“第十一屆中國國際金融論壇”于2014年10月24-25日在上海明悅大酒店 召開。本次論壇主題為：金融創新與實體經濟發展。 上圖為上海金鹿金融信息服務有限公司總裁張伯偉。（圖片來源：新浪財經 劉海偉 攝）

　　新浪財經訊 “第十一屆中國國際金融論壇”于2014年10月24-25日在上海明悅大酒店 召開。本次論壇主題為：金融創新與實體經濟發展。上海金鹿金融信息服務有限公司總裁張伯偉在做主題發言時表示，互聯網金融自律其實絕大部分談的都是P2P的自律。實際上互聯網金融公司除了做P2P以外的一些類別，它的風險暴露出來的實際情況實際上并不多，絕大部分都是P2P。

　　以下是文字實錄：

　　【張伯偉】：各位同行、嘉賓，還有領導，大家下午好！很高興能夠在這里跟大家分享一下我們機構的想法。

　　我們談自律，或者是互聯網金融自律的話，其實絕大部分談的都是P2P的自律。實際上互聯網金融公司除了做P2P以外的一些類別，它的風險暴露出來的實際情況實際上并不多，絕大部分都是P2P。

　　之所以P2P有那么多的風險暴露出來，我想大家其實也心知肚明，一個就是門檻低。昨天還在記者見面會上跟記者開玩笑說：我自己本人也不需要任何的啟動資金，我可能比較擅長營銷的話，我自己可能就可以缺個3、5千萬，要不了多少時間。然后我想這個本身就是說明一個問題，門檻是造成整個行業現在魚龍混雜的重要因素，這是其一。

　　第二，我本身認為像P2P這樣的行當，它整個在經營這樣的機構，它本身自己當中所處的角色，我認為過多了。大家可以發現很多的P2P機構它既做信貸，做其中資金的托管方，還是擔保方。實際上它比銀行做得還要多。但它卻沒有銀行的資質，而且實際的法律關系當中，它只是一個債權轉讓的中介方，也不實際承擔任何的兌付責任。從我角度如果可以進行無風險地運作下去，它比銀行還牛，國家應該發他一塊銀行牌照，而不應該光是監管，讓它以更低的資金價格來去除。

　　我們的觀點來說，昨天還開了一個閉門會議，是關于資產供需的交流會。從我們的角度來看，認為現在這個行當的發展時間也比較短，總共井噴也就是13、14年吧，11、12年算是一個起步。我們認為這個行業里面實際上談這么多技術手段，各方面的手段，我認為都還為時過早，我們應該比較清醒認識到行業當中有真正能力去把整個產業鏈從頭到尾做下來的公司，我認為它真的需要不單是專業水平，還有技術水平，以及資本實力要非常非常地雄厚。從我們角度之所以會開創一個資產交易的平臺，最主要的目的是什么呢？認為現在人才輩出，這些人才應該人盡其用，不同的環節把自己的角色做好，這不單單可以把這個鏈條做精做強。

　　比如做信貸的就好好做信貸，做風控的好好做風控，做技術，網絡平臺的那就好好做。擅長做的營銷，就好好做營銷，大家通過資源整合，各個產業鏈當中不同角色之間，它其實相對獨立的。這樣也是一個互相的監管措施。

　　不至于我從頭到尾全是我自己，這里面一摸黑，你想監管，但是怎么監管。借款人身份到底真實不真實，它不進自己的銀行儲蓄帳戶，國家怎么監管。這一塊我實際上說一個問題，我在選擇這個行業進入之前，做過一個自己對這個行業的凈調，調研的方式非常簡單，大家可以試試看，馬上求可以知道這個行當當中什么有問題。

　　大家知道有很多貸款中介，你去找這些貸款中介問，跟他說現在有幾張身份證，或者是有一套5百萬的房子，說這些身份證沒工作的，哪些平臺可以借到錢，他的路子很寬的。所有有問題的平臺當中這些信貸員跟他們勾結起來的，能借到錢的內部就爛掉了，這也是很好的自解方式方法。很多平臺的老總可以試一下。這就是所謂的虛假。

　　還有種叫做重復，你說現在有一套5百萬的房子，能不能借出來6百萬，房子的抵押率消費率，或者經營率的貸款其實可以在銀行借到錢的，但借不到5百、6百，銀行最多借一半了不起了。能夠借出來6百萬，說明什么？它的抵押可能是真實的。到房地產交易中心完成了抵押。但是可能給2、3個地區的人看，那就是重復的所以它可以吸進來3倍的錢。

　　就存在這個問題了，本身資產不進表內，怎么監管它啊，太難了。國家從央行[微博]組建互聯網金融與研究小組，到現在指導意見出了一大堆，但實際可操作的監管政策，以及門檻一條也沒出來，我覺得張總一個很大的問題，因為它的監管難度實在太大了。不太可控。所以我們做資產交易的原因，把它進行資產憑證化主要是基于這樣的原因，在現階段要真的能夠完成整個產業鏈的從頭至尾，實際上很難。金融這個東西最終要歸結到經營化，不是誰都可以做的。那我們這個行當的民營企業家，大部分的民營資本，國有的現在也開始出現了。民營企業家金融的背景知識，對于風險的認識，對于這個當中操作的經營化控制、能力，實際上真的是不足。

　　哪怕是原來某個分行行長出來，出聲他也都是不足的，因為它可能是某個區域的，它可能是專門針對比如中大型國企，或者是一些比較大的企業。它本身信貸的這個企業大小，以及行業，以及區域它不可能是涵蓋面非常廣的，它卻他已經非常專業了，自己出來一做，我專門碰到好幾個行業內的，以前自己也是從銀行出來，在銀行里面看到那些大佬，真的要叫一聲大佬，見到都要點頭哈腰的人物。做都做不好。

　　很多平臺沒有出問題的原因，是因為很多行當持續加倍進入。我個人覺得沒有經營化的人力、勞動力。我們普惠金融講的不是說1954年倡導的你有1千萬借你5百萬，普惠金融講的是勞動力價值。出去上班，賺1萬塊錢，還3千塊錢沒問題的，所以分24個月借給你，24個月下來差不多6、7萬，借你5萬，剩下的是利息，哪怕你一無所有也可以借給你。這同樣適用于我們這個行業的建議。

　　你一家企業主先看一下，有多少個這個環節當中的專業精英。信貸的有沒有做過小微信貸3年、5年，有沒有經歷過金融風暴，你的實際控制人，很多民營資本家，他覺得自己以前可能在中國經濟十年、十幾年的超快增速上面賺了第一桶金。是上一次改革開放的暴發戶，不好意思，可能會得罪一些人，但他在經營P2P行業的時候，很多人也是兼任CEO的。大家想想看，一個實行公司的決策者，他很多不是金融出身，它能預判到其中的風險嗎？

　　有很多其實11年、12年跑路的真的騙錢，后面說是說全款潛逃，實際上并不一定目前可以卷到款，真的因為流動性問題，流動性問題沒辦法，款都沒得卷。不想多說了，也不給自己平臺做廣告了。資產交易實際上就是這樣，大家做好自己的環節，然后互通有無，大家聯合起來把一個產業鏈做起來，這樣就非常不容易了，更何況是金融。

　　謝謝大家。