中新網(wǎng)4月30日電 涉嫌和企業(yè)勾結(jié)的10家華爾街投資銀行，28日與美國(guó)證券管理委員會(huì)(SEC)達(dá)成合解協(xié)議，券商內(nèi)部文件也因此曝光，對(duì)于投資銀行撰寫(xiě)不實(shí)投資報(bào)告，犧牲廣大散戶投資人來(lái)謀取私利的手法，外界終于得以一窺堂奧。

　　正如雷曼兄弟分析師致法人客戶的電子郵件中所言：“評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)根本沒(méi)有意義，雖說(shuō)不明個(gè)中微妙差異的散戶，難免為其誤導(dǎo)，但我們這行就是靠這個(gè)吃飯的。”

　　根據(jù)一份最新揭露券商“行騙”技巧的文件顯示，摩根士丹利等5家券商為了拉抬承銷(xiāo)客戶的股價(jià)，不惜支付競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手高額費(fèi)用，要求受賄券商撰寫(xiě)對(duì)其客戶有利的分析報(bào)告，制造市場(chǎng)一致看好某家公司股票的假象。

　　弊案調(diào)查人員表示，在1999-2001年之間，Morgan Stanley總共支付270萬(wàn)美元給約25家投資銀行，雙方私下達(dá)成所謂的“分析報(bào)告保證”默契；不然就是上市公司自行在年報(bào)中造假，宣稱自己“誠(chéng)信可靠”而通過(guò)分析師評(píng)估，但事實(shí)上，擔(dān)保分析師和該公司的關(guān)系根本存在利益沖突。

　　至于那些接受賄款，撰寫(xiě)非本身承銷(xiāo)客戶之不實(shí)分析報(bào)告的券商，瑞銀華寶和U.S. Bancorp Piper Jaffray皆榜上有名，兩家公司受賄金額分別高達(dá)21.3萬(wàn)美元和180萬(wàn)美元。

　　美國(guó)Southern Methodist University證券法教授Alan Bromberg表示，人性本貪且本性難移，10家券商雖與證管會(huì)達(dá)成合解，但華爾街這股歪風(fēng)很難有巨幅的改變，在承銷(xiāo)壓力下，券商為了活命不得不繼續(xù)拉抬股價(jià)。

　　此次合解案中，懲罰性合解費(fèi)最高的應(yīng)屬所羅門(mén)美邦、瑞士信貸第一波士頓和美林，證管會(huì)人員表示，上述3家公司的分析師私心自用，昧著良心向大眾推薦本身不看好的股票。

　　雖說(shuō)分析師是和承銷(xiāo)客戶直接勾結(jié)的人，但美國(guó)證管會(huì)人員發(fā)現(xiàn)，投資銀行也未盡管理與監(jiān)督之責(zé)，甚至為了公司利潤(rùn)鼓勵(lì)旗下員工和客戶勾結(jié)，其中最大的盲點(diǎn)，在于分析師的研究報(bào)告不確實(shí)，理論實(shí)務(wù)基礎(chǔ)薄弱且處處違背誠(chéng)信原則，公司方面根本無(wú)從監(jiān)督。