“第十一屆中國(guó)國(guó)際金融論壇”于2014年10月24-25日在上海明悅大酒店 召開。本次論壇主題為：金融創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 上圖為耀盛(中國(guó))資產(chǎn)管理有限公司總裁原旭霖。（圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)）

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 “第十一屆中國(guó)國(guó)際金融論壇”于2014年10月24-25日在上海明悅大酒店 召開。本次論壇主題為：金融創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 耀盛(中國(guó))資產(chǎn)管理有限公司總裁原旭霖在發(fā)言時(shí)表示，中小企業(yè)創(chuàng)造了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。創(chuàng)造了65%的GDP。在這樣一個(gè)群體之上，他們才是真正的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。所以我們金融要服務(wù)的，就是中小企業(yè)，就是全中國(guó)加上個(gè)體工商戶8千萬(wàn)家的中小企業(yè)。

　　以下是文字實(shí)錄：

　　【原旭霖——耀盛(中國(guó))資產(chǎn)管理有限公司總裁】：尊敬的各位來(lái)賓，上午好！剛才聽(tīng)到了各位嘉賓的精彩演講，深有感觸，所以今天代表耀盛來(lái)跟各位做分享。會(huì)議持續(xù)一個(gè)半小時(shí)了，看到在座。

　　嘉賓，有的朋友有些疲倦，一會(huì)兒暴一個(gè)大料，來(lái)提一下精神。

　　最近一直在探討金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融本來(lái)它就天然地應(yīng)該服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中要看究竟是哪一部分的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中大部分創(chuàng)造價(jià)值的，提供給老百姓和生產(chǎn)品，消費(fèi)品的大部分是中小企業(yè)。

　　中小企業(yè)創(chuàng)造了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。創(chuàng)造了65%的GDP。在這樣一個(gè)群體之上，他們才是真正的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。所以我們金融要服務(wù)的，就是中小企業(yè)，就是全中國(guó)加上個(gè)體工商戶8千萬(wàn)家的中小企業(yè)。

　　我們也來(lái)分析一下，在現(xiàn)有的金融體系之下，金融改革也好，經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)的情況下，怎么樣能夠去服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)好中小企業(yè)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)講，我做了一個(gè)數(shù)據(jù)的篩選。

　　整個(gè)從03年到12年這十年當(dāng)中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率前9年6%，最低的，12年2.7%。也就是中小企業(yè)它的利潤(rùn)率還不如把資金放到銀行去做定期存款，也節(jié)是意味著我們實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得資金，出現(xiàn)了巨大的問(wèn)題。那么歸根結(jié)底，就在于中國(guó)的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)不健全。我們國(guó)家是以國(guó)有銀行為主導(dǎo)的金融體系，勢(shì)必要為國(guó)有企業(yè)去服務(wù)。

　　開場(chǎng)的時(shí)候周主席講到了，自貿(mào)區(qū)的成立，金融利率改革市場(chǎng)化的進(jìn)一步加大，那么會(huì)導(dǎo)致改革之后，國(guó)有企業(yè)再也無(wú)法從國(guó)有銀行拿到資金了，因?yàn)閲?guó)有銀行的資金成本也在上升。未來(lái)將是中小企業(yè)高速發(fā)展的天下。

　　在金融的市場(chǎng)當(dāng)中也要去分享，怎么去扶持中小企業(yè)，怎么去為中小企業(yè)定制產(chǎn)品。金融的核心就是對(duì)于數(shù)據(jù)的評(píng)級(jí)、定價(jià)。評(píng)級(jí)來(lái)講是一個(gè)技術(shù)，我們擁有了數(shù)據(jù)，不等于我們擁有了事實(shí)。我從事信用評(píng)級(jí)快十個(gè)年頭了，拿我們臨近的日本來(lái)講，日本最大的數(shù)據(jù)在帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行，但是服務(wù)不了中小企業(yè)。是因?yàn)榈蹏?guó)數(shù)據(jù)銀行沒(méi)有這樣的評(píng)級(jí)技術(shù)，日本服務(wù)中小企業(yè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)做得最好的是八千貸銀行，這是日本的第二大區(qū)域銀行，后來(lái)跟千田銀行合并了。八千貸銀行擁有整個(gè)亞洲地區(qū)最高水平的信用評(píng)級(jí)技術(shù)。06年我在渣打的時(shí)候，從八千貸銀行引進(jìn)了一個(gè)算法，到現(xiàn)在渣打仍然用這個(gè)算法。對(duì)中小企業(yè)的數(shù)據(jù)、信息進(jìn)行量化的分析和建模。我們才可以對(duì)中小企業(yè)的金融產(chǎn)品做出開發(fā)、做出定價(jià)。

