“第三屆外灘國際金融峰會”于2015年7月12日在上海召開。上圖為交通銀行董事長牛錫明。(圖片來源：新浪財經)

　　新浪財經訊 “第三屆外灘國際金融峰會”于2015年7月12日在上海召開。交通銀行董事長牛錫明出席并演講。

　　牛錫明表示，深化改革也不是一蹴而就，是漸漸式的深化改革，效果會慢慢的顯示出來。心急吃不了熱豆腐，我們要有上海人吃螃蟹的耐心。

　　牛錫明認為，討論黨的領導與董事會決策的關系沒有意義，其認為，黨委領導核心與代理人制，合伙人制有類似之處，目標是讓最優秀的人參與公司的決策與經營。“黨委領導核心的最大優勢是可以保持公司的連續可持續運營，不因一個人的變故而陷入滅頂之災。既要發揮黨的領導核心，統領全局和保證監督的作用，又要行使好三會一層授權經營機制，還要探索黨委領導核心與現代公司治理有效結合的新途徑，這構成了中國特色的公司治理機制”。

　　牛錫明同時強調，職業經理人制度與黨管干部原則不應割裂和對立。其認為要建立職業經理人的市場化選聘機制程序，考核機制程序和市場化退出的機制程序。讓市場機制在選人用人中發揮作用。

　　在員工持股方面，牛錫明認為不應盯住存量，而應做大增量。“讓大家共享未來的經營成果，也共擔未來的經營風險”。

　　以下為演講實錄：

　　牛錫明：尊敬的屠市長，郭廣昌董事長，田源主席，女士們，先生們，大家下午好！非常感謝邀請我參加這次峰會，并且給予我發言的機會。我們關注民營金融的發展，更愿意與民營金融加強合作，借此機會我想為民營企業家們介紹一下大型商業銀行的改革問題。并且很愿意和你們共同研究民營金融與大型商業銀行的合作的問題。交通銀行深化改革的方案已經得到了國務院的批準，市場也非常的關注，評價也正面。

　　深化改革的方案當中，有十二條措施，為我們提供了改革的空間，為交行轉型發展提供了歷史的機遇。爭取改革的試點，只是走完了第一步，以后要進入到深化改革方案，爭取改革成效的階段，任務更加艱巨。我們會抓住這個難得的機遇，不辜負國家、市場和員工的期望。

　　市場最為關心下一步怎么改革？其實作為上市公司，交通銀行已經形成了國有資本、社會資本和海外資本共同參與的股權結構，具備了混合所有制經濟的基本特征。下一步是在這個基礎上深化改革，深化改革也不是一蹴而就，是漸漸式的深化改革，效果會慢慢的顯示出來。心急吃不了熱豆腐，我們要有上海人吃螃蟹的耐心。

　　首先可以肯定的是國家控股基本架構不會改變，在此基礎上，主要是優化股權結構，引進民營資本，建立管理層和員工持股機制，推行職業經理人制度深化內部經營機制和薪酬制度改革等方面做功課。在陸家嘴論壇上，我把這一改革概括為三個方面，第一是探索有中國特色的大型商業銀行治理機制。第二，深化商業銀行內部經營機制的改革。第三，實行商業銀行經營模式的創新。

　　我們已經把這三個方面具體化為了20個項目，諸如黨的領導核心作用與完善公司治理機制，外資持股比例問題，建立管理層和員工持股制度，實施職業經理人制度，進一步推進事業部制改革，探索資本運營和并購，推進子公司的股份制改造和混合所有制經營，進一步推進向財富管理銀行的轉型等等。

　　討論黨的領導與董事會決策的關系沒有意義

　　在20個改革項目當中最具有挑戰性的是三個項目，這三個項目我在這里給大家介紹一下。一是探索中國特色的公司治理機制。股改上市十年來，我們已經探索出了許多成功的經驗，這些好的經驗需要堅持，現在有人經常問，黨的領導核心與董事會的決策是什么樣的關系？往往容易把領導核心與董事會的決策對立起來，總想弄清楚誰大誰小的問題。我覺得這個問題實質上沒有太大的意義。這就像先有雞還是現象有蛋一樣，不會有最終的結論。

　　其實西方大銀行也不是股東親自披掛上陣，而是聘請各行各業的專業人士到董事會任職，代表自己的利益，是代理人制。阿里巴巴[微博]的合伙人制度與董事會決策相輔相成，形成了共生的決策圈，馬云[微博]先生也不會將合伙人制度凌駕于董事會之上。黨委領導核心與代理人制，合伙人制有類似之處，目標都是讓最優秀的人參與公司的決策與經營。黨委領導核心的最大優勢是可以保持公司的連續可持續運營，不因一個人的變故而陷入滅頂之災。既要發揮黨的領導核心，統領全局和保證監督的作用，又要行使好三會一層授權經營機制，還要探索黨委領導核心與現代公司治理有效結合的新途徑，這構成了中國特色的公司治理機制。具體來說有以下幾個方面需要探索。

　　第一、黨委與董事會要形成協調一致，相輔相成的決策圈。我這里說的是“決策圈”，不是決策權。目前在戰略決策，合規經營，風險管控方面，董事會、黨委會職責清晰，運作順暢，已形成一套完整制度。但是在高管人員選聘，考核，薪酬，退出等方面還需要探索，下一步要建立高管人員市場化選聘的程序和規則，讓董事會按規范的程序提名，聘任，考核和解聘。

　　第二，黨委與管理層要形成共同決策圈和同一執行力，十年來的實踐證明，黨委成員與管理層成員交叉任職，形成一個整體，有利于公司的決策和執行。下一步要進一步的完善黨委會管理層在D職等管理干部上的職責。

