“2015金融中國峰會”于9月16日在北京召開。上圖為中國政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法制研究中心主任李愛君。(圖片來源：新浪財經(jīng))

　　新浪財經(jīng)訊 “2015金融中國峰會”于9月16日在北京召開。中國政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法制研究中心主任李愛君出席并演講。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　李愛君：尊敬的女士、先生們，下午好！今天我在這里給大家匯報的是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法制的路徑。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天，從7月份開始我們已經(jīng)感受到了法制的氣息，今天的題目“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與責(zé)任”，實(shí)質(zhì)上這個主題也體現(xiàn)了一個法制，因為不僅僅是金融行業(yè)還是非金融行業(yè)它都有著社會責(zé)任，我們的《公司法》第五條是這么規(guī)定的，公司從事經(jīng)營行為必須遵守法律與行政法規(guī)，遵守社會道德、商業(yè)、社會公德、商業(yè)道德，誠實(shí)、信用、接受社會的監(jiān)督，承擔(dān)社會責(zé)任。不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還是非互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，只要是企業(yè)，從事經(jīng)營行為就承擔(dān)著社會責(zé)任。

　　什么叫法治。借用亞里士多德一句話“法治應(yīng)包含兩層意義：已成立的法律獲得普遍的服從；而大家所服從的法律又應(yīng)該本身是制訂良好的法律。”其實(shí)亞里士多德把法律的本質(zhì)和意義全面地概括了。互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到今天必須要走法治的路徑。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融，從7月18日央行[微博]等十部委發(fā)布的《指導(dǎo)意見》當(dāng)中，已經(jīng)指出互聯(lián)網(wǎng)金融就是金融。現(xiàn)在我國的法律制度對金融的規(guī)范是相對完善的，是金融，在任何國家都受到監(jiān)管，在任何國家它的服從已成立的法律制度，因為法律它的價值本身就一個秩序，秩序就是安全，另外就是平等公正。任何創(chuàng)新當(dāng)中都有風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新依然帶著風(fēng)險，只有在服從現(xiàn)有法律制度才能消解風(fēng)險，這是必須大家要重視和意識到的。

　　所以，在已成立的法律制度框架下進(jìn)行創(chuàng)新，這樣才能消解創(chuàng)新帶來的風(fēng)險，為什么強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)呢？因為我國在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新當(dāng)中走過了一個有法不依的道路，大家會經(jīng)常說，創(chuàng)新怎么能依法呢？依法又怎么能創(chuàng)新呢？

　　實(shí)質(zhì)我們走到今天，任何改革和創(chuàng)新都要在已成立的法律制度框架下。

　　第二，互聯(lián)網(wǎng)金融它是屬于我們金融改革的一部分，無論從政府報告以及相關(guān)指導(dǎo)意見，是改革我們一定要依法改革，我們已經(jīng)過去了，沒有依照法律制度改革的時代已經(jīng)過去了，一定在制度框架下去改革，依法改革。

　　昨天在浙江省金改條例里的研討會上，朱省長以及法工委主任說，又要改革又要依法，這兩個問題合在一起是個很難的命題，確實(shí)也是這樣，互聯(lián)網(wǎng)金融既然是金融改革的一部分，所以，一定要依法進(jìn)行創(chuàng)新，依法進(jìn)行改革。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融改革我不說了，剛才文主任已經(jīng)講的非常清楚，在7月18號意見當(dāng)中已經(jīng)明確對它進(jìn)行了定義。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融歷史的演變，這里我想重申一下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天并不是我們從2013年開始的，從上世紀(jì)90年代互聯(lián)網(wǎng)在我國已經(jīng)生根發(fā)芽和開花，我們最早應(yīng)用于證券行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)它是網(wǎng)絡(luò)的一部分，網(wǎng)絡(luò)包括三大部分，內(nèi)網(wǎng)、外網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)，最初的是內(nèi)網(wǎng)，最簡單的也是內(nèi)網(wǎng)，也就是說我內(nèi)部管理用了計算機(jī)這種電子化的管理這叫內(nèi)網(wǎng)；外網(wǎng)是客戶與我金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)本身發(fā)生法律關(guān)系時，我通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行服務(wù)，這叫外網(wǎng)。上世紀(jì)90年代我國已經(jīng)走入外網(wǎng)時期，從2013年大家說的物聯(lián)網(wǎng)是網(wǎng)絡(luò)的一部分，這個部分是什么呢？我已經(jīng)與機(jī)構(gòu)和企業(yè)形成法律關(guān)系，我都可以進(jìn)入你網(wǎng)站進(jìn)行瀏覽，我不是你的客戶依然可以進(jìn)去，這是互聯(lián)網(wǎng)的一個特征。

