上圖為南方基金總經理楊小松（圖片來源：新浪財經 梁斌 攝）

　　新浪財經訊 2015（第八屆）金麒麟論壇——“變革中國 - 藍圖與路徑”于2015年12月1日在北京舉行。南方基金總經理楊小松參與了“新公募時代：創新與轉型”圓桌討論。他表示：傳統的代銷渠道讓基金管理公司和客戶之間比較難于進行直接面對面的交流，我們有兩條路可以走，一個是建我們的直銷平臺，另外是和比較大的互聯網公司進行合作。

　　南方基金制定的互聯網戰略，就八個字“內外兼修，雙線融合”，內外兼修，就是內部建設我們的平臺，外部和一些互聯網公司合作。這個直銷的核心目的，就是縮短我們基金管理人和持有人之間距離，能夠直接抓住客戶的需求，對一些客戶做一些定制化的產品。

　　最終目的還是為客戶創造價值，反映客戶的呼聲，所以這樣做實際上是從傳統的產品引領，渠道為王，逐步過渡到用戶至上，業績為王，主要是基于這樣的考慮。

　　以下為發言實錄：

　 　主持人：第一個話題我問一下南方基金的楊總，南方基金也發起了叫做大數據想法，還有其他幾個相關的互聯網關系非常密切的基金，我想南方基金在大數據，包括咱們今天新浪會場上，外面也叫做大數據財經，我想就南方基金在這方面率先的創新，到底是出于什么樣的思路，以及對這塊的現狀和未來前景，請楊總 給我們做一個評估。

　　楊小松：談到大數據，在我們基金行業里，大家第一反應肯定是以余額寶為代表的一線產品，大家可以看到，這類產品主要是基于產品和服務，我們南方基金和新浪還有包括深圳證券信息公司三家共同開發的大數據產品，基于是這樣的考慮，因為要把我們基金管理公司，卓越的投研管理能力和我們數據提供商，像新 浪這樣的數據提供商數據進行優勢互補和資源共享，最終能夠在瞬息萬變的市場當中，能夠捕捉到超額收益的投資標的，這是我們的考慮。

　　大家知道，一般傳統意義上的投資，大概考慮兩個方面的因素會比較多一點，一個是投資標的，每股收益，現金流，資產總額，這是第一個因素。第二大家要考慮市場 方面的因素，比如市值，市盈率，PEG成長率。還有一個是隨著我們這個行業的發展和我們的客戶，對數據的理解越來越深入，我們發現投資者的情緒因子，對這 個市場也是有很大影響的，尤其在我們國家，我們知道我們股票市場是以中小散戶為主，投資者情緒的波動，對市場的影響也是舉足輕重的。

　　我們可以看到，現在我們大概有五六家基金管理公司，包括南方基金在內，推出了大概十支不到的產品，有關注投資者情緒的，也關注電商數字的等等， 我們的產品在財務因子和市場因子基礎上注入了大數據因子，這個產品主要是基于新浪財經下的一些新浪門戶網站的用戶，他對一些股票熱度的關注，以及對投資標 的一些新聞，對一些正面、負面的消息，我們整合成一個數據因子，我們收集到這些數據以后，要對數據進行一些甄別篩選，最后目的是篩選出追逐超額收益的投資 標的，目的就是為客戶創造價值，這是我們最根本的想法。

　　除此之外，相對普通的產品，我們知道投資者對股市經過比較看重，所以大數據產品 里要及時反應出投資者情緒的變化，我們和新浪推出的I100和I300這兩個指數成分一個月調整一次，我們一般的指數大概應該在半年左右調整頻度，所以我 們這樣做目的還是一個，就是能夠以最快的速度，來捕捉到超額收益的機會，為客戶創造價值。當然我們大數據產品，是從去年底左右推出的，到現在運行還不足一 年，肯定有很多需要改正和提高的地方，也希望我們的客戶，通過多種渠道提出你們的一些想法。

　　胡立峰：剛才楊總講到他做了一些創新，因為我們一般周期是每半年調整一次成分股，大家知道中國股市上下調整的頻率幾乎是按月度來的，所以包括南方基金也做了一些創新，楊總講了他的大數據成分股也做了一些調整，也捕捉了市場的一些機會，也構建了多元化產品設計的思路。

　 　第二個問題，隨著互聯網金融的崛起，我們今天是下半場下午的第二場，上半場是互聯網金融，互聯網金融產品都比較年輕，像我們這些基金行業證券公 司都算是70后的人，現在互聯網金融崛起，第三方理財機構的崛起，甚至包括基金公司電商的崛起，整個基金行業的銷售渠道，叫做空前多元化，現在應該說叫千 軍萬馬，只要你有能力就要上，不管是線上線下的，不管是電商的，還是直銷的，我想請楊總談一下，南方基金作為1998年成立的我國最早的老牌基金管理公 司，怎樣看待公募基金產品的直銷，也就是說，可能過去一開始基金公司根本沒有自己的銷售，可能找的是代銷，現在直銷體系這一塊請楊總談一下發展的前景以及 看法。

　　楊小松：傳統基金公司我們知道，包括我們資產管理機構，是產品引領，渠道為王，這幾年我們知道在“互聯網+”和大數據，互聯網 思維和技術的引領 推動下，我們傳統的渠道，當然基金公司傳統渠道無外乎兩個，一個是券商，一個是銀行，我們也知道，它有兩個需要進一步提升的地方，一個是這種代銷渠道有一 定成本，成本還比較高，這是其一。

　　第二，這種傳統的代銷渠道讓基金管理公司和客戶之間，比較難于進行直接面對面的交流，所以作為一個 老的基金公司，我們后來就在想，我們有兩條路 可以走，一個是建我們的直銷平臺，另外是和我們比較大的互聯網公司進行合作，在我們公司，給南方基金制定的互聯網戰略，就八個字“內外兼修，雙線融合”， 內外兼修，就是內部建設我們的平臺，外部和一些互聯網公司合作。

　　比如我們跟新浪微財富這樣的應用場景，跟騰訊理財通也有上線的產品。 第二個平臺是我們在京東，在淘寶上開的一些直銷網店，也就是外部接口，最關鍵的我們自己的自營平臺，比如我們官網，移動APP，這些方面我們投入了巨資和 主要的人力來建設，目前也取得了一定的效果，這個直銷的核心目的，就是縮短我們基金管理人，和我們持有人之間距離，能夠直接反映抓住客戶的需求，對一些客 戶做一些定制化的產品。

　　最終目的還是為客戶創造價值，反映客戶的呼聲，所以這樣做實際上是從傳統的產品引領，渠道為王，逐步過渡到用戶至上，業績為王，主要是基于這樣的考慮。大家有空可以上南方基金的官網看一下，我們作為一個老的基金公司，在網頁的方便程度，瀏覽速度，包括對接的一些輔助功能，比以前有非常大的提高。謝謝！

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