美4月批發庫存降、但銷售漲

　　(Wholesale inventories fall unexpectedly in April)　　

　　政府周三公布報告稱，全美批發業4月庫存出現自2003年8月以來首次下跌，然而批發銷售又一次展現健康增長。

　　商務部稱，4月批發庫存下跌0.1%，而3月經修正后為上漲0.5%。庫存下跌令許多分析師吃驚，此前他們曾預測庫存會增長0.5%。4月銷售增長了0.8%，是在3月向經上修正的2.9%的增長后的再次上漲，增速雖較前幾個月低，但仍是健康局面。

　　銷售增長和庫存下跌合并起來成為測度庫存供應達到了歷史低點的一個重要指標。庫存與銷售之比，從3月的1.13月供應量跌至4月的1.12供應量。

　　2.農業補貼仍難令WTO談判有進展

　　(Farm subsidies key as WTO works on trade plan)　　

　　全球貿易談判因農業問題而陷入僵局，但周四公布的一份研究報告稱，政府對富有國家農民的補貼平均占到了他們收入的32%，其中美國農民為18%。

　　擁有147成員國的WTO在農業問題上陷入僵局已達數月，目前正在推動形成在7月末舉行的全球貿易協定會議上能行的通的大綱。農業補貼和農產品市場準入問題一直是最有爭議的，使WTO成員國在掃除制造品和服務業市場障礙的協議上無法進一步前進。以巴西和印度為代表的發展中國家要求終止出口補貼，并還想削減美國、歐盟、日本和其他國家的另一些農業資助。歐美稱，他們愿意取消出口補貼，如果發展中國家開放它們的市場，他們還考慮削減另外一些補貼。

　　今日由經合組織(Organization for Economic Cooperation and Development，OECD)公布的調查報告稱，新西蘭和澳大利亞的農戶在他們收入中獲得政府補貼數最低，而日本、韓國、瑞士、挪威的農戶收入大多數幾乎都指望政府補貼。

　　《日經新聞》：夏普起訴臺灣廠商侵犯專利

　　(Sharp Sues Teco, Alleging Patent Infringement)　　

　　據悉，日本最大液晶顯示器(LCD)制造商夏普(Sharp)向法院遞上一紙訴狀，要求禁止臺灣最大的工業電機制造商、東元電機(Teco Electric and Machinery Co.)生產的20英寸液晶電視在日本銷售，因臺灣東元侵權。

　　夏普是在本周向東京地方法院提出控告，指東元的電視屏幕(臺灣友達公司生產)，使用了夏普的畫面瑕疵修復專利技術。夏普先前已對友達提出起訴。

　　(春秋)