經(jīng)過6個月的努力，美國會計業(yè)的自律轉眼成為歷史，上市公司會計監(jiān)管委員會(P CAOB)日前正式開始運作。從民間團體疲軟的自律，到政府部門強有力的他律，監(jiān)管力度大大增強。不過，由此引發(fā)的“主權”之爭同樣值得關注。

　　自律難以承受之變

　　復旦大學會計系主任李若山教授介紹說，P CAOB取代的是由AICPA(美國注冊會計師協(xié)會)建立的POB(公共監(jiān)督委員會)。該委員會是在70年代生產(chǎn)芭比娃娃的美泰玩具公司“出事”時，由安達信提議成立的。

　　近年來，為爭奪客源，中介機構使出渾身解數(shù)為客戶規(guī)避法律的規(guī)定，“兜售”避稅產(chǎn)品只是冰山一角。中介機構緣何如此大膽，就是因為POB是個自律組織，其最高處罰權充其量只是取消A ICPA的會員資格，卻沒有其他任何行政權、司法權。

　　此外，A ICPA是個自律的民間團體，沒有簽發(fā)傳票和強制作證的權力。因此，POB在調(diào)查時，既不能對個人進行調(diào)查，也不能查閱工作底稿，只能依賴于被調(diào)查者的合作。

　　當安然、世通等大公司頻頻“出事”，以及新經(jīng)濟對傳統(tǒng)會計業(yè)的沖擊越來越大時，人們發(fā)現(xiàn)，自律制度難以適應環(huán)境的變化，政府介入勢在必行。在這種背景下，根據(jù)薩班斯·奧克斯利法案設立的P CAOB便應運而生。作為政府部門，SEC(美國證券交易委員會)擁有監(jiān)管的法定效力。P CAOB接受SEC的監(jiān)督，擁有監(jiān)督上市公司的權力。

　　P CAOB對在美國上市的中國公司的影響雖然是間接的，卻是深遠的。監(jiān)管由自律改為他律后，中介機構無疑會更加獨立，像中國聯(lián)通、中國石油這樣的海外上市公司的運作將不得不面對“更規(guī)范”的規(guī)定。

　　他律踐踏“主權”之爭

　　SEC有對外國公司豁免的慣例。但作為1933年以來對美國證券法律最大的一次調(diào)整，薩班斯·奧克斯利法案終結了這個歷史。由于沒有提出豁免措施，所有在美國上市的公司都必須遵守該法案。

　　此舉遭到各方強烈的抗議。歐洲和日本的市場監(jiān)管機構和企業(yè)律師以法案踐踏了他們的主權為由，要求SEC對外國企業(yè)提供豁免權。據(jù)悉，國內(nèi)的證交所輒正與美方協(xié)商，比如降低參加聽證會人員的級別等。

　　作為薩班斯·奧克斯利法案實施的一部分，P CAOB也難逃“主權”糾葛。李若山教授表示，P CAOB的后面往往有FBI的參與。一旦在美國上市的公司出了問題，P CAOB就有權直接調(diào)查，包括要求上市公司負責人參加聽證會。但如果高層人員個人觸犯法案，由哪個國家來管則是個頭疼的問題。

　　不可否認，新規(guī)定降低了美國股市對外國公司的吸引力。一直籌劃在紐約上市的保時捷公司就公開表示，擱置上市計劃。事實上，美國此舉實屬無奈。因為他們擔心，如果對外國公司網(wǎng)開一面，可能會誘使美國公司遷往海外注冊，使法案最終形同虛設。

　　無論最終能否獲得豁免，認真考慮法案的規(guī)定不失為外國公司的明智之舉。為此，歐盟已提出了自己公司治理改革的動議。我國也應適當考慮強化首席執(zhí)行官、首席財務官的職能，設立獨立的審計委員會，加強董事會的監(jiān)控手段。

　　晨報記者李耀宗