　　我們一直在探討技術(shù)類的問(wèn)題。因?yàn)槲乙恢闭J(rèn)為，我們?nèi)祟愇拿鳎?千年的文明史，每一次大的社會(huì)變革、政治改革、社會(huì)發(fā)展統(tǒng)統(tǒng)都是由于技術(shù)的突破來(lái)傳導(dǎo)，不管是蒸汽機(jī)技術(shù)，還是計(jì)算機(jī)技術(shù)。對(duì)于金融這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域來(lái)說(shuō)更是如此。

　　本次對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)我們沒(méi)有可以量化的數(shù)量模型，如何能去評(píng)級(jí)？從06到10年，這5年時(shí)間我們停留在實(shí)驗(yàn)階段，10年6月，要上發(fā)表的論文。我們第一次將技術(shù)放入到這篇論文當(dāng)中。運(yùn)用數(shù)量分析方法，金融管理理論，我們對(duì)于離散的，線性的現(xiàn)象數(shù)據(jù)，通過(guò)建模轉(zhuǎn)化成了連續(xù)性。定量的分析，從而解決了在現(xiàn)有的金融體系之下，中小企業(yè)信息不健全，財(cái)務(wù)不透明的情況之下，能夠?qū)崿F(xiàn)量化的分析。

　　RISKCALC技術(shù)從論文發(fā)表之后并不是一成不變，我們一直對(duì)它進(jìn)行優(yōu)化、完備。我們?cè)?1年上半年加入了一些模型，包括基于時(shí)間返回序列的壓力測(cè)試，我們每年都在根據(jù)數(shù)據(jù)采集的情況，以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化來(lái)去調(diào)整。到目前為止我們整個(gè)技術(shù)已經(jīng)了一個(gè)強(qiáng)大的系統(tǒng)。一端要去找到我們所想要獲取的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，第三方評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)。以及它的，比如說(shuō)這家企業(yè)實(shí)際控制人，教育背景，他的婚姻狀況，進(jìn)入了這個(gè)系統(tǒng)，另外一單輸出的就是這家企業(yè)量化的分析結(jié)果。

　　其實(shí)我們這么去做，無(wú)外乎是想引入更好的變量，更穩(wěn)定的技術(shù)，能讓我們的RISKCALC系統(tǒng)更為強(qiáng)大。在實(shí)驗(yàn)室階段僅僅是研究階段。我們技術(shù)一定要運(yùn)用到商業(yè)當(dāng)中，從實(shí)驗(yàn)室走出來(lái)之后，首先是用于我們集團(tuán)內(nèi)部，RISKCALC到底效果如何，需要第三方機(jī)構(gòu)來(lái)驗(yàn)證。我們請(qǐng)到了四大會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)RISKCALC的運(yùn)用結(jié)果進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)�？吹�11年的時(shí)候，整個(gè)內(nèi)部的不良率是1.65%，從10年開始運(yùn)用到這個(gè)技術(shù)，13年數(shù)據(jù)10月底會(huì)出來(lái)。同期上市的商業(yè)銀行在第一季度不良率1.04%，第二季度1.08%。這就是技術(shù)運(yùn)用的成果。

　　實(shí)驗(yàn)室的基礎(chǔ)之上，要素的體系之上，希望能夠?qū)⑽覀兊募夹g(shù)打開，我們?yōu)橹袊?guó)其他的金融機(jī)構(gòu)，包括非銀行類的金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供這樣的技術(shù)。我們?cè)诩夹g(shù)創(chuàng)新之上不斷地去延展商業(yè)的邊界。技術(shù)這個(gè)東西來(lái)不得半點(diǎn)馬虎，像打仗一樣，我有原子彈，上戰(zhàn)場(chǎng)的時(shí)候扔不出來(lái)必死無(wú)疑。

　　剛才有的嘉賓談到最近比較熱門的阿里巴巴[微博]上市。阿里巴巴上市的時(shí)候馬云[微博]在講：我最佩服的融資仍然是GOOGLE，因?yàn)榘⒗锸怯辛朔较蛘壹夹g(shù)。GOOGLE是有了技術(shù)找方向。所以會(huì)看到GOOGLE要收購(gòu)無(wú)人機(jī)公司，要收購(gòu)和人體個(gè)穿戴設(shè)備公司。

　　阿里的技術(shù)究竟在哪，馬云沒(méi)有正面回答我。他告訴我，我們擁有最龐大的個(gè)人消費(fèi)者的數(shù)據(jù)。我想要講的數(shù)據(jù)不等于事實(shí)，我一直堅(jiān)持這個(gè)觀點(diǎn)。我很清楚說(shuō)關(guān)鍵的問(wèn)題在于獲取到的數(shù)據(jù)。我們這本書叫中國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)研究與探索。最快會(huì)在今年年底能夠進(jìn)入新華書店去發(fā)行。

