圖為香港永隆銀行董事長、原招商銀行行長兼首席執(zhí)行官馬蔚華。（新浪財經(jīng) 梁斌 攝）

　　新浪財經(jīng)訊 “《財經(jīng)》年會2015：預(yù)測與戰(zhàn)略”于2014年11月25日-27日在北京召開。香港永隆銀行董事長、原招商銀行行長兼首席執(zhí)行官馬蔚華出席并發(fā)言。

　　馬蔚華在演講時表示，現(xiàn)在的銀行法已經(jīng)是20多年前的，和今天的形勢有了很大的差別，非常阻礙銀行對中小企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)的支持。銀行支持創(chuàng)新企業(yè)確實承擔(dān)了很大風(fēng)險，但如果創(chuàng)新企業(yè)成功，銀行能得到的僅僅是正常利息。他以硅谷銀行為例，稱其也像風(fēng)險投資一樣，債權(quán)可以轉(zhuǎn)換股權(quán)，一旦IPO或者是并購成功，產(chǎn)生的收益就能覆蓋其他風(fēng)險，這對增強銀行對中小企業(yè)的支持非常有利。

　　以下為演講實錄：

　　馬蔚華：前面幾位發(fā)言都講到新常態(tài)。我覺得有一個共識，就是新常態(tài)不僅僅是增速放緩，同時，更重要是結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，質(zhì)量的提升。如果進入新常態(tài)，無論是企業(yè)家、銀行家、官員包括學(xué)者，大家都要有新的心態(tài)，這個新的心態(tài)很重要。

　　過去30多年來中國的高速增長令世界矚目。今天看來，支持高速增長的因素都消失了，不存在了。而且過去的增長是靠勞動力、WTO[微博]的紅利，儲蓄的紅利和管制的利率，靠資源環(huán)境的消耗得來的。但是現(xiàn)在雖然經(jīng)濟放緩了，我們得到了有質(zhì)量的增長，我們?nèi)匀皇菑娪辛Φ摹?/p>

　　美國從95年到今年，GDP沒有超過3%，如果我們7%的話也很快就接近和超過美國的GDP了，我們必須分析我們的GDP和美國的GDP有沒有競爭力？我們必須考慮到經(jīng)濟增長的內(nèi)涵，過去是靠大項目，大投資，大規(guī)模。將來這些東西沒有市場的情況下，我覺得更多的是要轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，而創(chuàng)新驅(qū)動就需要通過科技的手段來提高GDP的質(zhì)量。當(dāng)然，說到科技手段，有一些是國家重大的科技攻關(guān)項目，但應(yīng)該把眼光更多的關(guān)注到中國數(shù)以千萬計的大量中小企業(yè)身上。他們現(xiàn)在正在遭遇很多困難。

　　根據(jù)國際經(jīng)驗，80年代，美國的創(chuàng)新70%左右是來自于成長型的企業(yè)。這些成長型的企業(yè)，他們的效益比大企業(yè)高出15-20%，他們產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的數(shù)量比大企業(yè)高27個百分點。

　　我們看看國內(nèi)的中小企業(yè)，他們占66%的專利發(fā)明，74%的技術(shù)創(chuàng)新，82%的新產(chǎn)品開發(fā)，這都是很穩(wěn)定的。但是他們現(xiàn)在遇到最難的是資金問題，融資問題。成長型企業(yè)，創(chuàng)新的規(guī)律從技術(shù)研究開發(fā)到大規(guī)模生產(chǎn)，資金的比例是1：10：100，每一個都比上一個高10倍，如果資金不能得到滿足是不行的。很多創(chuàng)新型企業(yè)都是夭折在投融資上，這是我們必須看到的潛力和要解決的問題。

