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凱文
世界經(jīng)濟(jì)走進(jìn)21世紀(jì)還沒來(lái)得及好好過上幾天舒心日子，麻煩就一個(gè)接著一個(gè)，中國(guó)資本市場(chǎng)有以銀廣夏和中天勤為代表的造假搭檔，太平洋對(duì)岸的美國(guó)也惟恐落后地冒出了安龍和安達(dá)信，而且還沒完沒了：世界電信、施樂、默克公司，一個(gè)接著一個(gè)，演員換了，角色和劇情可是一模一樣，真是“寰球同此涼熱，宇內(nèi)共享寒暑！”。號(hào)稱資本主義制度最完
善之楷模的美國(guó)華爾街一時(shí)之間似乎患上了信用絕癥，對(duì)資本主義的反思也正在展開。
中美資本市場(chǎng)無(wú)論相差多大，至少有一點(diǎn)相同：二者都面臨嚴(yán)重的會(huì)計(jì)信用危機(jī)，說得難聽一些，會(huì)計(jì)師被許多人視作騙子的幫兇。一向以美國(guó)為目標(biāo)的中國(guó)資本市場(chǎng)該選擇什么樣的發(fā)展道路，是否仍然要跟在美國(guó)屁股后面，一時(shí)間陷入迷茫。
誠(chéng)信問題是資本市場(chǎng)上的普遍問題，只是在不同的國(guó)家、不同的環(huán)境下有不同的表現(xiàn)形式，中國(guó)資本市場(chǎng)上丑聞與美國(guó)版本的環(huán)境、根源不同。中國(guó)是在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，在資本市場(chǎng)制度不斷地建立和變動(dòng)、修改的過程中發(fā)生以上一系列的信用危機(jī)事件，而美國(guó)是在上世紀(jì)90年代以來(lái)所謂新經(jīng)濟(jì)的名義下放松管制的結(jié)果。
上世紀(jì)30年代以前，資本主義世界崇尚的自由主義經(jīng)濟(jì)制度，政府奉行的是扮演“看門狗”的角色，對(duì)經(jīng)濟(jì)是充分的放松與嚴(yán)格的不管制，但是上世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)無(wú)情地粉碎了自由主義者的夢(mèng)想，凱恩斯主義登上了政府經(jīng)濟(jì)學(xué)的寶座，政府開始逐漸加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的干預(yù)，各個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的管制越來(lái)越多，而資本主義經(jīng)濟(jì)在這種情況下逐漸恢復(fù)和發(fā)展起來(lái)，資本市場(chǎng)也在此背景下欣欣向榮。但風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，從上世紀(jì)60年代以后，隨著西方經(jīng)濟(jì)以“滯脹”為特點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)頻繁出現(xiàn)，自由主義經(jīng)濟(jì)思潮又開始抬頭，為提高美國(guó)經(jīng)濟(jì)在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，政府部門對(duì)突破種種管制的創(chuàng)新活動(dòng)從限制到視而不見，再到鼓勵(lì)創(chuàng)新以提高經(jīng)濟(jì)效率和產(chǎn)出，其態(tài)度已經(jīng)在悄悄地發(fā)生轉(zhuǎn)變。到上世紀(jì)80年代，以里根和撒切爾政府為標(biāo)志，自由主義經(jīng)濟(jì)思潮再占上風(fēng)，到上世紀(jì)90年代克林頓政府時(shí)期，格拉茲-斯蒂爾法被廢止，代之以金融現(xiàn)代化法案，IT和電信領(lǐng)域同樣如此，資本市場(chǎng)上的管制幾乎形同虛設(shè)，放松成為企業(yè)和政府的共同目標(biāo)，以各種金融衍生工具為代表的創(chuàng)新層出不窮，美國(guó)也迎來(lái)了稱作“新經(jīng)濟(jì)”的十年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這十年也是美國(guó)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)最為瘋狂的十年，也是投資不理性的十年，也是會(huì)計(jì)市場(chǎng)壟斷局面最終形成的十年，A公司解聘了畢馬威找上了德勤，B公司說不定解聘德勤找了安永，而C公司則可能踢走安永招來(lái)畢馬威，否則你找誰(shuí)呢？可徹底放松管制的結(jié)果，大家也都看到了。
