新浪財經訊 由新金融聯盟、阿曼波&哈勒戴聯合公司聯合舉辦的“第二屆全球租賃業競爭力論壇”于9月20日-22日在天津舉行，本次論壇主題為“新變量，新動力，新發展”。光大金融租賃總裁潘明忠出席并演講。

　　潘明忠表示，中國現在的醫療業態非常落后，未來中國的醫療業態會經歷“三分離”：

　　一是機構分離，就是醫療體系重新建立。以前就是有行政級別，每一級別都有人民醫院、保健站、婦幼醫院等，都是公立的。這種模式是不能服務于廣大患者的，所以是機構分離。

　　二是人員分離。其中主要是醫生的分離。“現在為什么有醫生集團呢，其實辦民營醫院失敗的原因就是留不住醫生。”

　　三是醫患分離。醫患從公立醫院走向一些民營醫院、專科醫院。

　　以下為演講實錄：

　　以下為嘉賓發言全文：

　　潘明忠：非常榮幸參加本次論壇！

　　我這個人喜歡想一些未來的事情，金融租賃公司經歷了兩批的國務院試點，第一批有民生，第二批有光大、興業。發展8年來到今天的關節口，其實我覺得我們租賃業正處于最危險的時刻。這段時間以來，實體經濟非常差，金融是服務于實體的，包括金融租賃、融資租賃都面臨巨大的困難。這次聚會的時候很多人沒有提到兩個問題，一個是潛在的金融風險問題，一個是未來的方向在哪里，我們的租賃究竟是做什么的。現在大量資本已經進入這個行業，有很多空殼公司、僵尸企業、通道企業，這些都是存在問題的。包括大一點的金融租賃公司，很多業務方向都是雷同的。

　　處在這樣的關鍵時期，從2007年到現在，我們又處于一個非常關鍵的時刻，我們需要思考一下未來，想的有不成熟的地方，和大家一起分享、探討。

　　一、我們所處的時代特征

　　1、互聯網時代

　　我們公司在內部研討的時候形成了這樣一張PPT，從1760年開始，以時間為軸，全球的技術發展有三次工業革命。最關鍵的是要關注第二次工業革命，最上面的一行是點、鏈、網。我們已經步入一個網的時代，回來看點的時代、鏈的時代分別在什么時代。我們知道鴉片戰爭是在工業革命之后，西方對東方的侵略，大家可以直接算出來時間，中國比西方晚了100年，就是由于技術革命的問題。

　　電力和內燃機使用之后，整個社會就進入工業化時代，目前的世界就是工業化的世界。這個工業化的世界如何形成的，大家知道這個時代在金融上的反映是大宗商品，基本是煤、氣、油等。所以這個時代的特點，它是一個產業鏈，要求標準化、自動化、規模化，通過規模來降低成本，追求規模經濟。所有管理學的著作都反映了這樣的8個字，對員工“只要手腳，不要頭腦”。這時整個世界以串聯的方式連接，只要抓住鏈的上游，就能控制整個鏈條，這是這個時代的思維。

　　那么現在正在發生的就是互聯網時代，互聯網在中國發展得非常快，甚至從國務院層面都提出“互聯網+”，也提出了互聯網金融。互聯網金融是一種金融創新，同時也有創新過度的情況，過去的股災和互聯網金融不無關系。互聯網發展到今天，包括今后服務制造業的形態發生變化，3D打印技術也在發展，在這樣的互聯網時代，實際上追尋的是一種模塊化、平臺化。這樣對我們的員工要求就是要有頭腦、要有創新，不是光有手腳。

　　我們處于這樣的一個時代，這是全球的發展趨勢。人人都在說互聯網，我覺得這不是一張網，而是兩點之間形成一條直線，距離是最短的，成本是最低的。互聯網之所以對很多行業產生了顛覆，其實說的互聯網的平等、分享都不是最本質的，最本質的就是從我這個點出發，如何迅速地找到我所對應的那個點。我們知道物物交換在貨幣形成史上是最早的一個形態，后來覺得物物交換不能迅速地找到對方，所以就出現了一般等價物。在網絡時代下，一般等價物的存在還有多大意義，可以探討這個問題。

　　我們不可避免地，而且非常確定地已經進入到一個新的時代。不管你是否觸網，是否觸電，這都是無法改變的。那么互聯網給我們所處的行業帶來怎樣的影響和作用，我們在這樣的一種時代背景下如何做事，這是我們要思考的。

