2003年第一季度業績摘要

　　摩根大通集團于2003年4月16日公布2003年第一季度凈收益為14億美元(或每股盈利0.69美元)，與2002年第一季度錄得凈收益9.82億美元(或每股盈利0.48美元)相比增長達43%。2002年第四季度凈虧損為3.87億美元，(或每股虧損0.20美元)。平均普通股股本回報率為13%。

　　董事長及首席執行官威廉·哈里森表示：“第一季度的業績令我們大受鼓舞。投資銀行業務與大通金融服務的收入增長可觀，加之信貸質量的大幅改善及成功削減開支，均有助于錄得較強勁盈利。我們對本年度仍保持謹慎樂觀的態度，同時將繼續致力于服務客戶、控制開支及管理風險。”

　　投資銀行業務

　　·投資銀行業務中，債券業務成績優異，股本業務表現有所好轉，加之較低的信貸費用，令經營收益比上年第一季度高出22%，錄得股本回報率為20%。

　　Ø2003年第一季度經營收益為9.32億美元，比2002年第一季度上升22%，比第四季度上升158%。本季度經營收入為40.1億美元，比2002年第一季度高11%，比第四季度高21%。本季度普通股股本回報率為20%，而2002年第一季度為16%，第四季度則為8%。

　　·投資銀行業務在本年第一季度首次同時名列全球公布之兼并與收購排名榜*、全球長期債券包銷排名榜及全球股本與股本相關業務包銷排名榜的前三位。

　　Ø投資銀行業務于全球已公布兼并與收購排名榜上的名次提升至第三位，市場占有率為19%；于全球股本與股本相關包銷業務排名榜的名次亦提升至第三位，并保持其于全球貸款銀團榜第一的排名。此外，該公司維持其美國投資等級債券包銷榜第二及全球長期債券包銷榜第三的排名。(*摘自湯姆森金融數據，后同。)

　　Ø本季度資本市場及貸款業務收入為33.9億美元，較2002年第一季度上升18%。該增長反映出債券業務的強勁業績，主要由于北美及歐洲的信貸市場、歐洲利率市場業績突出。全球信托業務回報收入總額創歷史記錄，高達5.36億美元，較2002年第一季度上升14%。

　　Ø信貸成本為2.46億美元，與2002年第一季度2.82億美元相較有所降低。

　　大通金融服務

　　·大通金融服務本季錄得盈利較2002年第一季度相比高出39%，股本回報率為28%，主要原因是美國消費者信貸業務繼續走強，特別是大通住宅抵押貸款業務收入及盈利均錄得創記錄高水平。

　　Ø第一季度經營收益為7.04億美元，較2002年第一季度及第四季度分別上升39%及42%。第一季度普通股本回報率為28%，而去年第一季度為20%，第四季度為19%。

　　Ø本季度經營收入為37.4億美元，較2002年第一季度上升21%，反映消費者信貸業務量全面走強。本季度錄得的住宅抵押貸款收入創記錄，較去年第一季度上漲116%。第一季度汽車貸款收入亦創記錄，較去年第一季度增長17%。會員信用卡服務收入較上年增長9%。區域銀行及中小企業銀行業務的平均存款額分別由2002年第一季度水平上升5%及23%。

　　信貸質量

　　·與2002年第四季度相較，信貸質量提高，商業信貸成本、不良資產及經評估風險均顯著下降。

　　Ø本年第一季度信貸成本為12億美元，而2002年第一季度為10.7億美元，及2002年第四季度為13.5億美元。

　　Ø2003年3月31日的不良資產總額為43.9億美元，較2002年第四季度減少8%，但較2002年第一季度稍微上升。經評估風險(包括貸款、應收衍生產品合約款及未付金承諾)總額自2002年12月31日下降20億美元，或12%。

　　資金及證券管理服務

　　·經營收益為1.47億美元，較2002年第一季度上升3%，較2002年第四季度上升8%。本季度普通股股本回報率為19%，與2002年第一季度相若，稍高于2002年第四季度。

　　經營環境

　　盡管伊拉克戰爭及嚴重急性呼吸道癥候群(SARS)的影響給經濟帶來不穩定因素，銀行業總體表現仍優于預期。

　　Ø摩根大通本季度的強勁業績表現反映了債券、資金管理及自身資本交易的收益鼓舞人心，股本業務收入好轉，信貸成本較低及有效的持續控制開支措施。以上因素令本季度盈利成為自2001年第一季度(即JPMorgan及大通合并后首個營運季度)以來最強勁的季度。本季度之每股盈利為69美分，高于業界預期(即Thomson First Call市場普查結果)的每股51美分。

