“第十一屆中國國際金融論壇”于2014年10月24-25日在上海明悅大酒店 召開。本次論壇主題為：金融創(chuàng)新與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。上圖為亞洲開發(fā)銀行副行長叻莎蜜。（圖片來源：新浪財經(jīng) 劉海偉 攝）

　　新浪財經(jīng)訊 “第十一屆中國國際金融論壇”于2014年10月24-25日在上海明悅大酒店 召開。本次論壇主題為：金融創(chuàng)新與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。亞洲開發(fā)銀行副行長叻莎蜜在發(fā)言時表示，我認(rèn)為金融領(lǐng)域是資源最密集的區(qū)域之一，并且它能夠促進(jìn)我們的繁榮和社會的發(fā)展，所以我們一直要強(qiáng)調(diào)金融的重要性，在這方面需要增強(qiáng)市場的地位，以及增強(qiáng)金融監(jiān)管，確保金融市場完全地釋放出發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　以下是文字實錄：

　　【叻沙蜜】：各位女士們，先生們，代表亞洲發(fā)展銀行我首先要感謝十一屆中國國際金融論壇的組織者，感謝你們邀請我來到這邊分享一下我的觀點。我在過去幾年都參加了這次論壇，我覺得這個論壇辦得非常好，很有信息量。我們也可以通過這個論壇了解到金融行業(yè)每年出現(xiàn)的新趨勢和變化。所以覺得這個論壇非常有用，也可以幫助我們交到很多朋友。

　　我們現(xiàn)在必須要去努力地來確保金融創(chuàng)新支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我想這已經(jīng)成為了我們每個發(fā)言人的主題。必須要持續(xù)地去提醒自己，我們金融行業(yè)的真正目的是要去推動社會的更大繁榮和發(fā)展。

　　我也想起了馬丁所說的一句話，就是金融是任何市場經(jīng)濟(jì)的大腦，它的工作就是要去分配資金、去提供保險以及去指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)政策。這就是為什么金融如此之重要，這也是為什么金融的失效也是非常讓人頭痛的原因——因為大腦是非常重要的。

　　自從金融危機(jī)之后，全球的監(jiān)管層面都一直在關(guān)注怎么樣來管理風(fēng)險、加強(qiáng)金融的穩(wěn)定性。另外一方面，對于發(fā)展中國家來說，主要的一個問題、主要的擔(dān)憂就是這種監(jiān)管的加強(qiáng)會不會去阻礙他們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，影響他們的長期投資，尤其是基礎(chǔ)設(shè)施的投資。我相信金融創(chuàng)新可以在這方面起到非常重要的作用。在這個背景下，我想要談三個問題。首先就是亞洲的發(fā)展前景以及我們現(xiàn)在面臨的風(fēng)險。第二，就是我們實體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中所面臨的風(fēng)險和困難。最后我想說一下亞洲開發(fā)銀行的職責(zé)。

　　首先我想開始講一下亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景。亞洲開發(fā)銀行最近在2014年出臺了這樣一個亞洲發(fā)展前景報告，在報告里邊我們可以看到亞太地區(qū)所面臨的風(fēng)險和不確定性。因為我們的外部環(huán)境非常地動蕩，而美國、歐元區(qū)，以及日本的發(fā)展各有不同的趨勢。

　　大家知道美國的量化寬松政策也在逐漸地退出，所以美國的流動性加強(qiáng)將會使得整個市場的情緒比較地緊張。但是我們這個地區(qū)增長可能在2015年達(dá)到6.4%，通脹率將會從2014年的3.4%增長到2015年的3.7%，因為我們這個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)體現(xiàn)在生產(chǎn)力還沒有足夠地釋放出來，并且國際的商品價格可以幫助該地區(qū)的發(fā)展。

