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李末
美國兩大股市的管理者在競相改善管理標(biāo)準(zhǔn)。繼納斯達克交易所上周三稱考慮提高企業(yè)上市要求后，紐約證券交易所(NYSE)也表示，為挽回投資者對美國企業(yè)的信心，將對上市公司采取更嚴(yán)厲的管理方式。
正如此前外界所預(yù)期的那樣，新規(guī)則強化了獨立董事和審計委員會成員的職責(zé)及權(quán)力，他們將擔(dān)負(fù)起檢查公司管理的責(zé)任。公司的每一位總裁每年都必須保證，準(zhǔn)確、充分向投資者披露公司的信息，而且還要保證不知道任何違反紐約證交所標(biāo)準(zhǔn)的行為。此外，新規(guī)則還擴大了股東的權(quán)力。在賠償?shù)牟脹Q中，紐約交易所還賦予股東更大的權(quán)力。紐約交易所還將采用新的披露工具以監(jiān)管企業(yè)的道德操守和決策。
根據(jù)新的條例，上市公司中的獨立董事須占董事會成員的絕大多數(shù)。怎樣才算是獨立董事，紐約證券交易所作出了更嚴(yán)格的限定，獨立董事必須與上市公司沒有絲毫“實質(zhì)的”關(guān)系。至于什么是“實質(zhì)性的”關(guān)系，每個上市公司可以自己界定。但是，紐約證交所規(guī)定，企業(yè)的員工和審計員必須在離開該公司5年后才被認(rèn)定為具有獨立董事資格，5年的禁令同時對董事的家庭成員有效。
同時，公司審計委員會的職責(zé)也進一步擴大，審計委員會由獨立董事單獨組成。根據(jù)新的條例，審計委員會成員除了從公司獲得擔(dān)任董事職務(wù)的酬金外，不得再領(lǐng)取任何補償。此外，審計委員會有權(quán)單獨雇用或解聘獨立審計員。
新的規(guī)則將適用在紐約證交所上市的2400家美國企業(yè)，而其它460家在該交易所上市的外國企業(yè)也被要求披露其重要的管理運作。與納斯達克此前宣布的改革一樣，此計劃先遞交美國證券交易委員會(SEC)審理。SEC今年2月呼吁各交易所重新檢討股票上市標(biāo)準(zhǔn)。因此如無意外，紐約證券交易所以及納斯達克證交所新的監(jiān)管辦法將在今年夏末開始實施。
由于紐約股市龐大的規(guī)模及廣泛的影響，加上其計劃緊隨SEC調(diào)查美國企業(yè)欺詐行為之后，紐約證券交易所新計劃已引起強烈的反應(yīng)。引入如此嚴(yán)格的監(jiān)管對于在紐約證券交易所上市的企業(yè)來說，無疑套上了緊箍咒。上市公司及其它的商業(yè)游說團體已開始了反擊的行動。一些企業(yè)以及商業(yè)圓桌——企業(yè)總裁協(xié)會已展開政治游說，反對監(jiān)管部門通過由股東來決定企業(yè)股票期權(quán)的建議。紐約證券交易所主席卡拉索表示，此計劃目標(biāo)是消除全球?qū)γ绹鹑隗w系的疑慮，企業(yè)界、金融圈人士同樣對惡意使投資者賠錢的行為感到憤怒，如此多企業(yè)牽扯其中實在令人詫異。
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