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沈安
阿根廷金融危機(jī)還在發(fā)展之中，其最終結(jié)果如何仍需觀察，但金融界人士已可從阿根廷的教訓(xùn)中得到不少有益的啟示。
這場金融危機(jī)令阿根廷的銀行業(yè)遭受了沒頂之災(zāi)。所有的銀行均出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，外資
銀行虧損更為嚴(yán)重。據(jù)美國穆迪公司的報告，到目前為止，阿整個銀行體系的損失可能已達(dá)540億美元。今年各銀行還將出現(xiàn)100億美元的虧損。其中外資跨國銀行預(yù)計今年虧損80億美元。而且，比索貶值后，各商業(yè)銀行注冊資本大大縮水。再次，存款大量流失，銀行支付能力持續(xù)下降。由于凍結(jié)存款，除了票據(jù)匯兌和劃帳等無法兌現(xiàn)的存款外，已無人再敢在阿的銀行里存款。
目前，阿大多數(shù)銀行實際上已經(jīng)或很快將喪失支付能力，陷入徹底破產(chǎn)前的最后掙扎。
面對這場嚴(yán)重危機(jī)，阿政府似乎沒什么高招。一是缺乏必要的資金，與國際貨幣基金組織達(dá)不成協(xié)議，所期望的國際貸款遲遲不到，扶持銀行甚至改革銀行所需要的啟動資金無從談起；二是在取消凍結(jié)存款規(guī)定方面進(jìn)退兩難；三是外資銀行的抵制和撤資的危險日益增大，幾乎所有的外資銀行都公開拒絕向在阿子銀行注資。
阿根廷的經(jīng)濟(jì)在發(fā)展中國家中屬比較發(fā)達(dá)的，危機(jī)前人均國內(nèi)生產(chǎn)總值近萬美元。2001年初，銀行存款近900億比索，按當(dāng)時匯率，就是900億美元。
阿根廷銀行危機(jī)是在新的國際經(jīng)濟(jì)和金融條件下，新興市場經(jīng)濟(jì)國家面臨的一個嚴(yán)重挑戰(zhàn)的縮影。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，經(jīng)濟(jì)安全已成為一個國家穩(wěn)定和發(fā)展的基本條件。在金融開放和引進(jìn)外資銀行過程中，如何趨利避害，防止?jié)撛陲L(fēng)險，維護(hù)本國經(jīng)濟(jì)和金融主權(quán)，保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定健康的發(fā)展，已成為新興經(jīng)濟(jì)國家面臨的一個嚴(yán)肅的課題。
首先，巨額政府財政赤字和債務(wù)是導(dǎo)致金融危機(jī)的主要原因，也是銀行危機(jī)的主要原因。阿政府長期實行赤字財政政策，為彌補(bǔ)赤字，就高息舉債。各商業(yè)銀行在高息吸引下過多持有政府債券。經(jīng)連續(xù)4年經(jīng)濟(jì)衰退沖擊，去年阿政府喪失還債能力，舉新債又無門，只能停止償還債務(wù)。
第二，對資金流動的監(jiān)管不力，舉措失當(dāng)，使銀行體系被徹底套牢。去年11月發(fā)生數(shù)十億美元流出的大規(guī)模銀行擠提風(fēng)潮。開始，銀行似乎毫無知覺，到月底才作出反應(yīng)，卻是錯誤地要求政府凍結(jié)存款。結(jié)果，一錯再錯，自己把自己套牢，至今無法解套。
第三，金融腐敗嚴(yán)重，違規(guī)運作，破壞了銀行的安全防火墻。大額擠提存款的存戶，多數(shù)是與銀行內(nèi)外勾結(jié)，聯(lián)手作業(yè)。其中不少提款者就是銀行的董事或行長一類的高級官員。一些銀行還發(fā)現(xiàn)了秘密帳戶。
第四，一些銀行，特別是外資銀行，惡意轉(zhuǎn)移資金，造成資金外流，嚴(yán)重削弱阿國內(nèi)銀行的支付能力。
第五，過度依賴外資銀行，讓外資控制了整個銀行體系，致使國家金融主權(quán)削弱甚至喪失。在過去10年的私有化過程中，阿經(jīng)濟(jì)已外資化甚至外國化，外資控制了包括銀行體系在內(nèi)的阿經(jīng)濟(jì)命脈。目前，全國10大私營銀行中，7家為外資獨資銀行，兩家為外資控股銀行。外資控制了商業(yè)銀行總資產(chǎn)的62%至68%。對外資的過度依賴，導(dǎo)致國家宏觀調(diào)控能力下降，完全受制于人。
第六，外資銀行采取的規(guī)避風(fēng)險機(jī)制造成嚴(yán)重?fù)p害。阿根廷危機(jī)發(fā)生后，跨國銀行一方面要求子銀行采取轉(zhuǎn)移資金等辦法規(guī)避風(fēng)險，另一方面堅決拒絕向子銀行注入資金，并向阿政府施加壓力，甚至毫不負(fù)責(zé)地撤資。
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