　　中國現(xiàn)在也在逐漸地去改變其經(jīng)濟(jì)推動力，越來越傾向于以內(nèi)需拉動發(fā)展。中國GDP增長可能保持在7.5%左右，而印度競選的成功也似乎可以給予印度經(jīng)濟(jì)一個發(fā)展的動力，使其2014年的增長率大概達(dá)到5.5%，2015年可以達(dá)到6.3%。另外一方面，東南亞的增長逐漸放慢。比如馬來西亞、印度尼西亞的商品出口價格走低，泰國也出現(xiàn)了一些政治動蕩，菲律賓的政府開支也下降了，越南的國內(nèi)需求現(xiàn)在也正在逐漸地疲軟。所以東盟五國在2014年的增長是4.8%，2015年將達(dá)到5.6%。

　　我們亞洲開發(fā)銀行的45個發(fā)展成員國當(dāng)中，有7個都屬于較低收入，叫ALIC國家，有22個屬于較低的中等收入國家，有11個屬于較高收入國家，有5個屬于高等收入國家。

　　有一些較低收入的國家現(xiàn)在也在慢慢地成為較低的中等收入國家這一類，我們也想要在這個市場當(dāng)中做出更多的貢獻(xiàn)，然后可以使得亞洲的發(fā)展國家成為一個更加重要的市場。

　　我們再看一下地區(qū)的發(fā)展，很多國家都參與到全球的產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中，東盟在創(chuàng)造一個東盟經(jīng)濟(jì)共同體的組織。這個組織涵蓋6億人口，有3.3萬億的GDP，排在世界第7。跨界生產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)建立起來了，將鞏固亞洲作為世界工廠的地位。

　　所有的發(fā)展，以及一體化都有賴于我們的金融業(yè)發(fā)展，尤其是在亞洲。因為它面臨著一些中等收入陷阱，比如快速的貧困化，還有環(huán)境惡化等等問題。為了提高人民的生活水平、生活標(biāo)準(zhǔn)，亞洲國家也需要在未來很多年里邊去升級他的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。這樣才可以把它的增長推向一個更高的高度。

　　我們想要說的就是金融基礎(chǔ)設(shè)施投資需要的挑戰(zhàn)。亞洲的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是幾萬億美元。亞洲開發(fā)銀行在2013年之前為這個地區(qū)所提供的基礎(chǔ)設(shè)施貸款達(dá)到了7000億美元。亞洲國家的一些市區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在地區(qū)的層面上得到了我們的融資支持。

　　為了應(yīng)對國際金融危機(jī)，我們爭取了政府的債券市場，為我們提供了更多的固定經(jīng)濟(jì)投資機(jī)遇，可以去彌合政府債券和公司債券之間的差距。毫無疑問的就是地方政府現(xiàn)在需要去加強(qiáng)他們的財政和債務(wù)管理能力，這樣才可以得到更多的資源。而中央政府也需要去建立一個更佳有效的機(jī)制來確定和指導(dǎo)地方政府的借貸。我們的公司債券市場必須更多考慮到PPP公司合作的目的。

　　同時亞洲國家也需要建立起一個機(jī)構(gòu)投資者基礎(chǔ)，才可以動員長期資產(chǎn)。亞洲國家有一個習(xí)慣，他們都把錢存到銀行，我們需要去做的是在亞洲發(fā)展中國家推動協(xié)議存款，比如養(yǎng)老基金，還有一些保險公司。有一些亞洲的較高收入的中等收入國家，他們現(xiàn)在面臨著一個老齡化的問題，他們現(xiàn)在養(yǎng)老金的缺口比較大，因為他們是即收即付的社會福利系統(tǒng)，我們可以把這個挑戰(zhàn)變成一個優(yōu)勢——方法就是通過推動養(yǎng)老基金去動員起長期的養(yǎng)老基金融資。

　　另外一方面，在很多我們的較低收入的中等收入國家，有些非常年輕的國家，并且年輕人口一直在增長，我們可以利用起他們的能力來把他們長期的儲蓄引導(dǎo)到一些對實體經(jīng)濟(jì)有利的投資當(dāng)中去。

　　我們很多的人壽保險公司，他們也可以扮演一個非常重要的作用，可以來提供養(yǎng)老金。亞洲的發(fā)展中國家也需要去推動他們的金融包容，這樣的話可以為我們的中小企業(yè)來提供更多的小微貸款。

