上圖為絲路基金副總經理王丹（圖片來源：新浪財經 顧國愛 攝）

　　新浪財經訊 “2015第四屆金融街論壇”于2015年10月28-29日在京舉辦。本屆論壇將以“新常態、新金融、新功能”為主題。絲路基金副總經理王丹出席并演講。

　　王丹表示，絲路基金運作基于市場化原則，既不是捐助基金也不是政策性基金，而是按照市場經濟內部的規律和要求堅持市場化的運作。

　　以下為演講實錄：

　　王丹：謝謝主持人，各位嘉賓下午好，今天我很高興參加“金融街論壇”，絲路基金作為金融街大家庭中的一員，非常高興能有機會和大家共同探討金融服務國家戰略這樣一個話題。下面我主要分享一下絲路基金成立的背景、定位、組織架構、投資原則、投資領域、投資項目等方面的內容，可能我提供的更多的是實際的案例。

　　一、成立背景。

　　2013年9月、10月，習近平總書記在出訪中亞和東南亞國家提出21世紀海上絲綢之路，絲綢之路的倡議，簡稱一帶一路倡議。作為服務一帶一路倡議的重要舉措，2014年11月8日，習總書記在促進互聯互通伙伴關系會議上，宣布中國將出資400億美元成立絲路基金。習總書記也特別指出，設立絲路基金是要利用我國資金實力，直接支持一帶一路建設。

　　二、機構定位。

　　絲路基金于2014年12月29日在北京注冊成立，我們的辦公地點就位于金融街。絲路基金定位于中長期開發投資基金，通過以股權投資為主的多種投融資方式，重點圍繞一帶一路建設推進與相關國家和地區的基礎設施、資源開發、產業合作和金融合作等項目，推動國內高端技術和優質產能走出去，確保中長期財務可持續和較好的投資回報。這里要更正一下主持人剛才介紹我們是主權財富基金，我們不是主權財富基金，我們是中長期開發投資基金。

　　上述的定位主要體現在以下幾個方面：

　　1.資金來源方面。絲路基金的資金來源于國家外匯儲備和國有金融機構，是國家外匯儲備資金多元化運用的實踐。

　　2.投資的方式方面。絲路基金重視中長期股權投資，彌補金融項目周期長、風險高、收益一般，一般金融機構難以提供中長期股權支持的不足。絲路基金試圖通過中長期股權投資等方式為企業項目提供資本金支持，發揮股權投資，改善企業資產負債結構，分擔經營風險，拉動債券類。

　　3.投融資解決方面。絲路基金不局限于股權投資，能夠圍繞股權投資提供債權和貸款融資等多種投融資解決方案。

　　4.運作原則方面。絲路基金運作基于市場化原則，既不是捐助基金業不是政策性基金，而是按照市場經濟內部的規律和要求堅持市場化的運作。

　　三、組織架構。

　　從股權結構方面看，絲路基金中方出資規模400億美元，第一期100億美元由以下四個股東提供：外匯儲備、中投公司、進出口銀行、國家開發銀行，他們所占有的股權比例分別是65%、15%、15%、5%。絲路基金是開放的，今后在時機成熟時其他機構如果愿意加入，不管是國內的還是國外的都可以加入進來，或者在子基金層面形成合作。

　　從公司運作架構看，絲路基金根據相互制衡的治理結構，嚴謹科學的決策機制，扁平高效的組織管理指導思想，打造科學、高效的治理結構。公司設立董事會、監事會、高管層，董事會是由11名董事組成，外交部、國家發展和改革委員會、財政部、商務部、中國人民銀行[微博]、國家外匯管理局、中國投資有限責任公司、國家開發銀行、中國進出口銀行各委派一名代表作為董事，還包括一名公司高管董事和一名職工代表董事。董事會下設國際咨詢委員會、薪酬委員會、戰略及規劃委員會，監事會由股東監事和職工代替監事組成。高管層根據業務分工分設了投資委員會、風險管理委員會、預算委員會。公司內部業務分為投資板塊、運營管理板塊和行政支持板塊，分別根據工作需要設置不同部門開展工作。

　　四、投資原則。

　　絲路基金按照市場化、國際化、專業化的原則運作。其中市場化原則是絲路基金實現資源優化配置和可持續發展的基礎，絲路基金的投資要尊重市場規律，采用市場化方式，并取得中長期的合理回報。國際化運作包括機構、業務、理念、人才的國際化，是絲路基金創立的宗旨所決定的，也是我們發展的必由之路。專業化原則主要體現在專業化運作模式及人才隊伍，這是絲路基金應對國際市場競爭的能力體現，也是我們實現創新發展的基礎。根據以上三個原則，絲路基金設立了具體投資原則：

