開曼作為離岸注冊地的地位短期內(nèi)仍難以撼動(dòng)，跨國投行和專業(yè)注冊代理公司并沒有看空開曼

　　本報(bào)記者蘇娜

　　時(shí)近2003年年底，遠(yuǎn)在中美洲加勒比海的一個(gè)彈丸之地——開曼群島發(fā)生的一場不大 不小的變故，正牽動(dòng)著眾多準(zhǔn)備到香港資本市場上去淘金的內(nèi)地企業(yè)的神經(jīng)。

　　被視為避稅天堂，國際的著名離岸金融中心開曼(CAYMAN)群島，正被“好景不長”的傳聞困擾著——2003年12月1日，英國對其屬地開曼群島發(fā)布了最后通牒，要求開曼遵守歐盟在2004年元旦生效的歐盟新《儲蓄稅收法》。這項(xiàng)新法律旨在打破銀行賬戶保密制度，直接的矛頭是指向瑞士。瑞士以最嚴(yán)格的銀行賬戶信息保密制度，吸納了全世界富人的最大規(guī)模的存款。而開曼，也被這支矛順帶刺中。

　　這個(gè)由三個(gè)小島組成，位于古巴以南的加勒比海的英屬殖民地，一直以來主要經(jīng)營金融服務(wù)業(yè)務(wù)，并致力于拓展離岸業(yè)務(wù)。像世界所有的避稅地一樣，開曼島土地狹小、自然資源匱乏、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，因此，都以發(fā)展配套金融服務(wù)放松管制來吸引外資。

　　然而9·１1事件后，包括塞舍爾、巴拿馬、百慕大等避稅地和瑞士都一度被指責(zé)成為國際犯罪分子洗錢的庇護(hù)所。

　　很多人擔(dān)心開曼難以繼續(xù)與歐盟對抗，繼而改變其延續(xù)多年的賬戶保密制度和離岸公司注冊制度，更有輿論驚呼：當(dāng)?shù)氐淖�冊公司會集體搬家。

　　然而，《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》的調(diào)查表明：這些傳聞大多言過其實(shí)，其離岸注冊地的地位短期內(nèi)仍難以撼動(dòng)，跨國投行和專業(yè)注冊代理公司并沒有看空開曼。

　　開曼的優(yōu)勢

　　“我們?nèi)匀豢春瞄_曼�！睅缀跛�有接受采訪的投行、國際律師、專業(yè)的離岸公司注冊代理機(jī)構(gòu)都這么說。

　　近年來，由于中國內(nèi)地大量民營企業(yè)海外投資和上市，注冊海外離岸公司(指注冊地與公司經(jīng)營地分開)已不再神秘。深圳智見投資顧問有限公司是一家專門代理海外離岸公司注冊的專業(yè)公司，總部設(shè)在香港。該公司的一位人士說，他們的業(yè)務(wù)整體上并沒受到什么影響。開曼未來的政策走向確實(shí)存在一定的不確定性，對于特別看重保密性的客戶，他們會建議在開曼以外的地區(qū)注冊。她還透露，公司客戶中特別強(qiáng)調(diào)保密性的大約只占20%，即使這樣，除開曼外還有很多可供選擇的注冊地，如塞舍爾、巴拿馬、百慕大等等。

　　開曼銀行業(yè)在全球排名第五位。在過去近兩年的時(shí)間里，開曼一直沒有修改其相關(guān)法規(guī)，是因?yàn)檫@必然會對當(dāng)?shù)劂y行吸納存款造成重創(chuàng)，進(jìn)而影響到政府收入。

　　上海浩華律師事務(wù)所袁季雨律師一直從事企業(yè)海外融資等實(shí)務(wù)操作。他指出，在開曼開立銀行賬戶，和在開曼注冊離岸公司是兩回事，并無必然聯(lián)系。即使在開曼注冊離岸公司從事國際貿(mào)易的企業(yè)和個(gè)人，也不一定需要在開曼當(dāng)?shù)氐你y行開立銀行賬戶，而可以采用委托收款和委托付款的方式進(jìn)行�？傊畬τ谀切┰陂_曼注冊離岸公司的企業(yè)和個(gè)人來說，他們幾乎總有辦法來避開在當(dāng)?shù)亻_立賬戶。

　　袁季雨律師說，選擇在開曼注冊離岸公司的，主要還是歐美的企業(yè)和個(gè)人，中國內(nèi)地的企業(yè)和個(gè)人則通常會選擇維京群島(BVI)，除非出于直接在香港上市的考慮，才會在開曼注冊離岸公司。因?yàn)槟壳氨幌愀劢蛹{為上市公司注冊地的只有四個(gè)地方：香港、中國內(nèi)地、開曼和百慕大。而開曼和百慕大由于注冊簡便、方便管理、稅務(wù)免除等優(yōu)勢，則吸引了不少中資公司在當(dāng)?shù)刈�冊離岸公司。

　　避稅天堂的戰(zhàn)爭

　　從2000年裕興電腦繞道維京群島�熗ㄟ^制造空殼公司�犎ハ愀凵鲜幸詠�，維京群島開始走進(jìn)中國人的視線，并成為投行人士最常用的口頭語之一。

　　而開曼、百慕大、馬紹爾、塞舍爾、巴拿馬……等等，全球有大約30多個(gè)避稅地。這些地方共同的特征是：地區(qū)政治、經(jīng)濟(jì)、社會穩(wěn)定，法律制度健全；無需繳納當(dāng)?shù)囟悾�注冊時(shí)繳納一筆注冊費(fèi)之后每年交納一定的年費(fèi)即可；公司進(jìn)行增資擴(kuò)股、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重組、并購等資本運(yùn)作都十分簡便。

