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 華爾街證券分析師再也不能上下其手了。
把整個華爾街都送上法庭！這可不是什么“時間隧道”那樣的偉大幻想，而是發生在大洋彼岸的真實景象。事實上，美國正在發生的，將是一次改寫其證券制度歷史的重大變革。
“告那混蛋！”
‘Sue the bastard’(告那混蛋)————是一句美國律師界的口頭禪，也是別人用來
嘲笑美國律師唯恐天下不亂的貪婪本性的笑料。可是在安然事件后，美國人真的把很多聲名顯赫的主都送上了法庭。
近日，著名的美林證券就分析師誤導投資者問題與紐約州的司法部長達成了金額高達1億美元的和解協議，而后者一直威脅要將美林送上法庭。除了美林以外，美洲銀行、花旗集團、德意志銀行、美林、雷曼兄弟和瑞士信貸的波士頓也都被列入了安然案件的起訴書中。
原以為安達信可能成為安然事件的犧牲品，沒想到倔強的美國人硬是把這許多華爾街大鱷都送上了被告席。從現在的情況看來，起訴的范圍還在不斷擴大，民事訴訟以及SEC和各州司法部的行政訴訟都在進行或者醞釀之中。
美國人到底想干什么呢？想起我們周圍那許多臭名昭著的上市公司都還在證券市場上活得好好的，這些名牌的投資機構卻已經成為了受人指責的被告，其首席執行長也不得不公開向客戶和投資者道歉。記得有一本描寫美國憲政制度的書叫做《審判總統》，結合這次控訴華爾街的事件來看，美國人似乎天不怕地不怕，難道想把已經200多年的華爾街也關了門嗎？
河東河西在進行訴訟的同時，SEC出臺了防范分析師與投資銀行利益進行利益勾結的新規定，并提議參議院審議成立一個獨立的審計機構來監督會計師事務所的行為。SEC的進一步強硬的背后其實是美國保守勢力在斗爭中占了上風，在克林頓時代為所欲為的華爾街大鱷們遭受了前所未有的嚴厲管制，已經在經濟泡沫中享受慣了超額利潤的投資銀行們，似乎也看到了自己大勢已去，到了必須對管理當局畢恭畢敬的時候了。
而在數年前，SEC為了對審計和咨詢業務進行拆分而不得不與“五大”會計師事務所妥協，后者聯合注冊會計師協會聯名向參議院上書要求SEC改變其決定。為了將上市公司股票期權的費用計入成本，SEC與華爾街之間也進行了長久的斗爭。到底應該依靠監管還是依靠華爾街的自律才能促進美國經濟的繁榮一直是一個爭執的焦點，斗爭中沒有絕對的勝者，妥協一直是美國的證券監管機構和華爾街之間永恒的關系主題。
真正促成SEC在這場斗爭中占到上風的，其實就是美國經濟的放緩。經濟衰退帶來的連鎖反應使得人們開始警惕那些表面上風光無限的大公司們。冠群電腦、IBM和施樂這樣的大公司都因為財務問題受到了SEC的調查，并被要求出具更為詳盡的財務資料。而像標準普爾這樣的證券評級機構也不得不向公眾道歉，并開始調低很多利潤有水份的大公司股票評級。
SEC借助華爾街整頓的潮流趁機擴大了自己的權力范圍，從其監管權力的不斷加強來看，美國人也在不斷修正自己關于自律自治的政治理想。
什么是完美？
在經濟不景氣的時候進行大規模的市場整頓，美國人為什么不害怕因此引起的市場恐慌呢？而事實表明，這種恐慌并沒有出現，反而是沒有的經濟在安然和安達信事件后開始不斷地回升。其實從當年舉國關注的克林頓總統緋聞案中，就可以看出美國人相信制度的自我調節功能而不是個人的心理特征。專家們都認為，SEC的系列訴訟增強而不是減弱了美國投資者們的信心。
什么是完美的制度呢？答案或許是這個制度具有不斷的自我修正能力，具有危機發生時的自我緩沖和調節功能吧。從這個角度來說，國內日前進行的證券咨詢機構整頓和系列加強監管的行為并未使得股市產生嚴重的波動，這一現象表明我國證券市場制度也在投資者不斷成熟的前提下增強了自我修復的功能。本報記者 王強
背景
今年4月8日，美國最大證券公司美林證券收到紐約州最高法院的禁令，要求從4月19日起，美林公司發布的任何證券分析師報告都必須清楚申明：美林與擬推薦上市公司關系；所使用的股票評級系統中各檔評級的百分比分布。
檢查人員發現雖然理論上有五個股票等級，但美林的互聯網股分析師小組從來沒推薦過“4”(減持)和“5”(強賣)。王強
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