由《證券市場周刊》主辦的第八屆(2014)賣方分析師水晶球獎“年度頒獎盛典暨冠軍論壇”于2014年11月16日在北京唐拉雅秀酒店隆重舉行。上圖為西南證券高級分析師（第八屆水晶球獎機械類行業第一名）龐琳琳。(圖片來源：新浪財經 劉海偉 攝)

　　新浪財經訊 由《證券市場周刊》主辦的第八屆(2014)賣方分析師水晶球獎“年度頒獎盛典暨冠軍論壇”于2014年11月16日在北京唐拉雅秀酒店隆重舉行。西南證券高級分析師(第八屆水晶球獎機械類行業第一名)龐琳琳在發言時表示，2015年機械板塊將繼續今年的行業牛市格局，機會將精彩紛呈。

　　龐琳琳分析，我們看一下機械行業內部分類，14個子行業里面，漲幅比較大的軌道交通，漲幅77%，另外超過60%的還有其他專用設備，其他運輸設備等，最差的工程機械冶金裝備漲幅也超過30%。機械行業的漲幅超過100%的個股是28支，50%到100%的是60多支。

　　對于未來，她稱，我們看好，軌道交通、核電裝備、海工裝備以及智能裝備等幾個領域。

　　以下是文字實錄：

　　龐琳琳：大家下午好，我是西南證券的龐琳琳，龐然大物的龐，琳瑯滿目的琳�？雌餍敌袠I七年，應該算是比較老的一員，對于水晶球確實又是一個新人，希望后面有更大的進步，對于機械行業前面講兩句我的心得，這個行業非常具有魅力，首先是一個非常大的行業，A股市場具備舉足輕重的地位，總市值1.6萬億，從行業特點來講，機械行業既傳統又新銳的行業，我們從職業初期開始看機械這樣一個行業，我覺得也比較幸運，因為它又有大的票，有非常小的票，下游行業非常非常細分的，這邊沒有機會，那邊肯定就有機會，只要你用心去挖掘。所以我覺得我永遠不會失業。

　　我們來展望一下2015年機械行業的投資思路，我們總體的想法認為，板塊將繼續今年的行業牛市格局，機會將精彩紛呈。圖顯示的不是很全，我先回顧了一下今年年初到目前機械行業的一個走勢，大的圖沒有出來，我們看一下從年初到現在，機械行業板塊漲幅超過34%的，而滬深300只有10.77%，行業明顯強于整體市場的走勢。我們再看一下在中信全部29個當中，機械行業以52%到現在的漲幅名列第四名，前面是計算機、軍工和旅游。

　　我們可以看一下機械板塊這么牛，主要是誰這么牛，從年初到現在最牛的機械子行業，一個是軌道交通，50%以上的漲幅，包括南北車，另外就是船舶制造，這涉及到很傳統的行業，在今年也煥發了活力。還有一塊就是河南核電，9月份開始整個核電板塊也出現了爆發，從年初到半年的時候，智能裝備，機器人這一塊，板塊超過40%。機械行業內部，我們看一下分類的14個子行業里面，漲幅比較大的軌道交通，漲幅77%，另外超過60%的還有其他專用設備，其他運輸設備等，最差的工程機械冶金裝備漲幅也超過了30%。機械行業的漲幅超過100%的個股是28支，50%到100%的是60多支。我們再看一下整個板塊現在的估值水平，應該是處在歷史平均相對高一點的位置，可以看出年初到現在大家對整個板塊的熱情。

　　對于機械行業，我們展望一下2015年，我們先來看一下，因為機械行業是一個很典型的中游的制造業，它的投資品的屬性非常明確的，它跟下游的固定資產投資包括房地產、制造業非常相關的，這三塊的變動對它的影響是非常大的。另外，從行業的結構性的趨勢變化來看，雖然這三塊帶來下游的需求可能不是非常足，板塊壓力比較大，但是正是因為這樣的壓力促使機械行業結構的優化，產業的升級。所以說這樣的話，我們認為明年這樣一個向好的趨勢，平穩的趨勢還會繼續，我們要關注整個的結構變化，這樣帶來一個投資機會。

