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提出10點建議欲用重典
美國總統(tǒng)布什9日來到華爾街演講，痛陳企業(yè)欺詐的種種弊端，并發(fā)誓要讓蓄意發(fā)表誤導(dǎo)性財務(wù)報告的公司高層和董事們嘗嘗牢獄之苦。他認(rèn)為，一連串的公司財務(wù)丑聞，給美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇帶來了威脅，損害了公司雇員的未來。
布什說，“美國報紙的財經(jīng)版不應(yīng)該像丑聞清單”，他希望美國公司結(jié)束制造假賬、隱瞞事實、違反法律的時代，建立一個“誠信的新時代”。他呼吁美國的工商業(yè)建立新的個人道德準(zhǔn)則，增強(qiáng)投資者的信心，讓員工為自己的公司感到自豪，并重新獲得美國人民的信任。他在演講中再三表示，“美國強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)需要更高的商業(yè)倫理標(biāo)準(zhǔn)”，政府將運(yùn)用一切法律手段，揭露并制止違法行為。
布什隨后提出了10點建議，要求延長犯欺詐罪的公司領(lǐng)導(dǎo)人的刑期，宣布組建由司法部副部長拉里·湯普森領(lǐng)導(dǎo)的特別調(diào)查委員會，專門負(fù)責(zé)處理各種無法無天的商業(yè)犯罪行為。布什還建議把郵政欺詐和電訊欺詐的最高刑期延長一倍，也就是增加到10年，同時強(qiáng)化法律，給諸如銷毀文件等破壞司法公正的行為定罪。同時，布什宣布將對美國公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革，使公司高級管理人員能更好地“為自己的所作所為”承擔(dān)責(zé)任。
布什的其他建議還包括強(qiáng)化美國證券和交易委員會凍結(jié)支付的職責(zé)，也就是當(dāng)一家公司被調(diào)查時，證交委有權(quán)凍結(jié)該公司發(fā)給主管一級人員的“不適當(dāng)”酬勞；上市公司應(yīng)禁止本公司管理人員從內(nèi)部獲得貸款；上市公司應(yīng)做到真正獨(dú)立。為此，股票市場應(yīng)規(guī)定公司董事會絕大多數(shù)成員、公司所有審計人員以及提名和賠償委員會人員應(yīng)與公司“沒有物質(zhì)上的關(guān)系”。布什表示，他還準(zhǔn)備要求國會加強(qiáng)證券和交易委員會的力量，并向該委員會增撥1億美元資金，以幫助該委員會增加新的工作人員，并及時更新設(shè)備。
演講當(dāng)天股市繼續(xù)下跌
上月底，布什曾在一次全國廣播演講中強(qiáng)調(diào)說，絕大多數(shù)美國企業(yè)界人士行為正直，誠實地對待雇工和股東，最近在美國企業(yè)界出現(xiàn)的一些做假賬、不道德的欺騙行為，不應(yīng)被用來質(zhì)疑美國的自由企業(yè)制度。他認(rèn)為，雖然有這些丑聞發(fā)生，美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本上是健康有朝氣的。
《紐約時報》發(fā)表社論說，布什是美國第一位擁有工商管理碩士學(xué)位的總統(tǒng)，他的這一背景，或許能擔(dān)負(fù)消除人們越來越對企業(yè)丑聞惴惴不安的使命。但也有分析家認(rèn)為，布什的措施力度不夠。因此，在他發(fā)表演講的當(dāng)天，美國股市繼續(xù)下跌。
美國式公司模式受到質(zhì)疑
美國總統(tǒng)罕見地到華爾街發(fā)表演說，說明形勢的確嚴(yán)峻。布什的目的只有一個，就是重振世人對美式資本主義的信心。
上個世紀(jì)80年代，美國在全球經(jīng)濟(jì)競爭中落在了日本的后面，致使美國式的公司模式受到廣泛質(zhì)疑。當(dāng)時人們對美國公司的詬病，主要是認(rèn)為它是以機(jī)構(gòu)投資者為主，資產(chǎn)流動性強(qiáng)，股權(quán)高度分散，股東們因為過分重視股票在市場上的表現(xiàn)，而淡漠企業(yè)的實質(zhì)性成長。但進(jìn)入90年代后，美國企業(yè)腳踏高新技術(shù)和全球化兩只“風(fēng)火輪”，在國際市場所向披靡，在整體上把日本公司甩在了后面。這樣一來，美國的資本市場和公司制度又得到了人們的推崇。
但是，最近世通等大公司出事，再次暴露了美國公司中存在的一些普遍問題。這就是，在上個世紀(jì)90年代，許多公司的高層主管和財務(wù)官員在“股東即上帝”的經(jīng)營理念下，采取了多種不計后果的冒險行動，使用一切“可能的措施”，來促使股票價格不停地上漲。一些不規(guī)范甚至是違法手段的大肆應(yīng)用，為今天的丑聞埋下了伏筆，甚至使原本優(yōu)秀的公司，比如世界通信公司，也淪落到不得不為了滿足投資者的期望而鋌而走險的地步。
其惡果，正如最新一期美國《商業(yè)周刊》指出的，許多美國人已不再相信美國公司，不再投資股市，而是把錢放到了銀行、債市和不動產(chǎn)市場。外國投資者則紛紛指稱美國20世紀(jì)90年代的繁榮是一場騙局，美國模式是虛幻之物。一些人表示他們隨時會轉(zhuǎn)身而去，把資金帶離美國市場。最近美元匯率頻頻下跌，不能不說是一個警訊。
《商業(yè)周刊》獻(xiàn)上兩計