　　開曼風(fēng)波的背后，是一連串的政治經(jīng)濟(jì)因素。作為著名的國際離岸金融中心，由于沒有外匯管制、保密程度高、資金轉(zhuǎn)移不受任何限制，所以也成為國際洗錢活動(dòng)最猖獗的地方。據(jù)統(tǒng)計(jì)，每年大約有5000億到1.5萬億美元的資金經(jīng)過洗錢改頭換面，“9·１1”事件中，也有人指責(zé)這些地方為恐怖分子幫了忙。

　　事實(shí)上，所有的避稅地都面臨壓力。拋開洗錢這種刑事犯罪不說，通過離岸公司逃稅也一直被各國所詬病。雖然有傳統(tǒng)的中美洲加勒比海《國際商業(yè)公司法》這部國際法作為支撐，企業(yè)合理避稅也情有可原。但是由于這些避稅地通常不與任何其他國家簽訂雙重稅收協(xié)定，這就導(dǎo)致很多國家資金外流和稅收損失。“我們也知道這跟國家的有關(guān)規(guī)定是有沖突的，從公民的納稅義務(wù)角度講，一些做法是違法的�！币晃粡氖码x岸公司注冊代理的人士這樣說。

　　2003年年中，維京群島迫于國際壓力已經(jīng)修改了其從1984年一直實(shí)施的《國際商業(yè)公司法》。由于享受高度的自治權(quán)，維京群島已經(jīng)成為全球最受歡迎的離岸注冊地點(diǎn)。它只有153平方公里的面積，相當(dāng)于香港(1102平方公里)的1／7左右，卻匯聚了近40萬家公司在此注冊，其中來自中國的有一萬多家。

　　維京群島所做的主要改變是兩處：一是將股票無記名制度取消，無記名股票必須由托管機(jī)構(gòu)集中保管，公司必須把最終受益人的資料提供給當(dāng)?shù)卣�府；二是如果政府認(rèn)為某個(gè)公司或賬戶涉嫌洗錢，當(dāng)?shù)刈罡叻ㄔ喊l(fā)出搜查令后，離岸公司的資料必須公開。

　　專業(yè)人士分析說，這不過是迫于壓力而擺出的一種姿態(tài)罷了，修改之處也十分高明：企業(yè)只需要改為發(fā)行記名股票就可以繞過托管規(guī)定，至于賬戶的信息公開是有條件的，而且由于司法效力的問題，在實(shí)踐中很難操作，所以這種概率極低。

　　受歐盟新《儲蓄稅收法》的矛頭所指，瑞士也表示可以對其銀行制度做出一定的修改，但其妥協(xié)非常有限。瑞士的方案是，承諾配合歐盟各國統(tǒng)一征收跨境利息稅，瑞士將為來自歐盟其他國家和地區(qū)的存款代扣利息稅，但是銀行賬戶信息仍然是保密的，不會對歐盟其他國家或地區(qū)透露。對此讓步，歐盟方面并不認(rèn)可，雙方還在僵持。

　　“上有政策，下有對策”，開曼面臨的也不是只有一條路。

　　至于開曼風(fēng)波，袁季雨律師認(rèn)為，之所以輿論會引起這么大的震動(dòng)，是因?yàn)檫@種跡象傳達(dá)出一種信號：即開曼的政策以后可能會做進(jìn)一步的調(diào)整，這種不確定性讓人們有所擔(dān)心。但是從原則上說，并不一定必然增加注冊離岸公司的成本和費(fèi)用，除非是開曼政府因?yàn)殂y行利息收入方面損失太大而調(diào)高對離岸公司的收費(fèi)，但是面對百慕大這個(gè)競爭對手，恐怕調(diào)高收費(fèi)也會有擔(dān)心。

　　無礙內(nèi)地公司

　　開曼被香港聯(lián)交所批準(zhǔn)為在港上市的兩個(gè)海外注冊地之一時(shí)，聲望大為提高。這也是為什么開曼收費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于維京群島等地(詳見收費(fèi)圖表)，且規(guī)定更為嚴(yán)格，也是具有吸引力的地方。據(jù)透露，由于這個(gè)因素，開曼在中國外資來源地中的排名，可能會較之前公布的第8位有大幅攀升。

　　目前，在香港上市的60多家內(nèi)地上市公司中，有20多家是在開曼、百慕大注冊的，如華晨中國(1114，HK)、神州數(shù)碼(0861，HK)注冊地是百慕大，TCL國際(1070，HK)注冊地開曼。

　　當(dāng)前在開曼注冊離岸公司(開曼稱為稅務(wù)豁免公司)的政策是：可以注冊一人有限責(zé)任公司，即股東只需要一人；公司最終權(quán)益持有人需要有注冊代理公司披露；每年要召開一次董事局會議，一般是委任代行，需要提交年報(bào)。后面兩條政策盡管嚴(yán)格，但是由于凡在香港聯(lián)交所(主板或者創(chuàng)業(yè)版)上市的企業(yè)，招股說明書和以后的財(cái)報(bào)披露都需要披露最終的權(quán)益持有人，如果是自然人股東，則需要披露到自然人。因此，開曼的規(guī)定并不會使投資者在保密性方面有額外的損失。

　　“就目前而言，元旦以后受到影響的也只是那些在開曼開立銀行賬戶的企業(yè)，這還是在假定開曼放棄對抗歐盟的情況下�！�

　　“客戶通常不會因此而改變在這兩地注冊的打算，對很多客戶來說，這些可能的變化并不是很重要�！彼�補(bǔ)充說。