　　所以，我們國家上個世紀(jì)90年代已經(jīng)進(jìn)入這個時代，并不是2013年才有了互聯(lián)網(wǎng)或互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　7月18號意見當(dāng)中對它的本質(zhì)進(jìn)行了定義“互聯(lián)網(wǎng)金融是金融，沒有改變金融的核心特征——風(fēng)險”，實(shí)質(zhì)它只是這么一個法律定性。

　　如果理論上證明，一是從功能上看，因為互聯(lián)網(wǎng)金融沒有改變過原有金融的功能，意見當(dāng)中是這么表述的“融資、借貸、支付以及信息平臺依然是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的功能”，歷史的角度，金融發(fā)展到今天，從最早期的貨幣兌換走到了今天，貨幣市場、資本市場它具有了一個復(fù)雜的功能，也就是說它不僅是個轉(zhuǎn)移風(fēng)險的地方，降低風(fēng)險的功能，還有一個信息傳播的功能。另外還有聲譽(yù)傳播的功能，這是從簡單的復(fù)雜的過程。

　　第三，從電子貨幣與金融關(guān)系來看，沒有貨幣就沒有互聯(lián)網(wǎng)金融，如果現(xiàn)在的信用貨幣沒有電子貨幣表現(xiàn)和支付方式，我們今天的互聯(lián)網(wǎng)金融是不會產(chǎn)生的。因為互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)質(zhì)和傳統(tǒng)金融一個最大的區(qū)別是什么？傳統(tǒng)金融的定義就是貨幣資金的融通，要使富余資金到缺少資金的地方融通的話，就需要把我需要的資金傳播出去，傳播的越廣效益越高，收到的資金越多；把資金收過來，如何快速、成本效地把資金收集；支付，收到的資金怎么支付到缺少資金的主體，恰恰互聯(lián)網(wǎng)解決了這三個方面，我金融本身就是資金融通，要具備三個條件，互聯(lián)網(wǎng)恰恰降低了風(fēng)險，提高了效率，這其中誰起了關(guān)鍵的作用呢？就是電子貨幣，信用貨幣的表現(xiàn)方式和支付方式。

　　第四，金融創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融就是金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新發(fā)展史告訴我們，金融創(chuàng)新包括四個方面的創(chuàng)新，工具創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、制度創(chuàng)新。在整個創(chuàng)新過程當(dāng)中，技術(shù)創(chuàng)新是起著決定性作用，所以，今天互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是利用互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)進(jìn)行的創(chuàng)新，它依然是金融。最大關(guān)心的是法治問題，互聯(lián)網(wǎng)金融的法治首先它是改革，它是創(chuàng)新，它就在這個框架下。

　　它的路徑有幾條呢？

　　1、普遍服從已成立的法律制度，都包括哪些法律制度呢？實(shí)際現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融所形成的法律關(guān)系，P2P它是民間借貸，這個意見當(dāng)中已經(jīng)明確了，是民間借貸的范疇，它形成的法律關(guān)系依然是民間借貸的借款法的關(guān)系；已成立的法律制度有什么呢？合同法、民法通則、高院司法解釋等，除此之外，還有刑法，這是我們普遍遵守已成立的法律制度，因為法律關(guān)系沒有變，還是在現(xiàn)有法律框架下形成我現(xiàn)有可調(diào)整的法律關(guān)系。

