中國財富管理50人論壇第三屆年會于2015年1月30日在北京金融街威斯汀酒店召開年會。上圖為Vanguard領(lǐng)航投資大中華區(qū)總裁林曉東。(圖片來源：新浪財經(jīng) 劉海偉 攝)

　　新浪財經(jīng)訊 中國財富管理50人論壇第三屆年會于2015年1月30日在北京金融街威斯汀酒店召開年會。Vanguard領(lǐng)航投資大中華區(qū)總裁林曉東在發(fā)言時表示，中國的富裕人群現(xiàn)在大概84萬，全世界僅次于美國。他們有超過一千萬人民幣可投資的資產(chǎn)，保守估計中國一千萬以上人群是300萬。

　　以下是文字實錄：

　　林曉東：謝謝小陳，我們不是富可敵國，我們管的三萬一千億資產(chǎn)都是投資者的，我們是管理這部分資產(chǎn)。我其實在參加這個論壇的時候，他們給我另外一個議題，我覺得這個議題我特別感興趣，因為本身我們公司的成長就是三個創(chuàng)新，從Vanguard從無到有，今年正好是我們Vanguard成立40周年，在40年前我們是一個產(chǎn)品創(chuàng)新，我們創(chuàng)造了美國第一個指數(shù)基金。第二個是我們公司結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，我們是全世界第一個由投資者共同擁有的公司。第三個是我們投資理念的公司，我們第一個可以出低成本投資理念的公司。過去40年我們從零一直增長到三萬一千億的資產(chǎn)。

　　對于中國的資產(chǎn)管理行業(yè)我講幾個我比較粗淺的看法，首先中國資產(chǎn)管理行業(yè)是一個非常新型的公司，我們中國第一家基金公司是98年成立的，美國第一家基金公司成立是1924年，我們已經(jīng)用16年時間走完了很多發(fā)達國家40年、50年走的路，我們感到很自豪，我們也伴隨了很多問題。這個創(chuàng)新會是我們每一年中國財富管理50人論壇一個不變的主題，中國市場還很新，還會有很多機會，中國的富裕人群有超過一千萬人民幣可投資的資產(chǎn)，現(xiàn)在在中國大概是84萬，全世界僅次于美國。中國保守估計一千萬以上的人群是300萬，所以我們相信創(chuàng)新一定是未來整個行業(yè)發(fā)展不變的主題。

　　第二個，我們覺得創(chuàng)新是好事，但是很多時候創(chuàng)新帶來的機會也跟它所帶來的風險是并存的，所以我們要正確看待創(chuàng)新。我們可以看到08年全球金融危機，02年的IT泡沫，98年美國長期資本公司倒閉引起的金融危機，其實很多都是由創(chuàng)新引起的一個新的金融產(chǎn)品，在監(jiān)管失效的時候引起的系統(tǒng)性的風險。

　　第三個，我覺得想講創(chuàng)新跟整個規(guī)則的制定不是沖突的，很多人覺得一個規(guī)則的制定會遏制創(chuàng)新，可能會對業(yè)務創(chuàng)新起到一個阻礙作用，我可以跟大家分享一個，在美國養(yǎng)老金市場，在2006年的時候有一個法案，叫PPA。就是養(yǎng)老金保護法案，這個法案是導致了整個美國養(yǎng)老金從確定制播分離的重大的決定。

　　其中有兩個重要的監(jiān)管在這里面。第一個對提撥率的增加設定了一個制度的機制。第二個對那些沒有時間去選擇投資基金，或者沒有辦法，不懂沒有能力去選擇投資產(chǎn)品的投資者，也會給一個自動的抵付的選項，這個導致美國一個新的產(chǎn)品，就叫目標體系的發(fā)展和廣大。我確定目標基金，整個市場規(guī)模達到了美國養(yǎng)老金市場的5%，現(xiàn)在占了整個美國養(yǎng)老金市場的35%，是所有單一產(chǎn)品里邊規(guī)模最大的，我們看到很多時候規(guī)則的制定跟整個規(guī)則的統(tǒng)一是促進了整個金融的創(chuàng)新跟產(chǎn)品的創(chuàng)新。

　　最后一個是整個創(chuàng)新跟規(guī)則的統(tǒng)一，有幾個大題，第一個是保護投資者利益，我們大家都知道投資者是水？我們資產(chǎn)管理行業(yè)這個機構(gòu)是船，如果沒有水我們也很難揚帆前行。

　　再一個是整個規(guī)則的制定不僅僅是從單一的產(chǎn)品和單一的行業(yè)，應該看到整個跨行業(yè)、跨監(jiān)管機構(gòu)對產(chǎn)品一些屬性的一個普遍的洞悉來制定規(guī)則，相關(guān)的參加都受到同樣的監(jiān)管跟受到同樣的待遇。

　　最后我想跟大家講的也不能挫傷業(yè)內(nèi)的積極性，我們制定很多監(jiān)管的時候也要考慮到怎么樣鼓勵業(yè)內(nèi)積極參與這個創(chuàng)新，一個很有趣的現(xiàn)象，大家只知道美國SAC第一任主席是誰，美國第一任主席是約翰肯尼迪他的父親，這個人曾經(jīng)是美國最大的炒家，美國股市最大的投機商。但是因為美國業(yè)界推崇他去做SAC的主席，充分考慮到整個業(yè)界的需求，他可以很好地為美國股市發(fā)展。在他之后50、60年的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。