夏春春

　　紐約證交所(New York Stock Exchange，以下簡(jiǎn)稱NYSE)主席兼CEO格拉索決定不再堅(jiān)持己見(jiàn)。

　　在近來(lái)接二連三、劈頭蓋腦的批評(píng)聲中，他幾乎找不到任何過(guò)硬的理由，為自己和自 己領(lǐng)導(dǎo)下的NYSE辯護(hù)。

　　面對(duì)華爾街評(píng)論家們對(duì)他高達(dá)1000萬(wàn)美元的年薪提出的質(zhì)疑、面對(duì)上司對(duì)他同時(shí)兼任上市公司董事職務(wù)的質(zhì)詢、面對(duì)公眾對(duì)他領(lǐng)導(dǎo)的NYSE管理結(jié)構(gòu)及不合理的批評(píng)……他雖然心有不服，卻不得不選擇悔過(guò)自新的路。他能做的惟有改革。前不久，在一次新聞發(fā)布會(huì)上，格拉索宣布了NYSE改革計(jì)劃，并說(shuō)這些措施充分表明了NYSE的決心，雖然只是改革的第一步，但卻是強(qiáng)有力的第一步。

　　顯然，他在用這種行動(dòng)，默認(rèn)自己和NYSE的確存在問(wèn)題，的確需要改良。

　　危機(jī)四伏

　　過(guò)去這一年多時(shí)間里，伴隨著華爾街的丑聞不斷，NYSE受到的指責(zé)與日俱增。

　　有211年歷史、被視為美國(guó)資本主義象征的NYSE不僅內(nèi)部管理備受質(zhì)疑，主席格拉索更是眾矢之的。

　　人們普遍認(rèn)為，或許格拉索花了太多時(shí)間在自己的那些兼職上了，這導(dǎo)致一個(gè)腐敗的董事會(huì)在NYSE形成了他都不知道。甚至還有人說(shuō)，是不是格拉索忘了自己的主業(yè)——NYSE的宗旨保護(hù)投資者的利益。

　　的確，格拉索兼任一家總部設(shè)在亞特蘭大的家庭連鎖公司HOME DEPOT董事，在這之前他還曾是總部設(shè)在愛(ài)爾蘭的國(guó)際電腦同盟的董事。雖然他自己聲稱，在上市公司供職是為了豐富經(jīng)驗(yàn)和拓展視野，但紐約州司法部長(zhǎng)斯皮策卻不這樣看，甚至向外界表示，這“非常不合適”，并且還說(shuō)：“NYSE的管理結(jié)構(gòu)有很多很多問(wèn)題，需要盡快解決。”同時(shí)，斯皮策還指責(zé)，NYSE的董事會(huì)操縱了很多失敗的交易，并從中非法獲利。

　　這樣的“中傷”實(shí)在讓人難堪。NYSE已有三位董事先后被迫辭職，或卷入公司調(diào)查事件。同時(shí)，NYSE的股市行情板也受到公眾指責(zé)。投資者稱，NYSE的股市行情板成了一個(gè)老舊、效率低下、有失公允又傲慢的交易系統(tǒng)，它不僅沒(méi)能解決經(jīng)紀(jì)公司在派發(fā)股息上的激烈沖突，而且對(duì)大廳交易員侵害投資者利益的行為視而不見(jiàn)，大盤(pán)走勢(shì)完全由那些受NYSE制約的公司一手把持。而造成這個(gè)結(jié)果的原因，主要應(yīng)歸結(jié)于NYSE對(duì)改革的抗拒上。因?yàn)楫?dāng)納斯達(dá)克及歐洲主要證券市場(chǎng)均全面電子化時(shí)，NYSE卻停留在交易大堂年代，繼續(xù)由“特許經(jīng)紀(jì)”(Specialist)作為證券行及投資者的中間人，美其名為投資者爭(zhēng)取最佳買家，但實(shí)際上卻增加了投資成本。

　　人們不斷對(duì)格拉索和他領(lǐng)導(dǎo)的NYSE表達(dá)不滿，矛頭還直指格拉索本人。

　　過(guò)去5年，格拉索這位“英勇”的NYSE主席為脆弱的公司帶來(lái)了針對(duì)2800個(gè)上市公司的管理新規(guī)則，但是最后，他似乎忘了將真實(shí)的認(rèn)股權(quán)報(bào)告向SEC(美國(guó)證券交易委員會(huì))匯報(bào)歸檔。“也許他需要更好的會(huì)計(jì)。”一位前NASD副主席幸災(zāi)樂(lè)禍地說(shuō)。

　　針對(duì)此事，SEC嚴(yán)厲指出，如果格拉索繼續(xù)忽視這樣的報(bào)告，那么每份報(bào)告將受到上限為6500美元的處罰。SEC還查明：格拉索從電腦委員會(huì)的1996年8月14日到2001年1月10日的退休金計(jì)劃中獲得了4298個(gè)未通報(bào)的“幽靈”股份。另一份聲明則顯示，格拉索持有的股票已超過(guò)20000股，價(jià)值22.4萬(wàn)美元，并有4750股優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。