　　已成立的法律制度，現(xiàn)有的法律制度對調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融沒有大的問題，只不過沒有監(jiān)管而已，但這個監(jiān)管也不能狹義地去理解，監(jiān)管從它產(chǎn)生那天起就是一個廣義的監(jiān)管，首先是立法監(jiān)管。已成立的法律制度就是對它的立法監(jiān)管，臺灣的和會就是通過民法典來進(jìn)行調(diào)整的，并不是沒有行政監(jiān)管、銀監(jiān)會的監(jiān)管就沒有監(jiān)管了。不是這樣，首先是通過立法監(jiān)管，立法監(jiān)管解決不了之后可能會發(fā)生立法糾紛，在立法框架下，就會出來司法監(jiān)管，行業(yè)協(xié)會的監(jiān)管，企業(yè)自身的監(jiān)管，另外社會的監(jiān)督，通過社會監(jiān)督進(jìn)行監(jiān)管。社會監(jiān)督最主要的監(jiān)管方式是媒體、新聞這種監(jiān)管。這是多元化的監(jiān)管。

　　所有情況下監(jiān)管風(fēng)險還不能可控，那么就要出臺行政監(jiān)管，這是大家期盼的銀監(jiān)會細(xì)則，這是行政監(jiān)管，但這個行政監(jiān)管和行政管理是不一樣的，監(jiān)管和管理是截然不同的。監(jiān)管是依法監(jiān)管，而且監(jiān)管重點(diǎn)是在監(jiān)督上，與上下級的行政管理是截然不同的，它不是為了國家利益，也不是為了某一個主體利益，它是為社會利益。銀監(jiān)會的監(jiān)管是為了社會的整體利益進(jìn)行監(jiān)管的，和行政監(jiān)管是不同的，一定要遵守已成立的法律制度。

　　7月18號的《意見》當(dāng)中已經(jīng)完全體現(xiàn)了這么一個理念。所以，P2P是網(wǎng)絡(luò)借貸，包括兩個  類型，一是信息中介，個體對個體的借貸，遵守什么樣的法律制度，它也都提出來了，合同法、民法通則、高院司法解釋等；第二類是小額貸款公司，借助網(wǎng)絡(luò)平臺放貸，這種模式遵照什么樣的法律制度，小額貸款管理辦法，就是它還是在現(xiàn)有法律框架下去運(yùn)作的，并沒有對現(xiàn)有法律框架進(jìn)行突破。

　　亞里士多德說的非常明確，首先一定要普通服從已成立的法律制度；二是良法之治。后面一句話的意思，服從現(xiàn)有法律制度是什么呢？一定要良法，我們國家的法律制度已經(jīng)建立了，這時候就需要良法，所謂良法就一定要符合社會需要，一定要符合客觀規(guī)律。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生有自身的風(fēng)險，有自身的特征，及時是風(fēng)險也有自己的特殊性。現(xiàn)有法律制度能不能夠調(diào)整它，肯定法律有滯后的。當(dāng)法律一出臺就帶有天然的滯后性。隨著創(chuàng)新的發(fā)展，它肯定會有滯后，有不完整性。

　　這個基礎(chǔ)上，我們依照互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的規(guī)律，以及它風(fēng)險的特性，我會修訂現(xiàn)有的法律制度，這叫良法之治。

　　路徑是監(jiān)管，有人說監(jiān)管怎么是法治呢？一個金融學(xué)家說，金融監(jiān)管98%是法律問題。現(xiàn)有監(jiān)管美國1929年產(chǎn)生時就是依法監(jiān)管，所以，監(jiān)管就是我法治路徑最后對行業(yè)特殊性來說是個手段，是個路徑。但監(jiān)管不是阻礙，不是約束，是促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，是給這個行業(yè)更公正，更公平的環(huán)境，降低這個行業(yè)在發(fā)展過程中的成本。

　　我的報告就講到這里，謝謝大家！

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