中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資基金協(xié)會秘書長曹毅

　　新浪財經(jīng)訊 由北京金融工作局、北京海淀區(qū)人民政府、北京股權(quán)投資基金協(xié)會、中國股權(quán)投資基金協(xié)會一起聯(lián)合主辦的2015(第七屆)全球PE北京論壇于12月5日在京舉辦，在“國企改革專場”，中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資基金協(xié)會秘書長曹毅出席并發(fā)言。

　　曹毅表示，1+N就有三個方面比較重要：1.國企要在功能性公益性方面有劃分；2.通過資本的紐帶對國企進行相應(yīng)的管理；3.在股權(quán)激勵方面，團隊持股方面做了探索。此外，曹毅光還表示，PE創(chuàng)新的步子可以再大一點，核心是解決風控，國企在創(chuàng)新當中要有一些社會擔當。

　　以下為發(fā)言實錄：

　　曹毅：1+N里面分層是一個很重要的亮點，白總說了五四三二一，我覺得講的特別好，大的框架闡釋特別清楚了，我覺得這一次1+N就有三個方面比較重要。

　　第一個國企不能缺位，就是在功能性，在公益性方面這里面有一個劃分，通過分類來解決的。第二個就是作為資本的紐帶肯定要發(fā)揮作用，現(xiàn)在是叫做分層國資委[微博]經(jīng)營管理公司到企業(yè)，最后通過資本的紐帶來對國企進行相應(yīng)的管理。

　　第三個就是應(yīng)該是一個叫做激勵，就是原來這個國企的發(fā)展應(yīng)該說很大程度上是在這個政策上和資源這方面占得了先機，現(xiàn)在中國整個新常態(tài)，整個國家的經(jīng)濟通過調(diào)整國企也面臨這樣的問題，你怎么樣在一個公平的市場競爭下發(fā)揮你國企的作用，怎么樣打造你國企的核心競爭力，我覺得人是很關(guān)鍵的，所以說在股權(quán)激勵方面在團隊持股方面也做了一個探索。

　　我覺得三個方面，因為我是長期在做政府的引導(dǎo)基金，我覺得我們的整個的PE發(fā)展當中政府引導(dǎo)基金可能是為國資的這種管理可能做了一些探索。大家想一下，政府的引導(dǎo)基金相當于特殊的LP，他就通過政府的紐帶來做，同時他又在這個整個的政府需求的定位方面對GP有相應(yīng)的要求，包括投資階段，第三個就是充分發(fā)揮GP的作用，所以說我覺得今天開這個會也特別的重要，也特別的有意思，就是說我們其實在引導(dǎo)基金的管理方面在怎么樣使用財政資金的方面，怎么發(fā)揮國有企業(yè)在推動私募股權(quán)發(fā)展當中。

　　其實在這個制度上結(jié)構(gòu)上做了一些探索，我覺得如果讓我來理解的話，就是這三個方面在我的引導(dǎo)基金推動PE市場發(fā)展當中，可能在國企的定位和作用方面已經(jīng)做了一個嘗試，以后整體的國企怎么發(fā)展，我看我們的政策怎么走向，還需要有這個整體的政策的配套，和國企大家的努力。

　　我想從我們，現(xiàn)在我是中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會的秘書長，從我們現(xiàn)在協(xié)會的企業(yè)的發(fā)展的態(tài)勢來說，我們的會員我保守的估計有70%以上拿到了政府相關(guān)的引導(dǎo)基金，而且他們跟政府的合作我們覺得還是很良性的，同時政府的保值增值，政府相關(guān)的政策訴求，包括管理團隊的激勵，也形成了一個很好的一種互動，從我們現(xiàn)在的數(shù)據(jù)來說，我們覺得從政府的訴求GP的訴求也得到了滿足，所以說我就是從1+N推想到整個的GP，整個的PE，整個的政府引導(dǎo)基金，這個路是通的，這個政府還是很有亮點的。

　　上午聽主持人說到整個的叫做私募股權(quán)創(chuàng)新提了一些想法，他就覺得整個的金融創(chuàng)新就是可能力度大了，走在前頭了，因為現(xiàn)在很多風險都體現(xiàn)出來了，所以說主持人的觀點就是金融創(chuàng)新可以慢一點，但是我想咱們今天是全球PE北京站，又在海淀又在中關(guān)村，如果說在加拿大說這個話題的話我們可以慢一點，但是到北京這個金融創(chuàng)新繞不過去，我就是這個想法。