　　來(lái)上海的前一天我們也進(jìn)行了一個(gè)方案的商討，應(yīng)該說(shuō)現(xiàn)在的情況下，一些小的農(nóng)商行也找到了耀盛，希望能將他們的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估外包。我們一直在技術(shù)的領(lǐng)域進(jìn)行研究，我們認(rèn)為技術(shù)是最重要的。

　　阿里上市2千億美金，今天看美國(guó)中國(guó)時(shí)間的收盤價(jià)，美國(guó)的股價(jià)是6300億美金，APPLE擁有真正的核心技術(shù)，設(shè)計(jì)工業(yè)的技術(shù)。看到亞太區(qū)的執(zhí)行主席講話，他講到：在阿爾卑斯山下面，常年積雪的情況下，一家人一家企業(yè)靜靜地設(shè)計(jì)一個(gè)很小的零部件。兩百年，試問(wèn)我們中國(guó)國(guó)內(nèi)是否有這樣的環(huán)境？不管是金融，還是互聯(lián)網(wǎng)金融都很熱，但都有些浮躁。我們不能靜下心來(lái)真正地去研究技術(shù)，我們?cè)谥v的市場(chǎng)營(yíng)銷、創(chuàng)新，商業(yè)模式、市場(chǎng)份額很少有人提到技術(shù)。所以跟各位先報(bào)一個(gè)料，希望技術(shù)能夠服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)于我們?cè)谧�各位的金融機(jī)構(gòu)。

　　剛才講到了在技術(shù)創(chuàng)新之上不斷地延展商業(yè)的邊界，我們?cè)诩夹g(shù)領(lǐng)先之上開發(fā)出創(chuàng)新型的產(chǎn)品。我們加載到了耀盛的整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)之上，因?yàn)橐�盛要做的就是要去締造服�?wù)中國(guó)中小企業(yè)的一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，目前我們一共有8家公司，9大板塊，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了對(duì)于中小企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的全面布局。

　　其中重點(diǎn)要提一下耀盛銀行，從去年年底最高層放開金融改革的信號(hào)發(fā)出之后，我們一直跟銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行溝通，耀盛也要去成立這么一家銀行。馬云說(shuō)要顛覆傳統(tǒng)的銀行，耀盛講我們不去顛覆任何的銀行，只需要做好我們自己。

　　從銀監(jiān)會(huì)自己的角度來(lái)講，我們滿足了三大要素，第一：差異化經(jīng)營(yíng)。耀盛04年成立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)到了現(xiàn)在。

　　第二，風(fēng)險(xiǎn)控制水平，一些小的農(nóng)商、城商行開始在用RISKCALC技術(shù)。

　　第三，強(qiáng)大的股東背景。實(shí)際上我們國(guó)家沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，對(duì)于民營(yíng)銀行來(lái)講一定是無(wú)限責(zé)任公司，需要有股東的強(qiáng)大資金背景來(lái)兜底。

　　以上三點(diǎn)全部符合，所以最高層給予了耀盛銀行放行，我們也是盡快加速推進(jìn)。不管是耀盛的影響力也好，還是整個(gè)資本規(guī)模也好，還達(dá)不到這樣的要求。耀盛的理念是全中國(guó)不再多需要一家銀行，但唯獨(dú)缺一家為中小企業(yè)服務(wù)的銀行。這是我們的理想，也是我們的使命。在我們整個(gè)耀盛一題兩議的架構(gòu)之下，我們構(gòu)筑的是一張全方位、多緯度的中國(guó)中小企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

　　從耀盛來(lái)講做兩件事情：一方面幫助中國(guó)的中小企業(yè)獲取金融的服務(wù)。第二方面，把中國(guó)中小企業(yè)成長(zhǎng)的成果讓普通的老百姓去分享。改革開放30多年，GDP漲了幾十倍，試問(wèn)我們?cè)谧�的各位，收入是否與之成比例增長(zhǎng)呢？不是。是因?yàn)橹袊?guó)GDP65%是中國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造的，我們?nèi)绾文軌蜃尷习傩杖シ窒碇袊?guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)，就是要讓他們能夠去分享中小企業(yè)高速成長(zhǎng)的成果。因?yàn)楫吘惯@樣的成果是全球密集度最高，成長(zhǎng)型最好的一個(gè)群體。我們希望讓普通老百姓也能夠享受到改革的紅利。

　　耀盛的另外一個(gè)理念，也是我們的廣告語(yǔ)：同享中小企業(yè)成功之道，共贏財(cái)富未來(lái)。

　　我今天的演講到此結(jié)束。謝謝各位。