由中國人民大學金融與證券研究所、華融證券股份有限公司、《中國證券報》社主辦的“第十九屆（2015年度）中國資本市場論壇”于1月17日在中國人民大學召開。上圖為中國銀行首席經濟學家曹遠征。(圖片來源：新浪財經 劉海偉 攝)

　　新浪財經訊 由中國人民大學金融與證券研究所、華融證券股份有限公司、《中國證券報》社主辦的“第十九屆(2015年度)中國資本市場論壇”于1月17日在中國人民大學召開。主題為“中國資本市場：開放與國際化”。中國銀行首席經濟學家曹遠征在發言時表示，十二五規劃2020年建設上海國際金融中心。

　　我們現實困難在什么地方？他指出，中國兩個金融中心，一個是上海，一個就現實中的香港。把上海和香港比較就知道差距在哪。兩個差距，第一是資本市場開放，人民幣國際化同時在上海和香港兩個市場展開。但是，你看五年以后香港量是能上到60、70%，人民幣是中國的本幣，上海還不如香港國際化。

　　以下是文字實錄：

　　曹遠征：金融最重要就是市場金融，這個角度觀察事業銀行的市場金融，我們知道商業銀行本身也是一個市場。大國金融和金融大國，一個國家很大，金融業很強大，他不具有影響國際，不具有影響整個世界，金融大國是一個國家內部的金融。中國經濟走向世界一定要成為有世界影響力的金融體系，這才是中國的為世界做的巨大貢獻。

　　我想說這個條件要具備三點，第一你會看到人民幣國際化，人民幣不僅僅是結算工具變成一個金融市場的工具。倫敦英國政府人民幣進入英國政府儲備，影響也是最重要一個金融市場，這個國家有人民幣儲備，人民幣的影響是很大的，這個規則或者是影響國際。

　　第二中國本身發展的內在需求，看全球經濟現在從發達國家角度來看，如果從GDP角度去講兩者幾乎相差無幾。大約都占45%左右。拉丁美洲落后，金融落后，帶來能力落后，帶來金融危機。亞洲落后也是跟此差不多。金融發展的問題，不僅僅說是你要做一個有影響力大國，你要做一個大國金融本身那一步也需要發展。

　　第三我們看到中國GDP已經是全第二，你要為世界發揮影響和作用，當年英國、現在美國，可以設想一下，如果人民幣國際化，拿美元來說，如果美元是國際貨幣，要有市場安排，一定是資本市場。直接融資占最重要一個比重，比重核心并不是單純為實體經濟服務，這個市場操作才能使貨幣政策變成全球貨幣政策。

　　倫敦市場、美國市場都是在這樣一個背景出現，由于它的貨幣是國際貨幣，貨幣政策才能有效的運用下去。即使在亞洲國家，也能看到這個情況。

　　大家談韓國，你看我們香港，沒有被倒下就是香港，所有外資進來他在市場上沖一個，才能沖到你的宏觀政策。如果沒有這個市場的緩沖，韓國是這樣，泰國是這樣。應該成為國家戰略，成為大國發展的戰略，特別是中國走向全球化，成為中華民族的全球承擔義務的戰略。

　　曹遠征：我首先說一個概念，我們理解資本市場是固定收益市場，是在全球市場最大的支柱，這才是大國金融。我們現在討論資本市場就是炒股票，我想說是作為一個大國金融來說，成為國際金融中心，十二五規劃里面2020年建設上海國際金融中心。與人民幣相匹配的上海國際金融中心，我們現實困難在什么地方？中國兩個金融中心，一個是上海，一個就現實中的香港。把上海和香港比較就知道差距在哪。兩個差距，第一是資本市場開放，人民幣國際化安排同時在兩個市場展開，上海和香港。但是你看五年以后香港量是上到60、70%，人民幣是中國的本幣，既然不如人家香港國際化。

　　第二跟香港做一個比較，金融基礎設施非常落后，包括人才、法律、利率的管制、金融的意志，大家沒有同在競賽。我覺得上海自貿區的發展，通過上海自貿區的發展，融出去。負面清單管理，這兩年中間金融準入條例很多，這就是NBA把喬丹都請過來，這是中國特色。

　　如果按照這個回應一下曹老師說的問題，上海自貿區三年，如果三年金融準入能放開，這就是可能為2020年建成上海國際金融中心基礎。剩下是人民幣國際化，仔細比較倫敦和紐約有很大差別，倫敦市場是多幣種市場，紐約是單幣種市場。如果我們人民幣國際化了，處理人民幣業務就是處理國際業務，那就是國際金融中心。最核心尤其是固定收益市場衍生工具發展還有對沖風險，衍生工具在大家很多看是邪惡工具，那是風險管理工具。只不過你把他投資了，有杠桿出現，那當然他會急劇波動。

　　這個意義來說，其實這個市場的發展成為國際金融中心應該是人民幣的本幣國際化帶來的國際金融中心。從這個意義來講，上海還有點像美國的紐約。香港有點像英國的倫敦。更寄希望于紳士，紳士需要培養，看的多了也學會了，模仿很重要。我不會做，我看你怎么做我跟你學。中國改革開放35年，我當年管過深圳，什么叫企業管理，日本經濟學家小平池。我陪著他轉全國一圈，對中國的企業有什么看法，他說我沒有看到企業，那是工廠，不是企業。那都是工廠，而現在企業是什么？是一個法人，是獨立承擔民事責任的法人機構，他是要自負盈虧，這叫做企業。咱不會，外資來要辦廠，就是這樣辦。什么治理結構，董事會全出來。紳士也可以加速培養。