　　結(jié)合剛才熊焰總提到的國企就下一步做什么，因為我長期在中關(guān)村，我就看到了一些現(xiàn)象，第一個就是我們說科技成果轉(zhuǎn)化這一塊，我前不久去了我們國家最高的科研研究院，國家財政投入了大量的資金，但是從轉(zhuǎn)化方面企業(yè)還是跟市場結(jié)合還是有距離的，因為他的立項是由科技部來立項的，他的方向是跟市場有偏差的， 所以說在科學院的角度，在學校的角度他們現(xiàn)在也提出來了，怎么樣發(fā)揮市場的作用，那就引入了這個社會的資金和管理團隊的詞庫，那這些在科研院所創(chuàng)新。

　　特別是在科研院所資本化嘗試，包括我們現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融，P2P等等這些有做了很多的嘗試，所以說在中關(guān)村這種創(chuàng)新資源比較富集的地方，在這里國企做什么，我可以說一個案例，我們產(chǎn)權(quán)這個融資一直是我們科技型企業(yè)是應(yīng)該要解決，但是又是解決不了，長期得不到充分解決的這么一個問題，所以說這個國企應(yīng)該還是做了很多的創(chuàng)新，他們通過知識產(chǎn)權(quán)的評估作為一個導(dǎo)向，結(jié)合了債股結(jié)合的基金，結(jié)合保理擔保形成了一個閉環(huán)，一個通過有效項目的篩選和知識產(chǎn)權(quán)的梳理，同時也做了一個相應(yīng)的風控的手段，包括和銀行結(jié)合，包括怎么退出，他們也在籌劃這個PE二級市場。

　　所以，我覺得國企的創(chuàng)新或者是叫做PE的創(chuàng)新是應(yīng)該去做的，核心你怎么解決風控，特別是國企在創(chuàng)新當中可能還是要有一些社會的一些擔當，或者是在市場這個手他沒有完全能夠去發(fā)揮作用，或者說他還不敢發(fā)揮作用的時候，就能夠做前期的布局，我們說的知識產(chǎn)權(quán)閉環(huán)的體系，通過一年的努力，海國投通過這么一個結(jié)合以后，形成了一個很好的案例，有千余家的案例和實操，我覺得這個在國企整個的科技金融創(chuàng)新方面應(yīng)該起了一個很好的探索。

　　同時就是也引入了社會資本，也引入了社會管理的團隊，所以說我就要表達一個，就是在科技金融這個發(fā)展當中，特別是中關(guān)村這個渠道當中，大量活躍的科技性企業(yè)的成長需要PE的長期的資本的注入，同時PE方面也應(yīng)該通過風控的手段，通過創(chuàng)新的方法能夠解決他們現(xiàn)實的問題，再回到國企的方面，國企在這個階段下面這個政策國家可能還會有一些配 套，在這個先期先導(dǎo)方面還真的是有這樣的責任做一些探索做一些擔當，所以說從現(xiàn)在來看在中關(guān)村整個是說叫做科技金融發(fā)展的生態(tài)，應(yīng)該說形成了一個多元化的，形成了在風控是可控的，同時有助力在高新企業(yè)的發(fā)展。

　　我可以舉兩個數(shù)字，第一個就是今年的上半年，中關(guān)村的科技型企業(yè)新增科技型企業(yè)突破了12000家，這個是什么概念，去年大概是半年或者是一年，就幾千家的概念，所以說全年會突破2萬家，第二個就是中關(guān)村的TOP100評選的三年營業(yè)收入的增長率，超過了170%多，這個是品牌評選已經(jīng)有6年了，在中國整個經(jīng)濟下滑的情況下，今年整個的增長水平是最高的。所以說這里面也離不開大量PE的注入，大量金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，所以還得回到上午整個PE發(fā)展的當中， 需要有這個文件的這種偏好，但是也不妨有一些敢于探索的偏好，因為每個基金的風格還是不一樣的。所以說我覺得在中國這個特別是中關(guān)村，國企還是有很多的舞臺能夠發(fā)揮他的作用，我就說到這。

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