|
【日經(jīng)BP社報道】去年12月份破產(chǎn)的能源交易巨頭安然(總部在得克薩斯州休斯敦市)的經(jīng)營混亂問題在美國政界、財界引起了軒然大波。
2月2日，安然破產(chǎn)事件調(diào)查委員會宣布：“收益中的水分高達10億美元”。聽到這一消息，部分議員發(fā)表聲明，認定這是“欺詐”行為，國會與美國媒體也窮追不舍。直接承受著各種外界壓力的安然原董事長Kenneth Lay(于1月份辭去董事長兼首席執(zhí)行官)對“簡直被 視為罪犯”感到異常憤怒，本來預定于2月4日出席國會聽證會，但就在前一天晚上這位憤怒的董事長決定取消國會之行。
除與政治家關(guān)系密切外，安然在經(jīng)營中存在的核心問題就是在期貨交易中出現(xiàn)巨額虧損與借款，卻不登記入帳而長年隱瞞。由于虧損激增，去年11月安然從資本金中拆借了12億美元，從而導致正式宣告破產(chǎn)。
導致巨額虧損的原因在于安然在公司外設(shè)立的投資公司。投資公司的出資者包括美國大型金融機構(gòu)J.P.Morgan Chase及美林(Merrill Lynch)證券、花旗銀行集團、加利福尼亞州職工退休金基金會(CalPERS)以及個人投資者，涉及到許多公司、團體與個人。募集的資金注入到了發(fā)電站、天然氣業(yè)務(wù)以及通信企業(yè)等。有的投資公司，如1993年設(shè)立的“JEDI”，至少獲得了3億8300萬美元的收益。在“高收益”的口號下，安然設(shè)立的投資公司多達3500個。
雖說許多投資者來自公司以外，但合同卻規(guī)定，如果投資公司出現(xiàn)虧損的話，要由安然來彌補虧空，這一點成了致命問題。
●錯綜復雜的投資公司
具體的例子就是向“RAPTOR”提供擔保。截止到2001年9月，RAPTOR總計虧損9億5400萬美元，安然卻用本公司的股票來填補了這一虧空。這就成了引爆12億美元資本拆借的“炸彈”。
盡管長年進行公司外投資業(yè)務(wù)，但公司職員與股東卻對這些公司的存在與活動一無所知。
2001年11月，安然在即將破產(chǎn)之前向美國證券交易委員會(SEC)提交的報告書中描繪了投資公司的奇怪而且復雜的部分交易情況。
例如：“LJM2”于1999年12月投資波蘭的發(fā)電業(yè)務(wù)。2000年3月“Whitey Associates”用2100萬美元從“LJM2”手中購買了一半債權(quán)。同時“LJM2”還接受了“Whitey”3850萬美元的融資。又過了半年，“LJM2”用1億美元從安然手中購買了光纖業(yè)務(wù)。
在設(shè)立“RAPTOR”時“LJM2”出資1億9100萬美元。此時“RAPTOR”的虧損就成了“Whitey”與安然的債務(wù)。
在投資公司問題上，前財務(wù)總監(jiān)Andrew Fastow(CFO，去年10月份被免職)負有經(jīng)營責任。Fastow將自己而不是安然作為投資公司的創(chuàng)立者，并接受了3000萬美元的合伙經(jīng)營手續(xù)費，這一事實也已被披露。Fastow制造的復雜交易連監(jiān)督法人ArthurAndersen也“搞不清楚”(首席執(zhí)行官Joe Berardino)。
盡管原董事長Kenneth Lay與原首席執(zhí)行官Jeff Skilling(去年8月辭職)對細節(jié)掌握到什么程度將會成為今后的焦點，但原財務(wù)總監(jiān)Andrew Fastow僅在公司內(nèi)部就能創(chuàng)立并經(jīng)營多達3500個投資公司嗎？
1月31日證實：美林證券大約100名官員在安然創(chuàng)立的投資公司有個人投資。與安然合作的法律事務(wù)所Vinson & Elkins(V&E)也與投資公司的經(jīng)營有牽連。Andersen丟棄大批與安然相關(guān)文件的情況也被公之于眾。
這樣看來，與其說有關(guān)人員忽視了原CEO Skilling的魯莽行事，更大的可能是投資家與Andersen對資金運用進行了指點或提供行動指南。還有人指出，合伙人與安然的出資與交易的“目的是為了安然公司的偷稅”(業(yè)界有關(guān)人士)，從稅收對策到參與政治活動這一系列舉動來看，只有相當水平的專業(yè)人士才能完全如此復雜的投資活動。
關(guān)于與安然的關(guān)系，CalPERS認為：“盡管收到了有關(guān)投資公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容與經(jīng)營方面的報告，但經(jīng)營的主體是安然公司。不了解有關(guān)非法活動與其他的投資公司的情況”(負責涉外工作的布拉德·帕切克)，強烈主張自己只是一個普通的投資者。
美國國會決定傳喚安然原董事長Kenneth Lay到國會作證。原CEO Skilling盡管答應了出席聽證會的要求，但原CFO Fastow仍未答應。另一位重要官員--原副董事長Clifford Baxter于1月份自殺，安然公司干部的口也太不容易打開了。
復雜交易與秘密借款為何增多？眾多出資者到底知道些什么、知道多少？與安然官員進行了怎樣的對話？安然一案對美國金融界而言，將成為一枚巨型炸彈。(記者:酒井 耕一＝紐約支局長)
 短信點歌，帶去你真摯的祝福！ 3500條閃電傳情，讓她想不看都不行
| 