　　2、中國實體經濟進入轉型升級時期

　　這里說一下中國的實體經濟，我比較喜歡研究宏觀的問題。我國經濟是以房地產和城市化為集中代表，這個過程帶來了很多問題，有很多成績，比如把這三個階段都畫出來，從經濟起飛階段、高速增長階段再到現在要尋找新的驅動力。銀行資產大部分集中在房地產，無論是銀行貸款還是銀行理財。銀行資產絕大部分集中在跟政府平臺相關的企業。因為我國的工業化和城市化是以政府為推動，我們用30年的時間，從1978年開始改革，大家知道我們的成績斐然，有了非常巨大的發展。人口增長，產出就增長，這樣一個龐大的人口紅利推動了中國經濟往工業化和城市化的方向發展。城市大了，房地產就起來了，房地產的相關產業非常多。

　　但是房子建好了只是第一步，毛坯房里面要干很多事，就帶動了很多產業。城市化起來以后，就需要城市基礎設施和公共服務設施的建設，還要有交通基礎設施的建設，這就促進了巨大的融資需求。不過這些積累到今天也有很大的問題，成績和問題通常是一個硬幣的兩個方面。我們講中國哲學教給我們很多東西，你看中國道教的陰陽魚，兩邊是一樣多的，成績和問題從來都是一樣多的，但是我們習慣于只說成績，不說問題，其實這兩者是可以相互轉化的。

　　現在我們這么多的融資租賃公司都做政府平臺，融資有三種形式，投資性融資、投機性融資、龐氏騙局。現在我們所做的資產哪有現金流，政府平臺是融資功能比較強大，經營現金流沒有，但是有融資現金流，所以保證了我們資產現在的安全。但帶來的是什么？金融業的所謂過度繁榮。這個問題一定是要有調整的時候，我們今天做的非常開心的事情，有可能未來是一個巨大的風險隱患，我們整個行業的資產集中度都是很高的。中國的實體經濟進入了轉型升級的時期，展現出來的是諸多困難，但是也孕育著非常豐富的機遇。

　　二、租賃創新(回歸)

　　1、產業鏈條

　　我們經常把產業鏈條分為上游、中游和下游，下游就是很多的消費品。繼續往上推是中游，也就是制造業，上游就是資源產業。過去所依賴的能源是煤油氣，資源開采是上游。到了中游是煤化工、油化工，這些化工產品是中游。過去我們租賃業重點做的是上游和中游，我們要有租賃物和固定資產，所以我們從出生開始就和中游有密切的關系，我們要做制造業。不過制造業也有不斷發生、發展和競爭充分的時期，拿工程機械來講，他是我們公司最具有品牌的行業，我們做得很好。工程機械行業經歷了多年的發展，現在也進入了比較困難的時期，制造業的附加值在下降。其實所有制造業的發展過程都是這樣的，開始是賣方市場，作為終端消費者是買不起的，所以就要租給你了。等慢慢充分競爭之后，供應量加大，供大于求，這時就賣不出去了，也要租給你。但是這兩個租是不同的，反映了客戶群體不斷下沉、次級化的過程，也就是資產質量在這個過程中是不斷次級化的，要重視這兩個不同階段的租反映了客戶群體的資產質量是不同的。

　　2、盈利模式

　　現在要走向下游，也就是切入到正常論壇的主題，就是消費品的租賃，以及關于未來租賃的一些猜想。其實說到猜想，很多都是概念式的，我們光大做了一些實踐操作，不過規模很小，有的只是一種猜想。不過這個路線圖已經畫出來了，在上游和中游產業做的時候，我們強調產品的創新，盈利模式比較單一。目前我們強調模式的創新，也就是股權控制。收入來源多元化，租金、余值和附加服務。

　　3、階段分析

　　(1)三期疊加：換檔期、陣痛期、消化期的疊加，利差也在收窄，收益日趨下降。

　　(2)租賃物專用性強，余值管理困難。

　　(3)直接融資渠道將成為企業首選

　　我們希望向下游做到消費類商品的租賃，這個在操作層面是非常難的，我們就要利用互聯網、物聯網來強調模式的創新。這個模式的創新無非是在風險控制上要有創新，我們要研究金融租賃公司、融資租賃公司對股權的控制，要進入這些領域。我們要把收入來源多元化，在這樣的實際情況下將租賃和投資，將債權、物權、股權三者結合起來，發揮互聯網的長尾效應，零售業務批發做。同時要建立籌融資、資產交易、投資三大平臺。

　　像整個國家轉型升級一樣，我們需要一個過程，還需要一些業務來保生存，在風險管理上深耕細作，保證吃飯的業務不受影響，同時積極地投入對消費類設備的創新、研發和逐漸的培育過程中，這個沒有三五年是起不來的。比如醫療做了幾十個億，但是我們不是一個醫院、一個醫院地去做，我個人認為中國現在的醫療業態是非常落后的，未來中國的醫療業態會經歷“三分離”：