　　我是來自于銀行體系的，我們現(xiàn)有的銀行的體制，制度、法律，還不能夠支持這些創(chuàng)新企業(yè)的成長。過去遇到很多問題，我們看美國，微軟[微博]、雅虎原來都是小的企業(yè)，甚至是學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)，華爾街可以給他風(fēng)險投資，有人給他風(fēng)險信貸。華誼兄弟，當(dāng)初王中軍他們來找我，沒有一個銀行給他們貸款，全當(dāng)成是小企業(yè)，我當(dāng)時跟他們比較熟悉，但是我們當(dāng)時很多風(fēng)險管理部門的領(lǐng)導(dǎo)者也不同意投資，我當(dāng)時設(shè)計了一個模式，你先把你的錢放我這里，然后再用我的錢，不能把你的錢拿來。我給他們貸款了以后，我又幫助他選擇，我把我的錢都投給了他，這個事成功了，帶動了其他的銀行也進入了文化產(chǎn)業(yè)。很多的事情，我們?nèi)鄙僦贫壬系闹С帧ｃy行對中小企業(yè)尤其是創(chuàng)新企業(yè)支持不夠，這的確是現(xiàn)實，銀行對這些企業(yè)也是若即若離，如何從資本的角度，從銀行內(nèi)心來驅(qū)動這個事兒很重要。小企業(yè)資本消耗少，小企業(yè)特別是創(chuàng)新企業(yè)，單比融資的成本很高，這些都是現(xiàn)實。還有，他們沒有有形的資產(chǎn)，而無形資產(chǎn)多，技術(shù)專業(yè)性強，更新快。銀行必須對監(jiān)管當(dāng)局承擔(dān)風(fēng)險的責(zé)任。銀行自己也是很矛盾的。

　　在直接融資市場，多層次的資本市場沒有完善起來。中小板、創(chuàng)業(yè)板對成長性企業(yè)要求很刻薄，創(chuàng)業(yè)板要求連接盈利。如果連接盈利那是成熟市場，特別是我們的債券，其他的市場對中小企業(yè)沒有任何的考慮。大多數(shù)的中小企業(yè)，未來在資本市場上能成功，還是很遙遠的。這些導(dǎo)致了成長性的企業(yè)成長的很慢。

　　新常態(tài)很重要的一點，找到新的動力，這些新的動力，來自于創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的驅(qū)動。要解決這個問題，我們兩位人大的領(lǐng)導(dǎo)在這兒，首先要有法律的問題，你要想有效果發(fā)揮，信貸主體作用必須細化《物權(quán)法》對知識產(chǎn)權(quán)的規(guī)定，可以轉(zhuǎn)讓的商品專利權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收債款的價值評估和確權(quán)需要法律解釋。這樣不僅僅有利于銀行對無形資產(chǎn)作為抵押，應(yīng)對監(jiān)管的檢查。再有對銀行支持創(chuàng)新企業(yè)應(yīng)當(dāng)給予一些優(yōu)惠，營業(yè)稅、所得稅等的減免，財政補貼的力度，可以降低小企業(yè)貸款的利息。

　　還有一個，推進證券化可以使銀行增加可貸的資金�，F(xiàn)在我們通過其他環(huán)節(jié)來增加銀行的資金，但是銀行有很多資金是在信貸下，通過把資產(chǎn)證券化從試點到常態(tài)，可以釋放整個的流動性。另外一個是多層次的資本市場，支持風(fēng)險投資，包括PE、VC給他們一些稅收配套，人才引進、股權(quán)質(zhì)押的政策政策支持。特別是小企業(yè)的信托，小企業(yè)的債應(yīng)該給予放寬審批。

　　最后一點，《商業(yè)銀行法》，我也呼吁多年，現(xiàn)在的銀行法已經(jīng)是20多年前的，和今天的形勢有了很大的差別，這就非常阻礙銀行對中小企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)的支持。銀行支持創(chuàng)新企業(yè)確實承擔(dān)風(fēng)險，如果成功了只是收回正常的利息，硅谷銀行允許債權(quán)、股權(quán)轉(zhuǎn)換，也像風(fēng)險投資一樣，債權(quán)可以轉(zhuǎn)換股權(quán)，一旦IPO或者是并購，產(chǎn)生的收益就能覆蓋其他的風(fēng)險，對增強銀行對中小企業(yè)的支持非常有利。全社會應(yīng)該營造一個創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的氛圍，容忍失敗。銀行對創(chuàng)新企業(yè)產(chǎn)生的不良資產(chǎn)應(yīng)該給予必要的支持，才能使各方面集中力量，使創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)能力成為新常態(tài)下的一種新的動力。