　　1.對接原則，與各國的發展戰略和規劃相銜接。絲路基金首先要與各國的發展戰略和規劃相銜接，在互聯互通發展的過程中尋找我們的投資機會。

　　2.效益原則，實現中長期合理的投資回報。絲路基金資金來源于國家外匯儲備和國有金融機構，不是援助性或捐助性基金，在運作上要堅持市場化原則，投資于有效益的項目，實現中長期合理的回報，維護好股東的權益，實現絲路基金中長期財務可持續發展。

　　3.合作原則，同國內外其他資源機構優勢互補，合作共贏。絲路基金是按照《中華人民共和國公司法》設立的中長期開發投資基金，注重遵守和維護國際通行的市場規則和國際金融秩序，與其他金融機構不是相互替代的關系，而是優勢互補，合作共贏的關系。

　　4.開放原則，歡迎各類投資者共同合作。絲路基金是開放的，愿意同各類機構進行合作，更加有效發揮優勢互補作用，共同為地區和全球的發展繁榮做出貢獻。

　　五、投資領域。

　　絲路基金秉承商業化運作，互利共贏，開放的理念，有以下幾方面：

　　1.服務于一帶一路互聯互通的基礎設施領域項目，基礎設施建設對一國實現長期穩定增長至關重要，絲路基金根據互聯互通的需要，投資于一帶一路倡議的重大項目，包括鐵路、公路、橋梁、機場、港口、倉儲、通訊網絡、電網等。

　　2.投資于能夠實現互利共贏的能源資源開發項目，中國經過幾十年發展，在能源資源開發方面積累了大量先進經驗和人員隊伍，具備幫助一帶一路沿線國家提高能源、資源開發利用效力的能力，達到互利共贏。

　　3.投資促進產業合作，產業優勢互補的項目。同樣中國在裝備制造、電子信息、輕紡、現代農業方面處于國際領先地位，同時我國進入產業結構調整升級換代的階段，絲路基金將大力支持能夠帶動中國優勢產能走出去，和促進國內產業結構調整的項目。

　　4.金融合作項目，金融合作是推進一帶一路建設的重要支撐，一帶一路沿線國家有迫切的經濟和社會發展需求，但有的缺乏資金，有的雖然儲蓄率較高，但金融市場不完善。中國不僅具有較充裕的資金，還具有較豐富的發展和金融經濟改革的經驗。絲路基金將積極拓展能夠支持國內金融機構走出去的投資項目，促進一帶一路金融合作，帶動對外投資，為相關經貿合作提供更好的金融服務。

　　六、投資項目。

　　現在絲路基金宣布三單投資，包括支持三峽集團承建巴基斯坦卡洛特水電站，收購意大利倍耐力公司，購買亞麻爾公司部分股權。我首先說一下意大利倍耐力輪胎項目和卡洛特水電站說一下絲路基金投資理念和特點，2015年4月學主席訪問巴基斯坦期間，思路基金宣布了首單投資即巴基斯坦卡洛特水電站項目，也很感謝IFC支持，我們一起投資入股了三峽集團控股的三峽南亞公司，并參加了進出口銀行牽頭的銀團為卡洛特水電站項目同時提供股權和貸款的資金支持。該項目高度契合中巴兩國的發展戰略，是絲路基金在發展中國家，也是清潔能源領域的首個投資項目，側重于支持我國技術標準和裝備走出去。

　　2015年6月絲路基金與中國化工簽署合作投資協議，通過股權+貸款方式，支持中國化工收購全球第五大輪胎生產商，意大利倍耐力公司。這是絲路基金對發達國家高端制造業的首個投資項目，和首個并購項目，側重于支持我國的企業在走出去的進程中，引入先進技術和管理，開拓國際市場。該項目契合中國制造2025戰略，將對我國輪胎產業結構調整和升級發揮重大的促進作用。

　　目前，我們雖然成立不到一年時間，但是我們正在與境內外企業和金融機構積極的接觸，挖掘投資潛力，尋找投資機會，整合項目資源，全面推進各項投資業務。絲路基金作為服務于國家一帶一路倡議的中長期開發投資基金，期待與在座的各位金融業同行多方聯手和溝通對接，深化各種形式的投融資合作，共同為推進一帶一路建設做出貢獻。謝謝大家！

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