　　一是機構分離，就是醫療體系重新建立。以前就是有行政級別，每一級別都有人民醫院、保健站、婦幼醫院等，都是公立的。這種模式是不能服務于廣大患者的，所以是機構分離。

　　二是人員分離。其中主要是醫生的分離，現在為什么有醫生集團呢，其實辦民營醫院失敗的原因就是留不住醫生。

　　三是醫患分離。醫患從公立醫院走向一些民營醫院、專科醫院。

　　現在國家的方向是對的，全科醫生、分級治療，整個醫療體系不是治病，而是走向防病。未病防治，剛才西門子提到總的醫療成本要下降，最核心的一個辦法是引進保險。這樣兩條要結合起來，醫療行業才會發生翻天覆地的變化，不過這種變化是需要時間的。如果我們一個個的醫院去做，那么我們浪費掉的是巨大的人力資源和諸多資源，這個成本相當巨大。我們算一下賬，看著報出去的價格很高，最后一看成本也是很高的，這不是我們所主張的。我們也在想，醫療是一個重要的方向。

　　包括交通出行市場也在醞釀非常大的變化，大哥大的時代不要上，因為有風險。但是到智能手機的時代，是不是就是最終的方式了？如果在這個業態相對穩定的時候，消費類商品更新速度比較快，但租賃周期比較長，這個長短怎么匹配等等。服務的業態要到相對成熟的時候，我們才能進入。

　　4、租賃回歸

　　由于我們在某些方面的發展落后，就必然要進行回歸，如果我們要做消費類客戶，就要關注以下方面：

　　(1)消費習慣

　　想用時，買不起就租，不想買就租。

　　(2)發展模式

　　更加專業化，涉及到市場細分和團隊細分。

　　(3)盈利來源

　　租金、余值、附加服務。

　　(4)租賃方式

　　必然要過渡到經營租賃。

　　(5)服務標的

　　消費品(車、洗衣機、電視機)。

　　(6)基礎保障

　　互聯網、物聯網

　　(7)誠信體系

　　現在征信公司特別火，很多人在申請牌照。其實大數據和數據大不是一個概念，不能一味地迷信大數據，模型是有風險的，昨天有人在講用數據推出一個未來是有問題的，它是有模型風險的，這里面有很多的研究。所以誠信體系的建設非常重要，關鍵是要有誠信文化，大家最好都是誠信的人，這個做起來就很容易了。

　　三、概念模式

　　關于工程機械的業務，我們也在收縮，同時也在關注，如果工程機械隨著國家基礎設施投入的拉動，是否還有機會。我覺得這個模式核心的東西就是在平臺上，這個平臺可以變化，我可以收購一個平臺，也可以新設一個平臺，這是我們做經營租賃，或者做未來租賃操作一個很重要的平臺。這里面的資金流、信息流、物流都要采用互聯網和物聯網的方式。

　　我們的優勢就是解決了幾個問題，怎么保證客戶的真實性問題，從經銷商拿來的單子真實性如何，剛才還講到次級貸款的問題。還有就是可復制性如何，未來要靠模式，模式一定要可復制，這個是能解決的。另外就是解決余值和人工成本的問題。當然要有一系列的基礎條件，要有互聯網基礎和物聯網基礎，這是我們對未來租賃所做的探索。

　　光大金融租賃從2010年成立，當時從8個億資本金起家發展到現在凈資產45億，去年實現了一次增資。逐步從有特色的工程機械融資租賃開始，做到礦山設備、醫療設備、基礎設施。這樣一個時期，我們對幾百億的存量資產進行一些思考，現在要突圍，走出一條新路。對于一家金融企業，最重要的是質量。如果不能保證質量，就不要說其他了，所謂戰略、發展方向就都毫無意義了。現在不良資產余額，各個公司公布的數字肯定是不真實的，我們經常說要還原一下，比如看你的次級類租賃資產很少，但是要看你的關注類租賃資產，另外撥備余額有多少。我們累計掙了15億的利潤，上繳稅收10億，這就25個億，現在撥備余額7個多億，關注類租賃資產6億多。關注類里面50%將來有可能會存在問題，這樣還是一個有利潤和有貢獻的企業。大家可以按照這個方面來算任何行業內的公司，我們要研究生存環節，同時還要研究我們的發展。

　　這個時代正孕育著非常好的機會，這是一個最壞的時代，也是一個最好的時代。如果我們抓住了未來的機遇，租賃業才會有飛躍性的、質的發展。

　　謝謝！

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