　　第三，健全股東大會，董事會，監事會高級管理層，相對獨立，相互制衡，權責清晰明確，運作高效的公司治理機制。這里的關鍵是要建立授權經營體系，我們強調股東大會對董事會全權授權，意思是讓董事會不僅有權利還有責任，權責對等，減少提交股東大會決策事項的頻率。董事會對管理層充分授權，要做到應受盡受，讓管理層能夠決策，及時決策，提高效率，承擔責任，承擔風險。

　　第四，在干部管理上應分出層次，黨委委員以黨組織管理為主，黨委委員以董事會監事會管理層人員繼續交叉任職，黨委書記，董事長一人擔任，黨委委員進入董事會，進入監事會，多數黨委委員進入高管層的格局仍要堅持。非黨委成員的副行長，首席，總監等要以董事會管理為主，下一步要建立高管人員市場化選聘的程序和規則。讓董事會按照程序提名，聘任和解聘。

　　這些非黨委成員的高管人員可以作為E職等職業經理人，按崗位招聘，按業績考核，實行市場化確定薪酬和退出機制。D職等職業經理人應該以黨委和管理層管理為主，D職等職業經理人的管理不應再集中到董事會，應體現管事，管人一致性的原則。放在管理層，管理人員與管理層基本上交叉任職，承擔著經營管理和風險管控的責任，D職等職業經理人應由黨委和管理層實施共同管理。

　　職業經理人制度與黨管干部原則不應割裂和對立

　　第二個具有挑戰性的問題是，怎樣建立職業經理人制度，黨的十八大提出建立職業經理人制度，這也是交行深化改革的重要內容，推行職業經理人制度，是要讓專家在銀行治理中發揮更大的作用，是讓市場選聘方式，在人員配置中發揮更大的作用。職業經理人制度與黨管干部原則應該有機的結合起來，不應該割裂開來，更不能對立起來。關鍵是要建立職業經理人的市場化選聘機制程序，考核機制程序和市場化退出的機制程序。讓市場機制在選人用人中發揮作用。我們已經制定了交通銀行職業經理人聘任考核管理辦法，將總行部門，直營機構，各直屬分行，海外分行，子公司等負責人等納入職業經理人范圍實行目標化考核，契約化管理，并把管理權交給單位的一把手，一把手有權利決定對副職，員工的獎金分配，對一把手進行績效考核，內控評價，服務評價為主體的發展責任制，同時也建立了風險管理責任追究制。在薪酬分配機制上，固新占20%，變薪占80%，業績考核與職業經理人的收入緊密掛鉤，建立了與風險掛鉤的延期支付制度。

　　下一步還有幾個方面需要探索。第一，怎么樣實行公開華遴選，市場化聘任，實行公開華遴選，市場化聘任，目標化考核，契約化管理是推行職業經理人制度完整程序，我們現在做了后半部分，下一步還要把前半部分做起來，這是下一步我們要完善的工作。

　　第二，總行E職等職業經理人制度怎么建立，一直明確E職等職業經理人是以董事會為主管理，但是管理的機制和程序還在研究，E職等職業經理人也要遵循公開化遴選，市場化聘任，目標化考核，契約化管理的基本原則。

　　第三，總行部門負責人怎樣建立職業經理人制度，薪酬考核怎樣與業績掛鉤，怎樣做到能上能下，能高能低，能進能出，這幾個問題也是突破的難點。

　　第四，職業經理人能否進入黨委，能否交叉任職，職業經理人的適用范圍，職業經理人以后備干部與專家型人才序列的關系等等，都需要深進一步的研究和探索。

　　第五，職業經理人的退出機制還不明晰，退出機制有可能是采用多種形式建立。總之，職業經理人制度目前還處于初步探索階段，要在今后的一年中不斷的探索完善。

　　員工持股不應盯存量 而要做大增量

　　第三個挑戰是，怎樣建立高管人員和員工持股制度，去年交行已經自掏腰包建立了四百名D職等管理人員的持股制度，下一步要按照國家政策探索員工的持股制度，在堅持風險共單，利益共享，留住人才，做好增量的原則基礎上，探索多種形式，員工持股制度不應盯在存量上，而應做大增量，讓大家共享未來的經營成果，也共擔未來的經營風險。按照改革方案的要求，在子公司也可以探索股份制改革，混合所有制經營和員工持股機制，通過子公司股份制改造，增發配股等方式，探索在子公司中引入民間資本，實施員工持股和擇機上市等途徑，推進子公司的改革，增強活力和競爭力。

　　在子公司改革中探索員工持制度很有意義，首先在子公司吸引民營資本和民營機制可以實現優勢互補，增強活力。第二，在股份制改造的初期，就盡力員工持股制度，目標不再存量而在做大增量，形成利益共享，風險共擔的利益共同體。第三，符合國家的政策要求比較容易形成共識，易于探索和操作。子公司試點混合所有制經營和員工持股制度，必須建立規范的公司治理制度，三會一層的公司治理機制要建立，專家型核心團隊持股機制要建立，業績考核與收入緊密掛鉤的機制要建立，風險延期支付的機制要建立，未來可以采取固定薪酬加績效薪酬，加延期支付，加股權期權激勵的收入分配方式，對實行混合所有制經營的子公司應探索薪酬與業績風險緊密掛鉤的考核機制。

　　這是我們下一步需要探索的三個重點問題，也是三個難點問題。目前這三個問題還沒有標準的答案，我們會在實踐當中不斷的探索和完善。謝謝大家！

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