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 SEC的調查是網絡股泡沫破滅后，去年展開一連串改革行動的最高潮。
新快報綜合報道 美國投資銀行今年的日子可謂舉步維艱。先是受到安然事件打擊，致使其信譽一落千丈，但屋漏偏逢夜雨，近日證券監管機構又著手對其分析師涉嫌利益沖突展開調查。
調查規模迄今最大
美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)日前表示，SEC將會同其他監管機構針對華爾街展開正式調查，以確定證券分析師是否有透過發布偏頗、過度樂觀的研究報告誤導投資人，以招睞有厚利可圖的投資銀行業務的行為存在。據知情人士稱，這次調查可能是迄今美國聯邦證券監管機構對分析師所做的最大規模的調查。此次調查最終可能會導致對一些投資銀行的市場研究行為采取強制措施。美國證券交易委員會(SEC)上周四公布上述消息，使券商類股重挫。
SEC在一份其相當罕見的聲明中指出，SEC正針對華爾街證券研究分析師與投資銀行間的關系，所可能引發的利益沖突展開相關調查。通常SEC并不會對外證實正在進行哪些調查事項。
SEC的調查是網絡股泡沫破滅后，去年展開一連串改革行動的最高潮。美林證券前網絡股首席分析師布洛杰(Henry Blodget)、摩根士丹利網絡天后米克(Mary Meeker)、以及所羅門美邦全球電信產業分析團隊主管葛瑞杰(Jack Grubman)均遭人非議，指稱他們鼓動投資大眾把資金投入不適當及高風險的投資。
SEC指出其調查工作獲得了紐約證交所(簡稱NYSE)、全國證券交易商協會(簡稱NASD)的監管分支機構和紐約首席檢察官斯皮策(Eliot Spitzer)及州政府證交監察官員的協助。
紐約司法部門早先一步
就在SEC做出這個決定之前，李維特同斯皮策在周二舉行了會晤，就斯皮策對分析師利益沖突的調查進行了討論。外界一直批評SEC遲遲不肯接受斯皮策的主張展開調查。斯皮策的調查最初集中在美林公司身上，但現在已經牽扯到了其他公司。
在SEC展開大規模調查之前，紐約州首席檢察官斯皮策(Eliot Spitzer)早已帶領其手下著手調查美國第一大券商美林(Merrill Lynch)是否存在誤導投資人，以賺取投資銀行的收益從而致使研究報告不能做到客觀公正的行為，目前該項調查仍在進行當中。
本月稍早，斯皮策對外公布了針對美林證券的網絡集團如何進行證券研究的調查結果。調查揭露，包括美林網絡股首席分析師布洛杰，以及其他美林分析師曾在多封電子郵件中，表達他們對自己公開極力推薦的股票，其實感到相當不屑。
但美國司法部擔心SEC的行動將與司法部產生沖突。該部門一名官員表示，司法部計劃針對分析師誤導投資大眾的情況展開相關調查。目前還無法確定SEC宣布正式展開調查的消息，到底會不會，或是會如何影響司法部的調查。
將制定新的法則
SEC還將根據調查結果，在未來幾個月內制定新的規則。證交會主席李維特(HarveyPitt)在接受美國《金融時報》記者采訪時表示，目前正考慮修改有關的條例，有可能在5月8日召開的會議上通過。他說：“我們認為，聯邦法律有必要做出清楚的陳述。”李維特的說話第一次暗示了在針對分析師利益沖突方面將采取更為強硬的措施。
今年2月，在SEC的指導下，NYSE和NASD制定了新規則草案。NYSE和NASD建議新規則明確分析師和其所服務的投資銀行功能之間的利益沖突。
新規則草案的內容包括公司結構改革，以提高分析師的獨立性；禁止唆使分析師收受額外的投資銀行交易手續費；禁止以提供虛假研究報告的方式騙取公司業務；披露研究報告中有關公司評級的數據，如每一個“買入”、“賣出”、“持有”公司股票所對應的等級百分比等；限制分析師本人在發布其所做的公司股票研究報告之后，對該家公司的股票進行交易。新規則還要求分析師必須對其潛在的利益沖突作更大程度的披露，并限制他們和投資銀行家的接觸。
SEC在聲明中稱，在針對分析師的調查結束后，對考慮采取額外的規則持開放態度。
美林首席執行官公開道歉
美林首席執行官David Komansky上周五為該公司在研究方面未能達到其職業標準而公開道歉。
他在年度股東大會上稱，對于該公司來說，被曝光的電子郵件令人痛苦并失望。他說，這距離該公司的職業標準相差懸殊，某些方面與公司的政策不符。
他說，美林計劃采取有意義的、重要的措施以重新恢復投資者的信心。其中包括加強對現有政策的執行力度，并對違反這些政策的員工采取強烈措施。他說，美林將采用某些新政策，以幫助重建投資者對該公司研究過程正直性方面的信心。
在Komansky發表此番講話之后，斯皮策稱，Komansky的道歉是朝向正確方向邁出的一步，但這并沒有滿足他的要求。斯皮策要求該公司承認錯誤，美林承認做錯將有助于結束對該公司的研究行為進行的廣泛調查。(傅梓琨編譯)
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