　　小微企業(yè)的定義就是很小的一些企業(yè)，他們沒有太多的抵押資產(chǎn)，尤其是房產(chǎn)抵押。亞洲金融市場太過依賴于銀行，所以這些小微企業(yè)很難得到銀行的貸款。現(xiàn)在想要做的就是要去使得這些企業(yè)可以比較有效地利用起他們的這些流動資產(chǎn)作為抵押品，還有就是要加強(qiáng)我們的信用系統(tǒng)去發(fā)展非抵押的融資。

　　第三，就是要去提高我們的信用保障服務(wù)。亞洲國家應(yīng)該進(jìn)一步地開放融資，這樣可以減緩金融危機(jī)及銀行的危機(jī)。確實我非常高興能夠聽到剛才所說的一點，就是在金融業(yè)中增強(qiáng)競爭，并且在私營部門能夠出現(xiàn)更多的機(jī)會，這樣才能迎合一些中小型企業(yè)的需求。

　　確實我們有些工具，在不同的程度上來進(jìn)行使用，比如像租賃，租賃可以幫助小微企業(yè)不用購買這些貨品，并且我們還有一些保理業(yè)務(wù)，這樣能夠清算他們的應(yīng)收帳款，在亞洲我們還有一些其他的項目幫助小微企業(yè)的融資。比如之前的演講嘉賓也說到了，我們可以從自由的公共債券當(dāng)中來進(jìn)行集資和穩(wěn)定這部分的資產(chǎn)，并且還有些可出售的債券、CPO等等，也可以通過中小企業(yè)的團(tuán)體來確保一個債券的集體發(fā)放，亞洲開發(fā)銀行將會提供技術(shù)支持。在中國，P2P融資以及眾籌也增長非常地迅猛。這些工具能夠釋放出非常大的潛力，也非常地高效。之前一位演講嘉賓說到，我們應(yīng)當(dāng)支持實體經(jīng)濟(jì)。

　　我想說風(fēng)險的潛力應(yīng)該是我們關(guān)注的重點。所有的工具還有其他的金融資產(chǎn)，以及工具都能夠幫助我們釋放這種潛力，規(guī)避風(fēng)險。總體來說，我們要確保SME如何來使用這些工具。還有一些傳統(tǒng)的工具或者服務(wù)。比如租賃、保理、債務(wù)擔(dān)保以及VC，這些都應(yīng)該進(jìn)一步地發(fā)展。并且還要記住MSME以及中等發(fā)達(dá)國家，應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)跨境供應(yīng)鏈，也就是說貿(mào)易金融應(yīng)當(dāng)對于MSME的需求反應(yīng)更快。要促進(jìn)貿(mào)易金融，促進(jìn)金融的融合，并且能夠平衡貿(mào)易支持，以及促進(jìn)穩(wěn)定的就業(yè)。

　　下面介紹一下亞洲在這方面做出了什么樣的努力。比如小額貸款、信貸匯款、存款、付款，還有一些小微的養(yǎng)老金，以及保險，這對于亞太地區(qū)和接下來的菲律賓會議當(dāng)中也是很重要的議題。在這個地區(qū)我們出現(xiàn)了很多的創(chuàng)新，像銀行業(yè)務(wù)還有移動銀行等等。以及我們使用的ICT將會成為一種非常重要的工具。

　　總結(jié)一下，我想引用一下印度儲備銀行行長所說的一句話，他所說的金融包容性的本質(zhì)。金融包容性，他說要做好五件事情：產(chǎn)品、地方、價格、保護(hù)，以及利潤。如果想解除貧困的話，要知道這些貧困人群的需求是什么，要用可靠的方式來讓金錢流動起來，并且要用快速的方式來確保一些人壽保險的發(fā)放，并且要能夠確保老年人的儲蓄。便利性和穩(wěn)定性是重中之重，所以我也非常支持金融創(chuàng)新。我認(rèn)為簡單的方法也是很重要的。

