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 明知股票不好卻公開推薦投資者購(gòu)買，美林事件將對(duì)華爾街產(chǎn)生重要影響。
新快報(bào)綜合報(bào)道：美林證券周二公布了與美國(guó)紐約州司法部長(zhǎng)埃略特·斯皮策所達(dá)成協(xié)議的細(xì)節(jié)。
此前，斯皮策對(duì)外公布了針對(duì)美林證券的網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)如何進(jìn)行證券研究的調(diào)查結(jié)果。
調(diào)查重點(diǎn)是1999至2001年美林互聯(lián)網(wǎng)部門的研究報(bào)告。其中包括一些令美林處境尷尬的電子郵件。這些郵件顯示，該公司的分析師對(duì)部分個(gè)股作出了不佳評(píng)論，但是卻公開推薦投資者買入這些股票。
1億美元的和解代價(jià)
美林在一份新聞稿中稱，雙方就對(duì)該公司和其所有現(xiàn)有及前員工的調(diào)查達(dá)成全面和解。作為和解的一部分，美林未承認(rèn)犯有錯(cuò)誤或負(fù)有責(zé)任。但該公司同意向紐約州支付4，800萬美元，向其他州共計(jì)支付5，200萬美元，以就此達(dá)成和解。如各州接受上述協(xié)議，美林將支付這兩筆費(fèi)用。
這可能是由證券公司賠付的數(shù)額最巨大的一筆賠償金，它占去了美林去年5.73億美元總收益的將近1／5。但2000年美林的總收益高達(dá)37.8億美元，對(duì)比之下，從另一角度可看到，美國(guó)華爾街投資銀行的高利潤(rùn)日子漸行漸遠(yuǎn)了。
監(jiān)督分析師電子通信
美林還同意成立研究推薦委員會(huì)，審查所有的股票首次評(píng)級(jí)和評(píng)級(jí)變動(dòng)。該委員會(huì)將包括私人客戶代表、機(jī)構(gòu)銷售管理者、研究管理人士以及研究策略師。美林稱，委員會(huì)負(fù)責(zé)人的薪水標(biāo)準(zhǔn)將根據(jù)向投資者的推薦效果而制定。
美林還將任命一名協(xié)調(diào)監(jiān)督人工作一年，以保證該協(xié)議的執(zhí)行。此外，該公司還將建立一個(gè)新系統(tǒng)，監(jiān)督投資銀行和研究分析師之間的電子通信。
SEC將繼續(xù)調(diào)查
盡管美林和紐約州司法部長(zhǎng)所達(dá)成的和解協(xié)議被稱為是一個(gè)“重要的里程碑”，但SEC表示，有關(guān)調(diào)查仍將繼續(xù)進(jìn)行。
SEC還表示，不排除制定新規(guī)定的可能性。本月早些時(shí)候，SEC批準(zhǔn)了紐約證券交易所和美國(guó)的全國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)擬定的有關(guān)規(guī)定。
SEC執(zhí)法部門的負(fù)責(zé)人StephenCutler表示，SEC建議紐約州司法部長(zhǎng)對(duì)這一重要問題作出更多的說明，并盡快結(jié)束此階段的調(diào)查。他表示，雖然和解協(xié)議對(duì)于保護(hù)投資者而言，是一個(gè)重要的里程碑，但這并不意味著事情的了結(jié)，也不會(huì)妨礙SEC為保護(hù)投資者利益而開展調(diào)查。(傅梓琨編譯)
新聞鏈接：美林面臨集體訴訟
紐約的律師事務(wù)所PomerantzHaudekBlockGrossman＆Gross(PHBGG)對(duì)美林及其前互聯(lián)網(wǎng)研究分析師HenryM.Blodget提起股東集體訴訟，指控二者就GoTo.comInc.股票發(fā)布誤導(dǎo)性分析報(bào)告。GoTo.comInc.現(xiàn)名OvertureServicesInc.(OVER)。
PHBGG在周一聲稱，已經(jīng)代表在2001年1月11日至2001年6月6日之間買入GoTo普通股的投資者向紐約南區(qū)聯(lián)邦地區(qū)法院提起訴訟。
根據(jù)這家律師事務(wù)所提出的訴訟，為了從GoTo獲得投資銀行業(yè)務(wù)，美林公司和Blodget發(fā)布了對(duì)GoTo股票有利的評(píng)級(jí)，而該評(píng)級(jí)在本質(zhì)上具有誤導(dǎo)性，因?yàn)榇嗽u(píng)級(jí)與他們當(dāng)時(shí)私下對(duì)GoTo股票的負(fù)面評(píng)估不一致。
美林立即作出回應(yīng)。美林公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行長(zhǎng)考曼斯基在周二接受美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)采訪時(shí)，為該公司分析師所作的研究辯解，并稱該公司將對(duì)股東集體訴訟進(jìn)行抗辯。
事件影響：華爾街要“變臉”
美林同斯皮策達(dá)成和解協(xié)議可能預(yù)示著華爾街進(jìn)行證券研究的方式將發(fā)生進(jìn)一步的變革。證券公司及分析師認(rèn)為該和解協(xié)議是恢復(fù)投資者信心的重要的第一步。
另外，追蹤經(jīng)紀(jì)公司和投資銀行的KeefeBruyette＆Woods分析師LaurenSmith稱，斯皮策已明確表示準(zhǔn)備繼續(xù)對(duì)華爾街的研究業(yè)務(wù)展開新的調(diào)查，這可能導(dǎo)致華爾街的研究業(yè)務(wù)將發(fā)生重大變革。
目前，除了美林對(duì)其旗下研究部門進(jìn)行整頓之外，其他的投資銀行也開始相繼進(jìn)行內(nèi)部改革。就在美林周二宣布同斯皮策達(dá)成和解的幾分鐘后，高盛集團(tuán)就推出了重整研究部門的計(jì)劃。高盛的計(jì)劃包括任命一個(gè)監(jiān)管研究部門的調(diào)查官以及對(duì)研究部門的評(píng)級(jí)加大監(jiān)管力度。
盡管由于擔(dān)心成為進(jìn)一步調(diào)查的對(duì)象，大多數(shù)的證券公司并沒有公開談?wù)摵徒鈪f(xié)議。不過，一些公司私下里談到它們近幾個(gè)月來已采取了一些措施，以便使股票評(píng)級(jí)系統(tǒng)更為明晰，并把研究業(yè)務(wù)從投資銀行業(yè)務(wù)中分離出來。
今年3月份，摩根士丹利添惠(MorganStanley)推出了一個(gè)簡(jiǎn)化后的評(píng)級(jí)系統(tǒng)，旨在改進(jìn)對(duì)股票分類的方式。新評(píng)級(jí)系統(tǒng)把股票分為增持、持有和減持。該公司在全球追蹤的股票中，約有20%的股票評(píng)級(jí)被定為減持。
其他一些經(jīng)紀(jì)公司也考慮放棄4級(jí)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，轉(zhuǎn)而使用買進(jìn)、持有和減持這種更為簡(jiǎn)化的評(píng)級(jí)系統(tǒng)。
(傅梓琨編譯)
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