　　我們按照最傳統的機械三個下游，下游固定資產投資的領域我們來看一看，明年會有什么樣的機會？我們先看一看基線，整體認為它是非常好的，基建明年還是中國經濟安全運行最大的一塊基石，國內基建至少還有加碼的可能。另外，海外，我們國家基建出口，我覺得給我們的機械裝備企業的需求空間至少又擴大了非常多的倍數。

　　我們認為在國內和外基建需求這樣的加碼的空間打下之后行業的需求也會上來，我們從基建里面尋求一些國家重點扶持的和海外有可能打開空間的領，包括特別牛的高鐵板塊，核電板塊，還關注一下國內這邊公用基礎設施建設所帶來的水表、氣表、電表的投資機會，還有核電，明年趨勢是非常確定的。我們看一下固定資產投資第二大塊，就是制造業，這邊應該關注結構性的變化，產業升級轉型離不開機械制造，這邊帶來的機會，我們智能裝備，機器人今年也非�；�，創新這塊我們3D打印的設備，也是未來的方向。房地產目前來看不是特別樂觀，我們建議規避一些跟房地產關聯度比較大的領域。

　　我們做重申一下，我們看好的幾個領域，一個是軌道交通，我們認為鐵路基建明年還是國家基建投資的重頭戲，海外市場也是逐步打開的，趨勢是不可改的。這邊主要的標地南北車。

　　第二塊就是我們的核電裝備，從國內來看，我們認為至少核電的重啟的趨勢是確定的，但是它的結構和每一個結構里面的量還需要我們去把握。還有一塊核電有可能繼高鐵之后，海外出口的另一個利器，這點值得我們關注。這邊重點關注的標地603308，還有江蘇神通。

　　第三塊關注的也是我從去年底到目前重點推的，明年繼續看好的，就是居民用水電氣價格改革所帶來對水表、氣表和電表投資需求的拉動，尤其是水表，我們看到智能水表這樣一個行業。我們建議關注所有公司里面的渠道比較廣的，技術積累比較豐厚的，產能準備已經好的公司，三川股份，明年還有惠中股份，這支票漲幅非常好，漲幅主要是智能水表，從目前調研情況來看，熱量表從明年開始也會有一個比較好的表現，惠中作為國內熱量表第一品牌明年會繼續受益。

　　第四塊就是海工裝備，從我們國家能源安全和區域地緣政治這樣的角度來看，海上石油開采越來越迫切，海工國產裝備應該會有一個比較大的進程，我們可以關注2483慧邦股份，在競爭紅海的領域里面，它的經濟制造能力、管理能力是非常強的，我們期待這個企業在過去能把它過去在起動機這樣兩個領域的成功，成功復制到海工裝備的領域。

　　第五點還是智能裝備，這個概念我們應該是火熱的兩年多了，我們認為從長期趨勢來看，明年投資機會還在的，我們建議重點關注一下機器人還有我們從4月份開始推的這個機器。我們看一下機械行業，又傳統又新銳，這個就是機械行業里面最新銳的3D打印，我們開始會覺著3D打印離我們非常遠，但是現在告訴大家3D打印離我們越來越近了，從云端走向顯示了，GE在工廠打算做航空發動機燃氣噴嘴，2015年投入三臺這樣的設備。

　　最后，我將以四張美女圖結束現在的演講，2011年時裝周著名荷蘭設計師做的3D打印的服裝，可以看到非常的維妙維肖。這張圖是中國超模劉雯穿的衣服，3D打印既有工業領域也有消費領域的應用，我們3月份在南京召開了3D打印的研討會議，明年還會看好這樣的投資機會這是非常新的領域，我們看好3D打印材料和3D打印應用服務投資機會，這就是我明年大概這樣幾個方向的投資展望。最后還是希望我們可以相互支持，共走陽光風雨投資路，謝謝。