到了重新加強(qiáng)管制的時(shí)候了！如何重新加強(qiáng)管制成為政府大員們必談的話題。美國(guó)國(guó)會(huì)和政府已經(jīng)開始采取行動(dòng)：會(huì)計(jì)公司的審計(jì)和咨詢業(yè)務(wù)已經(jīng)明確要求徹底分開，不良公司破產(chǎn)，賠償訴訟正緊鑼密鼓，責(zé)任從業(yè)界追究到政界，一系列的自查、互查、監(jiān)管規(guī)則都在迅速修改強(qiáng)化。
中國(guó)情況略有不同，資本市場(chǎng)正處在一個(gè)劇烈變革的時(shí)代，市場(chǎng)的全球化和經(jīng)濟(jì)的全球化必然導(dǎo)致在風(fēng)險(xiǎn)方面也是全球化的。中美會(huì)計(jì)市場(chǎng)造假事件應(yīng)促使人們著眼于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)則的制定、完善與執(zhí)行，中國(guó)問題不像美國(guó)那樣是會(huì)計(jì)監(jiān)管法規(guī)的放松，而是很多沒有建立起來(lái)，中國(guó)資本市場(chǎng)的并購(gòu)案不是太多而是太少，隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，必然要求大規(guī)模的會(huì)計(jì)公司為其提供復(fù)雜的審計(jì)服務(wù)。雖然美國(guó)資本市場(chǎng)也遠(yuǎn)非完善，但在基本架構(gòu)上仍然是有效的，仍然是中國(guó)會(huì)計(jì)市場(chǎng)發(fā)展的方向，美國(guó)的一些會(huì)計(jì)制度不能說不好，只是在實(shí)踐上被大大的放松了，不能因?yàn)榘策_(dá)信的問題，就認(rèn)為保留大批小型會(huì)計(jì)師事務(wù)所更好而停止國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)市場(chǎng)的并購(gòu)活動(dòng)。關(guān)鍵是在一批大型會(huì)計(jì)公司出現(xiàn)的同時(shí)，通過加強(qiáng)監(jiān)管，將企業(yè)和會(huì)計(jì)公司的利益關(guān)系降到最低，從保護(hù)投資者利益角度，根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化不斷修改完善相關(guān)的法規(guī)，通過制度建設(shè)，緩解信息不對(duì)稱狀況，并在最大程度上解決由此產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。
但是不要奢望能夠一勞永逸地解決問題，因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)的跨國(guó)業(yè)務(wù)越來(lái)越多，而會(huì)計(jì)制度總有相對(duì)的穩(wěn)定性，新的會(huì)計(jì)制度未必總能跟上現(xiàn)實(shí)發(fā)展的需要，打會(huì)計(jì)制度擦邊球的情況會(huì)時(shí)常出現(xiàn)，總有人在鉆會(huì)計(jì)制度的漏洞，這是社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展變化的表現(xiàn)所在。舊問題不斷解決，新問題不斷出現(xiàn)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)就在這解決——出現(xiàn)——解決的循環(huán)中不斷前進(jìn)。從歷史角度看，無(wú)論中外，造假案在資本市場(chǎng)上的出現(xiàn)是必然的，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一個(gè)永恒的主題，沒必要感到恐懼，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)每一輪前進(jìn)的基石。
也許我們現(xiàn)在最迫切要做的，是盡快搭架并完善資本市場(chǎng)框架，跟在美國(guó)人的屁股后面跑并不要緊，要緊的是別跑著跑著，抬頭一看，嘿，屁股不見了！
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