　　Ø將開支比率控制在總收益的56%(如不包括企業重組成本則為54%)水平，為過往三年最低水平，屬本季度行業中較低水平。

　　Ø投資銀行業務繼續受到經濟蕭條的影響，致使投資銀行服務收入及包銷業務量持續疲弱。

　　摩根大通2003年第一季度亞洲及大中華地區之業績表現

　　摩根大通始終堅持以穩健業務為策略。該行的主要優勢在于其多元化的產品及服務組合，全球性的專業技術實力及其遍布區內十五個國家及二十七個城市的經營網絡。摩根大通具有雄厚實力，其客戶均獲高級專業人員提供精密而度身訂造的專業服務，尤其在面臨如恐怖主義活動、戰爭以及威脅健康原因而引起的旅行限制等突發事件時，可在任何地點為客戶提供服務，這證實了該行的競爭實力。

　　Ø摩根大通在今年首季于亞太區完成的重大交易包括：

　　·韓國電信公司Korea Telecom和SK Telecom間28億美元的股票對換交易(2003年1月)；

　　·韓國LG石化與Honam石化兩家公司聯手以15億美元收購韓國現代石化公司項目的財務顧問(2003年1月)；

　　·菲律賓3億歐元7年期歐元指標性交易(利率9.125%)的聯席牽頭經辦人及聯席帳簿管理人(2003年1月)；

　　·Constellation Brands公司以14億美元收購澳大利亞最大制酒商BRL Hardy公司項目之財務顧問(2003年1月)；

　　·Merck公司以15億美元向Banyu制藥公司招標項目的獨家財務顧問及聯席招標經辦人(2003年1月)；

　　·日本三井住友金融集團發行24.9億美元可換股優先股本項目的聯席牽頭經辦人(2003年2月)；

　　·日本Taiyo人壽保險公司之6.34億美元首次公開發售項目的國際聯席帳簿管理人(2003年3月)；

　　·世界最大CDR光盤生產商臺灣中環股份有限公司配售1.5億美元可兌換債券項目的獨家牽頭經辦人。這是自伊拉克戰爭開始以來首個推出并完成的可兌換債券發售(2003年3月)；

　　·摩根大通資金及證券管理服務部門為中國三大航空公司之一的中國東方航空股份有限公司研制了國內本地貨幣現金管理系統。該創新系統可極大改善東航的收款及現金管理效率，更令摩根大通的該部門獲《資產》雜志頒發“最佳現金管理專家”榮譽(2003年2月)。

　　此外，摩根大通繼續策略性招聘專才，以增強團隊實力，于2003年初公布委任李小加為摩根大通中國區主席及行政總裁，并委任孟亮為大中華區兼并與收購業務高級副總裁。

　　摩根大通一貫致力為客戶提供創新產品及服務。該公司正積極在中國推廣其風險管理解決方案，不斷為重要客戶及業界人士提供教育性研討會，以深化其對新產品的認識及廣泛應用。自獲頒發人民幣業務牌照后，摩根大通現正最后籌備在中國全面開通人民幣銀行服務及提供本地貨幣風險管理解決方案。

　　摩根大通在亞洲的業界領導地位由2003年榮獲的獎項可見一斑：

　　·臺灣國泰人壽牽頭財團以18.8億美元收購臺灣中華電信13%股權之項目獲《亞洲金融》雜志(2003年2月刊)評為“本月最佳交易”；

　　·湯姆森金融評出摩根大通之股本與股本相關承銷業務在澳洲排名第二；亞洲(除日本外)全球可換股債券承銷業務排名第二；

　　·據彭博統計，摩根大通維持其在2003年第一季度亞太地區(除日本外)兼并與收購顧問排行榜榜首地位；

　　·獲2003年2月《資產》雜志評為“最佳現金管理專家”。

　　摩根大通亦繼續發揚其多年一貫積極活躍于全球慈善捐獻活動的優良傳統，近月內向亞太地區三個機構作出捐贈：

　　·向香港紅十字會管理的嚴重急性呼吸道癥候群(SARS)基金捐贈50萬港元，以為老年人士提供衛生及測試套具，成為首家捐款迎戰非典型性肺炎的公司；

　　·向中國特奧會、哈佛大學與清華大學的合作項目中國艾滋病公共政策計劃(China AIDS Public Policy Program)作出重大慈善捐贈。

　　摩根大通簡介

　　摩根大通在中國市場的悠久歷史可追溯至20世紀20年代，目前在北京、上海、天津及深圳設有分行及辦事處。摩根大通為于1973年成為中國銀行首家美國代理銀行，并于1982年成為首家在北京開設辦事處的美資銀行之一。摩根大通亦是首家取得牌照在上海和深圳兩家內地證券交易所買賣B股的金融機構之一。

　　摩根大通是全球領先的金融服務機構，擁有逾七千五百五十億美元的資產，在全球五十多個國家設有分支機構。該行在投資銀行、資產管理、私人銀行、私人股權投資、資產托管及交易服務、零售及中小企業市場金融服務均居世界領先地位。摩根大通是道瓊斯工業平均指數成分股之一，總部設在紐約，為逾三千萬零售客戶和全球最著名的企業、機構及政府客戶提供服務。有關摩根大通的資料，請瀏覽www.jpmorganchase.com。