企業(yè)失信，對經(jīng)濟(jì)體系的打擊將是根本性的。在這種情況下，散戶將不敢冒險買股票，外國投資人的現(xiàn)金流入將干涸，股市將停滯，經(jīng)濟(jì)增長將放緩，預(yù)算赤字將飛升，美元將貶值。更讓美國政府擔(dān)心的是，如此一來，美國在世界經(jīng)濟(jì)舞臺上的名聲與實力將遭到重創(chuàng)。布什的演說，最要緊的就是說服美國人和外國投資者，告訴他們美國已經(jīng)開始認(rèn)真地清理企業(yè)的門戶。與此同時，美國證交委7日已要求美國1000多家大型企業(yè)再確認(rèn)他們?nèi)ツ晁岢龅呢攧?wù)資料正確無誤，大有絕不放過一個漏網(wǎng)之魚的意思。
美國《商業(yè)周刊》在布什發(fā)表演講前即指出，目前是美國資本主義革故鼎新的大好時機(jī)，布什政府應(yīng)該至少采取兩項有震撼力的措施，整肅公司的管理機(jī)制。第一，明令規(guī)定所有上市公司掏錢支持獨(dú)立的會計審計，而不是像現(xiàn)在這樣，由各公司當(dāng)“雇主”，雇會計師事務(wù)所的審計師按照自己的旨意做賬。第二，應(yīng)徹底摒棄公司內(nèi)董事長與首席執(zhí)行官一人身兼二職，董事長專門代表投資人的利益，首席執(zhí)行官則專注于公司的業(yè)務(wù)。
華爾街改革以重建信譽(yù)
由于丑聞，世界最大金融中心華爾街的形象近來似乎黯淡了許多。美國媒體不斷披露說，公司夸大利潤，低估債務(wù)，隱瞞成本，而審計和評估機(jī)構(gòu)為了不失去客戶和利潤豐厚的業(yè)務(wù)，暗地里縱容幫襯，這是華爾街上常見的把戲。5月中出版的一期美國《商業(yè)周刊》，曾以“華爾街有多腐敗”為題大做文章，歷數(shù)近年來華爾街的種種丑惡內(nèi)情，其中最引人注目的，包括美林等大投資銀行的股票分析師以欺詐手段誤導(dǎo)一心只想趕快發(fā)財?shù)耐顿Y者，令后者損失慘重。
在華爾街，利益沖突向來是腐敗的淵藪。分析師為本公司的投資銀行業(yè)務(wù)逐利，而使投資者的利益受損，其實早已是公開的秘密。不過，此次美股泡沫破滅，投資者損失以千億美元計，而且破壞面極廣。在這種情況下，丑聞的出現(xiàn)點燃了眾怒，導(dǎo)致訴訟案越來越多。
美國的經(jīng)濟(jì)活動，在很大程度上要靠華爾街的金融體系籌集和分配資本。對于這個體系來說，信息的真實與完整，是它生存的根基。這一點，美國政府和華爾街的管理部門非常清楚。
為了贏回投資者的信任，華爾街幾個月前就已經(jīng)采取行動，譬如，加緊清理涉嫌非法審計行為公司的賬目，要求審計公司嚴(yán)格分離審計業(yè)務(wù)和盈利性賬目管理，限制投資銀行證券分析師的權(quán)力等等。5月8日，美國證券交易委員會通過了約束分析師行為的新規(guī)則，主要內(nèi)容包括禁止分析師提供偏向自家投資銀行的利好報告；投資銀行承接股票初始發(fā)行后的40天內(nèi)，它的分析師不得提供對這只股票的評估，對二次發(fā)行的股票10天內(nèi)不得提供評估；限制分析師和投資銀行家就評估報告交換意見；除復(fù)合性共同基金外，限制分析師交易自己評估行業(yè)的初始發(fā)行股；分析師在提交評估報告的前30天和后5天里，不得買賣自己評估的股票；禁止分析師賣出自己近期推薦的股票；投資銀行應(yīng)公布股票評級標(biāo)準(zhǔn)和歷史記錄。據(jù)稱，新規(guī)則將在年底前實施到位。
華爾街的管理者們堅持認(rèn)為，上述所有的改革，只有一個目的：以誠信原則，重新喚起人們對華爾街的信心。
市場經(jīng)濟(jì)更需要規(guī)則
市場經(jīng)濟(jì)需要規(guī)則來保障。按照美國《商業(yè)周刊》專欄作家羅伯特·庫特納的說法，保護(hù)財權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)到抑制破壞市場體系有效運(yùn)行的投機(jī)行為，所有這一切都需要規(guī)則。而且，如果有人認(rèn)為資本主義的運(yùn)作不需要強(qiáng)有力的、以公眾利益為上的政府，那就大錯特錯了。
不斷揭露出來的丑聞，使人們對有關(guān)資本主義運(yùn)作方式的市場經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生懷疑。那些出事的大公司，尤其是安然和世通，多被認(rèn)為是自由市場經(jīng)濟(jì)的典范。但實際上，一些公司內(nèi)部卻劣跡斑斑，它們逃避市場規(guī)則，為一時之利視規(guī)則如兒戲，破壞市場的透明度。其實，在健全的市場經(jīng)濟(jì)體系下，自由和有效監(jiān)管的關(guān)系，應(yīng)該是一個硬幣的兩面。原因很簡單，在市場中自由擊浪的企業(yè)家和股票交易者，并不是潔身自律的圣人，他們的本性是趨利。丑聞的不斷出現(xiàn)也再次說明，資本主義并不總能自我規(guī)范，人們對放任自流的資本主義必須有所警覺。
布什的演講影響能有多大尚難評估，但正如美國有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家所呼吁的：政治領(lǐng)袖們，應(yīng)該像對付恐怖主義襲擊一樣，對這些破壞資本主義核心價值的行為給予充分的重視。劉昕(新華社供本報特稿)
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