以上為中國銀行業協會專職副會長楊再平。（圖片來源：新浪財經 顧國愛 攝）

　　新浪財經訊 “第五屆中國小額信貸機構聯席會年會”于2015年3月28日-29日在北京召開。中國銀行業協會專職副會長楊再平[微博]出席并演講。

　　以下為楊再平演講實錄：

　　楊再平：讓我第一個致開幕詞，我祝大會圓滿召開。我謹代表中國銀行業協會對我們這個年會的召開表示熱烈的祝賀！我個人參加這個年會我印象中是第四次，有一次我記得我是出國，不在北京，沒來參加。一方面我確實也很關注我們小貸公司，另一方面，有我過去的好朋友、老同事焦瑾璞先生他是秘書長，我從人民大學到人民銀行[微博]是他外調，所以我去人民銀行是他把我引進的，是我的好同事好朋友。正好他邀請，所以我說我一定要來。但是他原來沒說讓我第一個致詞，我想借這個機會談一談我的感想，不能說是致詞。

　　我們的小貸公司已經有九千多家，而且每一次年會我發現都很踴躍，相當程度上我們的小貸公司應該屬于體制外金融，或者說非正規金融，或者說用一個更好聽的話說是市場化程度很高的金融。為什么發展這么踴躍呢？當然我們不排除有些小貸公司是自生自滅，但是總體而言這個板塊它的發展非常市場化，非常踴躍，包括每次我們這個會。所以我在思考這個問題，今天我想借這個機會，我想對這個現象做出我個人的解讀。我想以一個標題來解讀我對我們小貸公司這么踴躍發展，這么一個市場化機構的發展，我把這個標題報出來，“從大滿灌金融到小微滴金融”來解讀。你說是暴利也好，你說是訴求也好，就是融資貴融資難。但是總體上看，或者從總量上看，我們并不缺錢，不差錢，我們是一個儲蓄率最高的國家，我們的居民儲蓄已經超過50萬億，我們還有4萬億每年的外匯儲備。而且我們一直是儲蓄大于投資。也就是說我們的儲蓄，我們的資金供給是大于投資的，投資沒有把儲蓄用完，為什么一直存在著融資難融資貴這樣的問題呢？我們思考我們的問題不是總量問題，而是結構問題。

　　總量不差錢，這就想起了一本書《金融結構與金融發展》，我們不妨去關注金融結構問題，這本書里提出了一個界定，什么叫金融結構？各種金融工具、金融機構，決定一個國家金融結構的特征。盡管總量我們有很多但是結構不一樣，它的金融效率是不一樣的，這本書的作者他只研究大的金融結構，比如證券、銀行貸款或者其他的金融工具，我覺得我們需要把他這個金融結構進一步向微觀去推演，不僅要研究金融的大結構，而且要研究金融的微結構。我們的金融用灌溉做類比的話，相當于我們水庫的水是滿滿的，我們大的渠道也有了，但是缺乏小渠道，尤其缺少噴灌滴灌。

　　大家看云南的梯田很好看，但是有些水田是很小的，我們叫大丘小丘，有一個笑話，小到什么程度呢？說一個人去插秧，插完秧手工的時候他明明記得插了九塊地，但是數來數去是八塊地，他怎么也不理解。后來發現有一塊地是被斗笠給蓋住了。也就是說大量都是小塊的水田，現在大塊的地灌溉到了，但是大量小塊的田地得不到灌溉，而常年干涸。所以我們用灌溉來比喻的話，就是我們有一個大水庫，而且源源不斷往這個水庫里邊灌水，大渠道有了，我們銀行有了，證券有了，銀行也不少，但是缺少很小的渠道，缺少管道把它引到噴灌滴灌，這就是我認為的金融結構。

　　我們不是總量問題，而是結構問題，而我們的結構問題又不是那種大結構，而是微結構，各種主血管有了，但是毛細血管不發達，用中醫理論進一步說，經絡不發達。所以我們很多微小的部位血液不通。所以我們的問題在這里。

　　那么怎么樣去研究微結構呢？金融微結構，還是回到這位作者說的三個方面，首先要有產品，什么叫金融微結構呢？在市場細分的基礎上，針對那些瀕臨化的或者弱勢的小微經濟體提供的有針對性的多樣性的金融工具、金融機構、金融市場，我們缺這樣的東西。如果這么做的話，我們小貸公司就屬于針對這種微結構中的組成部分。

　　我們跟美國的銀行體系相比，大銀行并沒有美國那么高，但是我們缺乏美國大量的這種社區銀行，七千多家。所以我們要在機構，當然機構一般很難動，但是產品的創新要有針對性、多樣性，還有市場的多樣性。所以我覺得我們應該用微結構這樣的概念來推動我們針對實體經濟中間不容易受到關注，或者比較漠視的那些弱小的金融工具、金融機構、金融市場。我們現在的金融還是大滿灌。

　　最近大家都很關注美國人彼得(音)寫的一本書叫《從零到一》，他有一個理論進一步引證了我這個想法。《從零到一》很重要的思想是不要去那些大市場中間苦苦競爭，不如去發現這些狹小的市場中間爭取大的市場份額，他的一個經典的案例就是Facebook。Facebook最初就是為哈佛大學一萬二千名師生設計的，他開通十天就占到了這個市場的50%，大量存在這種小市場，市場細分以后的小市場，只要你一做就能夠做到很大的市場份額，你就是贏家。所以我們要從大滿灌金融到小微滴金融轉變的概念。所以做小金融的不要忽略小，不要忽略那些邊緣化的東西，我認為從大滿灌金融到小微滴金融過程中，解釋了邊緣化、體制外的非金融為什么能發展。也希望我們法律越來越積極的作用，能夠讓中國金融釋放更大的能量，推動我們實體經濟的發展。

　　主持人：謝謝楊會長的致詞。

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