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本報記者張煒
針對美國大公司接連不斷發(fā)生的會計丑聞，美國總統(tǒng)布什9日在華爾街向工商界講話時提出十大對策，意在重拳打擊制造假賬、隱瞞事實的舞弊行為，建立一個“誠信的新時代”。
應該說，布什就整治會計丑聞所提出的對策，對規(guī)范中國證券市場及上市公司行為具有十分重要的借鑒意義。因為，恢復中國投資者信心，同樣需要進一步健全監(jiān)管手段和加強懲治力度。
布什形容美國報紙的經(jīng)濟新聞版像一個丑聞明細表，顯然一點也不過分。就在7日，作為全球第三大藥品制造商的默克公司，承認虛報收入124億美元，占其過去3年營業(yè)收入總額的10%。
歸納起來，布什提出的十招主要有三大作用：一是增加法律責任和處罰力度，要求美國判決委員會建議延長犯欺詐罪的公司領導人的刑期，給諸如銷毀文件之類的破壞司法公正舉動定罪等。
二是強化監(jiān)管手段，宣布組建由司法部副部長領導的特別調(diào)查委員會，專門負責處理各種商業(yè)罪犯行為，并要求，強化美國證券交易委員會(SEC)凍結支付的職責。
三是確保獨立性，建議股票市場應規(guī)定公司董事會絕大多數(shù)成員及公司所有審計人員、提名和賠償委員會人員應同公司“沒有物質(zhì)上的關系”。
另外，上市公司應勸說本公司管理人員不從內(nèi)部獲得貸款。不是奇招但有用
加大法律處罰力度、強化監(jiān)管手段及采取措施確保獨立性，應該說都算不上是奇招。曾經(jīng)有人把上市公司定期輪換會計師事務所視作打假的“奇招”，認為新聘的會計師事務所更容易從陳年舊賬中發(fā)現(xiàn)問題。但結果上這一“奇招”未被美國會采納，因為會計師事務所輪換制有可能因不熟悉情況而被公司瞞騙。
布什的十招說明打擊財務造假，關鍵在于強化現(xiàn)行制度的有效性，通過制度的完善把漏洞堵住。
對于中國證券市場來說，制度有效性的現(xiàn)狀更有問題，制度漏洞更多，甚至還有許多制度空白待填補。布什此次提出強化美國證券交易委員會(SEC)凍結支付的職責，就是指當一個公司被調(diào)查時，SEC應拒絕支付公司經(jīng)理各種津貼。相比之下，中國證券監(jiān)管部門的權限要小的多，并且已經(jīng)因此或多或少地影響到監(jiān)管執(zhí)法效率。
中國證監(jiān)會法律部副主任馮鶴年上月說，中國證監(jiān)會還不具有國外監(jiān)管機構普遍擁有的執(zhí)法權限，如對違法行為當事人的強制傳喚權，查詢資金賬戶等權利，在一定程度上影響了執(zhí)法的效力。如要擴大證券監(jiān)管部門的權限，又難免涉及到修訂相關法律。
在現(xiàn)有的約束和打假手段中，最具威力的“殺手锏”要數(shù)增加違規(guī)成本。這方面的中外差距是非常大的，布什提出了對多項違法行為增加刑期，而中國現(xiàn)有法律尚未達到“有法必依、執(zhí)法必嚴”的程度，刑事處罰的懲戒作用遠沒有產(chǎn)生。一出事就抓券商？
就拿最近受到關注的中科案來說，北京市檢察院第二分院僅向“中科創(chuàng)業(yè)案”涉案的126家證券營業(yè)部分別發(fā)出了《檢察建議書》，列舉了有關證券營業(yè)部的違法之處，建議其自查自糾。既然是違法為何不被推上法庭？
據(jù)稱，一些券商還頗有“道理”的質(zhì)問：“現(xiàn)在市場上有一種現(xiàn)象，只要一出現(xiàn)問題，就找券商。監(jiān)管部門是不是也該加強對上市公司的監(jiān)管力度，不能一出事就抓券商。”其實，這樣的論調(diào)并不奇怪。如果券商如能以“券商只不過是市場中的一個主體，而上市公司才是市場中最重要的主體”作自我開脫，二是能夠受到證券民事訴訟前置程序的“保護”，打擊違規(guī)行為的力度恐怕幾年都很難趕上國外成熟市場。
實際上，只有當違規(guī)成本升至難以接受的時候，才可能有效遏制會計丑聞的發(fā)生。而現(xiàn)在中國證券市場上的造假者，大部分沒有被繩之以法，漏網(wǎng)的還很多。在中小投資者的印象中，一家上市公司發(fā)生財務欺詐，更多的是以行政處罰代替法律制裁，僅僅罰幾十萬元而已。鄭百文財務造假案已有司法介入，但那些將被上市公司因欺詐而提起民事訴訟的公司，更多的卻連追究刑事責任的邊都沒有沾上。
中小投資者期盼通過嚴肅法治增加會計丑聞的違規(guī)成本，這樣做將有助于他們獲得更好的司法救濟。因而，借鑒美國整治會計丑聞的對策，中國也應考慮在適當時候出重拳，從而更好地維護中小投資者權益。
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