　　更讓格拉索尷尬的是，他的年薪受到的抨擊更為激烈。有人算了一筆賬，他一年1000萬(wàn)美元的收入比聯(lián)邦儲(chǔ)備局主席格林斯潘還要高出58倍。一位、來(lái)自美國(guó)國(guó)會(huì)的金融市場(chǎng)專家本·斯德里則認(rèn)為，格拉索1000萬(wàn)美金的報(bào)酬簡(jiǎn)直是“離譜”，單從交易所管理角度來(lái)講，就能牽扯出一大摞問(wèn)題：一個(gè)主席職位真的就值1000萬(wàn)？如果格拉索離職了，那他對(duì)自己下一份工作的薪酬期望應(yīng)該是多少？是不是交易所一年付給他200萬(wàn)的話，他就不干了？如果他仍然留任，那付給他1000萬(wàn)又有何意義？

　　自新之路

　　為了應(yīng)付來(lái)自各方的批評(píng)和SEC的壓力，NYSE召開(kāi)了一個(gè)宣布改革措施的新聞發(fā)布會(huì)。

　　這被認(rèn)為是NYSE全面改良的前奏。

　　遭受最多質(zhì)疑的高管年薪和兼職問(wèn)題被首先解決。NYSE從未披露過(guò)高層人士薪金狀況的歷史從此宣告結(jié)束，格拉索和各位董事的薪酬將于每年春季在NYSE的年報(bào)中披露，從明年開(kāi)始，來(lái)自經(jīng)紀(jì)行業(yè)的管理人士也將不再擔(dān)任NYSE薪酬委員會(huì)的成員，該委員會(huì)負(fù)責(zé)審批格拉索和證交所其他高層人士的薪金。同時(shí)，NYSE的管理人士將辭去其在該證交所上市公司中的董事職務(wù)，其中包括格拉索自己。

　　備受譴責(zé)的NYSE內(nèi)部管理問(wèn)題也開(kāi)始了重建過(guò)程。NYSE將審計(jì)和財(cái)務(wù)委員會(huì)分成兩個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)，只有非證券業(yè)人士才能加入審計(jì)委員會(huì)；建立管理委員會(huì)，將其作為常設(shè)機(jī)構(gòu)，主要由非業(yè)內(nèi)人士組成；要求成立審查委員會(huì)來(lái)監(jiān)督紐約證交所管理人員的行為，該委員會(huì)也主要由非業(yè)內(nèi)人士組成。

　　格拉索還謙虛地表示，NYSE的特別委員會(huì)今后將聽(tīng)取來(lái)自各類企業(yè)治理專家的建議，就三個(gè)不同問(wèn)題進(jìn)一步展開(kāi)討論——NYSE董事會(huì)的規(guī)模、董事任期和人員構(gòu)成。

　　面對(duì)NYSE今天的改革舉措，有人評(píng)價(jià)說(shuō)，這就像金融市場(chǎng)的興衰一樣，是場(chǎng)永不停息的循環(huán)賽而已。1929年的股市崩塌和現(xiàn)如今正在上演的畫(huà)面有許多相似之處——處在技術(shù)革命時(shí)期，負(fù)債累累——無(wú)論公司還是個(gè)人，股市塌陷了，當(dāng)局于是開(kāi)始著手改革。

　　一些評(píng)論家甚至懷疑，當(dāng)投資者的美元被全世界對(duì)華爾街的不信任消耗掉的時(shí)候，格拉索是否真能領(lǐng)導(dǎo)NYSE渡過(guò)眼前的難關(guān)？他一直在花精力去鼓勵(lì)新公司加入到市場(chǎng)中來(lái)，為他領(lǐng)導(dǎo)的這個(gè)市場(chǎng)創(chuàng)造不斷翻新的收入記錄。人們實(shí)在難以理解，難道他希望這些公司在今后也卷進(jìn)這個(gè)金融泡沫的無(wú)底洞嗎？

　　歷史經(jīng)常重演，誰(shuí)也無(wú)法斷言，像NYSE這樣的機(jī)構(gòu)的“改良運(yùn)動(dòng)”究竟起到多大作用？

　　格拉索其人

　　他曾是華爾街的英雄。

　　他以身材矮小、機(jī)智過(guò)人著稱。

　　他在21歲一次失敗的警察眼力測(cè)驗(yàn)之后加入了現(xiàn)在就職的NYSE(紐約證交所)。

　　他成長(zhǎng)于鐵路公寓，由母親和三個(gè)姐姐養(yǎng)大。由于家境不好，只畢業(yè)于紐約某所中學(xué)，沒(méi)完成過(guò)大學(xué)學(xué)業(yè)。

　　他用了35年時(shí)間，一步一步爬到了現(xiàn)在的位置(NYSE主席兼CEO)。從大廳交易員到債券經(jīng)銷商，再到首席執(zhí)行官，贏得睿智和信任的美名并不容易。

　　他作為NYSE的頭號(hào)人物，在大部分時(shí)間里，都致力于將NYSE轉(zhuǎn)換成一個(gè)品牌，盡可能擴(kuò)充上市公司的數(shù)量，以阻擋納斯達(dá)克市場(chǎng)以及其他新興電子股市場(chǎng)前進(jìn)的勢(shì)頭。當(dāng)然，這為NYSE創(chuàng)造了不俗的收入記錄。

　　但是，世界就是變幻莫測(cè)。

　　這個(gè)聲振華爾街的“英雄”，現(xiàn)在由于在推行改革方面動(dòng)作遲鈍，已遭受人們強(qiáng)烈攻擊。在公眾眼中，他身兼數(shù)職、惟利是圖，已多多少少變得像個(gè)政治家。盡管有些不在乎，但面對(duì)來(lái)自各方與日俱增的批評(píng)和質(zhì)疑，他不得不放下架子糾正錯(cuò)誤。

　　他名叫迪克·格拉索(Dick Grasso)。