[zhongwen.ft.com, 戴維•伊比森(David Ibison)東京、諾爾瑪•科恩(Norma Cohen)倫敦聯合報道]

　　日本政府養老金投資基金(GPIF)正進行商討，以獲準首次投資于對沖基金及其他替代性高收益投資工具。該基金是全球最大的公共養老基金管理公司，資產管理規模達3000億美元。

　　了解商談的官員表示，厚生勞動省下屬特別小組委員會打算允許該基金改變其投資政策聲明，以便其投資范圍超越國內外股票及債券品種，向多元化發展。該小組委員會負責監管政府養老金投資基金。

　　上述舉措將表明日本政府正式批準養老金基金增加投資選擇，同時，一旦其他公共養老基金效仿，該舉措將為它們掃清道路，使之有可能大規模將資金轉投那些特殊工具。

　　而且，該舉措還表明日本政府的態度已有重大轉變。日本政府總是批評對沖基金削弱了國內股市，同時指責說，私人股本基金大肆收購并重組陷入困境的日本公司，獲取短期利潤。

　　據高盛(Goldman Sach)和咨詢公司羅素投資管理(Russell Investment)進行的一項調查顯示，在美國，捐贈基金向來是對沖基金最踴躍的投資者，平均有10%以上的資產投資于對沖基金。

　　美國的養老基金投資于特殊資產類別的平均權重是7.5%，而歐洲的養老基金往往不愿意投資于這類資產，包括對沖基金。

　　羅斯•奧特曼(Ros Altmann)是養老金經濟學專家、倫敦經濟學院理事之一。他表示，英國的養老基金投資對沖基金向來不積極，部分原因是，它們過于倚重偏好傳統資產類別的投資顧問的意見。

　　“但很明顯，養老基金應投資于對沖基金，使基金的回報多元化，”她說。

　　如果日本政府養老金投資基金對對沖基金的投資達到美國的平均水平，那么潛在投資額將達到225億美元左右。

　　據業內專業人士的說法，迄今為止，日本投資于對沖基金的總額介于400億至500億美元之間，表明即使其他機構不效仿，單憑日本政府養老金投資基金，也有可能將日本的對沖基金投資額提高50%。

　　據日本央行(BOJ)的數據，日本投資信托機構持有的金融資產為43兆日元，而養老基金則持有87兆日元，保險公司持有350兆日元。

　　譯者/江潔

　　來源：金融時報

　　金融時報全球經濟報道

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