圖為工商銀行戰略管理與投資者關系部副總經理鄒新。(新浪財經 劉海偉 攝)

　　新浪財經訊 1月15日，“2013中國金融機構金牌榜•金龍獎頒獎典禮”在北京舉行。工商銀行戰略管理與投資者關系部副總經理鄒新在《發揮市場決定性作用與金融業變革》做主題發言。鄒新表示，我并不認為存款利率上限的完全放開會很快到來。因為之前一定要做銀行的破產法，我覺得高層已經深刻認識到中國經不住重蹈中國臺灣、日本的覆轍，我覺得這個政府高層非常聰明的意識到了。

　　鄒新：謝謝魏社長，首先非常感謝《金融時報》社和社科院金融研究所給中國工商銀行這么一個我認為相當于是奧斯卡里的最佳影片獎，非常感謝。因為我又是主管銀行的投資者關系，非常敏感，我今天這些漫談完全不代表工商銀行，謹代表個人。

　　我想說三點：第一點關于市場化，市場化是一個非常好的詞匯，我想和銀行最直接相關的就是利率市場化和匯率形成機制市場化。那么，因為時間關系，我今天就講利率市場化。首先，利率市場化的內涵和趨勢是什么？我覺得這一點恐怕在2013年度整個市場是比較混亂的，恕我直言。大家認為利率市場化，有的人說利率是迅速往下走，有的人說利率必然抬升。我覺得這兩個都是有失偏頗。實際上從金融深化的角度來講，中國的借貸領域應該從理論上來說往下走，但是從負債成本來講，我一直認為中國從負債成本來講利率是低估的，或者大量存款人的福利存在流失的事實，你不能單純用名義利率和美國、英國比，如果是考慮到通脹，考慮到其他的隱性成本，我覺得這是一個毋庸置疑的事實。所以，從這個意義上說，未來中國利率市場化資金價格將主要取決于兩方面，第一就是金融深化，更加的市場化，第二就是金融轉型下的利率向負債成本進行靠攏。我覺得一個核心就在于尋找市場化的均衡價格。我更想表達的是如果單從結構性來講，因為中國的經濟和金融問題從來都是一個結構性問題，而不是總量性問題。如果從結構性來講，我覺得未來的利率一定會出現分化，就是不同的行業，不同的企業，不同的議價能力，不同的區域，它的利率一定是不一樣的。而這也正是中國工商銀行在極力推的一個，就是根據不同的行業區域客戶來進行定價。

　　為什么中國的資金價格會出現6月份年底的兩次非正常的瘋狂上漲？我覺得原因主要有這么幾個方面。第一、存量的盤活尚需時日，我絲毫不避諱中國有一部分的資金是進入了一些大家所謂的一些非標，一些房地產，一些政府融資平臺，使流動性進行了凍結。第二、增量的資金，增量資金我認為有一些資金在沒有受到嚴格監管和監控的情況下，比如像所謂的流動性“黑洞”。第三、隨著大量的甚至可以說野蠻生長的包括P2P網絡公司也好，包括一些影子銀行也好，在漫長的資金鏈條上多了很多的資金掮客。因為我覺得中國需要的是實實在在的實體經濟更順利的得到資金，我并不認為這種資金的瘋狂的非正常的上漲可以得到持續。這是我講的第一點。

　　第二點，今天的主題是市場化，除了利率市場化，我認為給銀行業創造一個非常好的空間進行轉型是市場化的題中應有之意。也就是既然利率要市場化，那我的中間業務收入，我的大資管業務，大數據業務，大零售業務也需要一個市場的環境，也就是允許銀行自主的定價，當然它有一個紅線的限制。其實大家如果從美國的利率市場化，包括中國的臺灣和香港地區的利率市場化非常容易得到一個結論，那就是在利率市場化的同時必須配套帶上所謂的轉型，所謂的中間業務市場化，一個典型的例子就是日本失去的十年，20年，我覺得這是我們監管層不樂意看到，而且已經是引以為戒的。

　　我要講的第三點就是互聯網，我在參加無數次的投資者年度大會上，互聯網新貴們都是話語權最強的，我以前很受歡迎，但是我發現在2013年雖然也被很榮幸的邀請到各大投行年會上，但是并不如以前受歡迎。我特別贊同剛才楊再平[微博]會長的觀點，就是銀行互聯網金融的本意應該是金融而不是互聯網。憑心而論，我非常贊同支持互聯網金融，互聯網及互聯網金融給中國社會帶來強大的進步以及給傳統銀行帶來的壓力和動力，這點是毋庸置疑的。它讓我們發現了一個更為龐大的數據客戶網絡的市場。但是，這一個問題的前提是基本的監管是不可或缺的，比如說基本的資本，比如說最起碼的風控措施。最近很多P2P公司出現了大量的風險暴露，我覺得這是應該引起高度重視，事實上也是引起了高度重視。

　　所以，我想表達的第三層意思就是我們需要的是實實在在的為實體經濟服務的資金供給，我們需要的是基業常青的這種俯首耕耘，而絕不是一長長的資金鏈條上一堆的資金掮客，謝謝！

　　鄒新：就是個人一些小的想法，建議不敢當，因為我也不是在中小銀行這個行業。首先我想補充剛才說的，我并不認為存款利率上限的完全放開會很快到來。因為之前一定要做銀行的破產法，我覺得高層已經深刻認識到中國經不住重蹈中國臺灣、日本的覆轍，我覺得這個政府高層非常聰明的意識到了。作為中小銀行，我覺得還是最主要找到一個定位。就是說這些銀行，比如某個地方銀行，哪怕是上市的，我不好點名，就是某個上市的應該是由地方商業銀行發展而來的銀行，它在全國迅速的鋪開網點，它有內生的沖動，就是想多拿存款，然后迅速的放貸。但是，基于上述我講的，我個人認為這個路子是不可持續的。所以，對中小銀行來說，找準自己的立足點和核心客戶至關重要，這點即便對工商銀行被市場戲稱為“宇宙行”的銀行也是一個核心問題。由于很多中小企業是在長長的生產鏈和供應鏈條上，若仍采用原來對單個中小企業的方式進行評級、授信、審批，可能會產生信息不對稱，從而帶來逆向選擇。所以，從這個意義上講，我覺得我們和中小銀行的同仁一起共勉。