　　最后，想介紹一下亞洲開發(fā)銀行的角色。非常高興我們所做的金融行業(yè)的事情促進(jìn)了發(fā)展，都和當(dāng)前的一些優(yōu)先級別相匹配，也符合了APEC的議題。我們長期的戰(zhàn)略，還有2020年的策略，以及金融行業(yè)的運(yùn)營計劃來看，我們排名較前的重點就是促進(jìn)資本市場的發(fā)展，并且能夠增強(qiáng)金融業(yè)的基建，還有增加金融的包容性，促進(jìn)區(qū)域的發(fā)展，以及關(guān)注我們的主要核心五點。

　　比如我們認(rèn)為貿(mào)易金融非常重要，能夠促進(jìn)MSME的發(fā)展，并且可以促進(jìn)就業(yè)機(jī)會和生產(chǎn)力。MSME的TFP能夠提供擔(dān)保，提供貸款，只需24小時的時間，我們就能夠去支持到200多個合作伙伴以及發(fā)展中國家的金融行業(yè)。我認(rèn)為在這個領(lǐng)域確實有很大的市場空間和鴻溝需要去發(fā)展和彌補(bǔ)。但我們相信在金融危機(jī)之后，貿(mào)易金融能夠在金融的整體大舞臺上保持很好的作用。能夠支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。盡管TFP發(fā)展非常迅猛，我們還是想說整體經(jīng)濟(jì)的機(jī)制鴻溝非常地大。

　　最近我們有一個供應(yīng)鏈的融資項目，它能夠確保在這個整體的供應(yīng)鏈?zhǔn)袌錾瞎��?yīng)方、買方、貸方的利益。比如通過減少增強(qiáng)前期的付款來減少應(yīng)付帳款的數(shù)量，并且能夠幫助貸方確保他們的款項及時收到，同時我們要確保供應(yīng)鏈的強(qiáng)度，而不是通過抵押以及MSME的小微貸款業(yè)務(wù)。

　　通過我們的小額貸款風(fēng)險參與擔(dān)保機(jī)制，也和一些國際的金融組織合作，確保小額貸款的進(jìn)度。并且我們的拖欠風(fēng)險能夠降低到50%之下，我們還發(fā)布了130個獨立的小額貸款項目。

　　兩年前我們也是將這樣的一種便利化的當(dāng)?shù)刎泿刨J款惠及60萬個個人當(dāng)中。之后會持續(xù)地支持金融和貨幣的發(fā)展。并且吸取他們的經(jīng)驗來促進(jìn)合作，一直將區(qū)域發(fā)展、區(qū)域穩(wěn)定作為重中之重，我們也支持了亞區(qū)會議，包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)對話，以及亞洲債券市場倡議，清邁多變化倡議。還會支持其他的亞區(qū)來發(fā)展相似的倡議，支持整體的金融財政，一個宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。不僅是亞洲，還有太平洋地區(qū)。

　　我認(rèn)為金融領(lǐng)域是資源最密集的區(qū)域之一，并且它能夠促進(jìn)我們的繁榮和社會的發(fā)展，所以我們一直要強(qiáng)調(diào)金融的重要性，在這方面需要增強(qiáng)市場的地位，以及增強(qiáng)金融監(jiān)管，確保金融市場完全地釋放出發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　實體經(jīng)濟(jì)的融資是可行的，需求也是非常迫切的。亞洲開發(fā)銀行和我們在座的金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)有義務(wù)和責(zé)任來促進(jìn)金融改革和創(chuàng)新增強(qiáng)發(fā)展。秉承這種精神，在過去、現(xiàn)在以及未來將會持續(xù)和發(fā)展中國家合作，并且深化金融貿(mào)易的發(fā)展、改革、創(chuàng)新，希望能夠?qū)崿F(xiàn)我們的目標(biāo)——百花齊放。在這樣的一種情況之下，我們希望能夠和我們的發(fā)展國共同合作來促進(jìn)增長，我也相信金融能夠?qū)ξ覀兊睦�益，我們的合作添磚加瓦。

　　最后這條是總結(jié)一下我今天的演講重點。希望會議取得圓滿成功，感謝主辦方我的機(jī)會。謝謝！