上圖為華融資產管理公司董事長賴小民。 （圖片來源：新浪財經 攝影：韓錦星）

　　新浪財經訊 “第十八屆(2014年度)中國資本市場論壇暨CCTV中國人民大學上市公司社會責任研究基地掛牌儀式”于1月11日在北京舉行。主題為互聯網與金融變革。華融資產管理公司董事長賴小民發表了主題演講。他表示互聯網金融已經成為我們國家一種金融產品的一種新型的創新工具，而且互聯網金融大家現在都非常關注。我的覺得當前同志們把互聯網金融的作用看的有點過大了，過強了，過高了，互聯網金融充其量是我們國家金融的有益補充。

　　以下為賴小民發言實錄：

　　賴小民：尊敬的陳雨露教授、吳曉求[微博]教授，尊敬的楊凱生行長，女士們、先生們，朋友們，大家上午好！很高興應邀參加今天第18屆資本市場論壇并做主題發言，今天的主題 “互聯網與金融變革” 非常好，也是當前一個熱點、重點和難點。中國人民大學吳曉求教授孜孜不倦連續18年舉辦中國資本市場論壇是很不容易，資本市場論壇已經成為我國金融，特別是證券行業的交流學習的平臺，信息發布的平臺，對未來前瞻預示的平臺，也是影響決策的平臺，應該說一屆比一屆辦得好。吳曉求教授是一個很優秀的大學教授，這么多年來，一直在金融領域，證券領域有很深的研究，而且也是目前我們國家活躍在一線的著名金融專家，所以我已經幾次參加這個論壇了。今天我既是作為演講嘉賓，又是作為主辦方參加今天的會議，所以特別感謝人民大學給我們這么一個合作交流的機會，也特別歡迎各位嘉賓來參加第18屆資本市場論壇。剛才我的部下祝獻忠代表的華融證券是華融資產管理股份有限公司旗下的一個子公司。

　　剛才主持人的觀點非常正確，說中國華融前前后后處理了七千多億的不良資產，剛才一個講述專家楊凱生行長不僅是工商銀行的行長，工商銀行在姜建清書記和楊凱生行長兩個人的通力合作下，成為我國管理資產最大的銀行，18萬億總資產；也是全球最賺錢的金融機構，一年2300億的利潤，市值連續四五年穩居第一。過去100年前我們沒有什么，現在這些年，以工商為代表的全球十大銀行，中國占了6家，工商銀行穩居前列。楊凱生當了八年行長，他不僅是工商行長，也是我的前任。我現在供職的中國華融資產管理股份有限公司就是楊凱生行長創建的，當時他是第一任總裁，我是第三任。

　　應該說資產管理公司是我們國家金融改革的一個重要產物，也是國有企業，國有金融機構，特別是國有大型銀行改革的前奏。大家知道我們近十幾年，全球亞太地區發生過兩次重大的金融危機，一次是1997年亞太金融危機，以泰國泰銖貶值為引發點爆發了亞洲金融危機，這場危機摧毀了亞太地區金融體系，破壞了亞太地區金融的發展，使得亞太地區的經濟金融受到重創。亞洲四小龍，中國香港、中國臺灣、新加坡、南韓在這場危機當中銷聲匿跡，后來催生了我們四大金磚國家，中國、巴西、俄羅斯、印度，后來加了一個南非。在這場危機引發了中國政府的思考，雖然這場危機對當初金融改革開放水平很低，資本項下管理很嚴的中國金融業影響不大，但是也引發了中國政府的思考，其中一個很大的決心就是整治銀行業。所以，當時朱熔基總理在的時候采取了大手筆的整治銀行業，其中一個重大的舉措就是以華融為代表的華融、東方、信達、長城四大資產管理公司，一共剝離了1.3萬億的不良資產。當時國際貨幣基金組織[微博]、世界銀行[微博]對中國的評價是，中國銀行業技術上是破產了，主要銀行虧損嚴重，資本充足率低下。改革前的工商銀行的不良貸款達到23%，農業銀行達到40%左右，將近一半的資金都是不良資產。所以，在當時這個困難情況下，中國政府下決心整治銀行業，采取了以政府注資400億，華融、東方、長城、信達各增加100億成立四大資產管理公司。后來緊接著1997年發行2700億的特別國債注資工、農、中、建。所以，緊接著14000億不良資產的剝離，3800多億的所有者權益沖掉，同時對幾千億的國有企業，還不了銀行不良貸款的本息一筆勾銷，變成長期的債轉股。后來又動用國家外匯儲備600億美金注資工行、中行、建行改制。

　　2007年我們又碰到一次更大范圍的美國次貸危機引發的全球金融海嘯。在這十年，我們為了整治銀行，動用了3.4萬億的公共資金，應該說使得銀行也得到了大的改觀。所以這場危機當中，中國銀行業挺過來了，在全球金融一片簫條，美國的很多銀行紛紛倒閉破產的情況下，唯獨中國銀行業風景這邊獨好，一枝獨秀，當然還保持比較高的利潤。當時我當新聞發言人曾經宣布一個數字，當時我們銀行業仍然實現了5348億的利潤，資本充足率大幅度提升，資產質量大幅度改觀，盈利能力得到極大的提高。這個得益于中國政府在1997年亞洲金融危機以后，采取了有效的措施，再加上后來黨中央、國務院重視金融改革，金融300多萬從業人員高度負責、加強管理所獲得的成效。所以，這場金融危機，十年以后我們再一次遇到這次危機，范圍更廣闊，影響更深遠，破壞性更大。這場危機到現在還沒有完全消停，我們仍然在承擔這場危機帶來的惡果。

　　這十年多，中國華融就是在這個情況下組建的，而且前前后后處理了七千多億的不良資產，在支持國有企業的脫困，防范化解系統性風險方面發揮了獨特的作用，也起了一個安全網和穩定器的作用。沒有中國華融把工商銀行這7000億不良貸款消掉，一次性政府買單，誰都沒有那么大的本事，包括楊凱生行長也沒有那么大的本事把工商銀行搞到今天這么好，這是客觀現實。所以，資產管理公司是我們國家對金融改革付出的重要成本，也是必要的成本。所以，中國政府動用了4萬億人民幣，同時防水開閘，銀行那幾年放出了將近10萬億的貸款，保增長，調結構，惠民生，中國政府早就做這些功課了，所以我們這幾年保持了銀行業平穩健康的發展，使銀行業發生了根本性的變化。

　　中國華融就是在這個過程下發展起來的，我是2009年接手中國華融。我感覺今天討論這個話題非常好，互聯網和金融變革。我從事金融工作30年了，今天又從事金融企業，這四個轉一圈都轉過了，沒有感受像今天這樣的金融改革如此波瀾壯闊，從未感受過像今天一樣的金融市場如此變化，也同來沒有今天這樣感受到金融產品如此層出不窮，更沒有感受到像今天這樣金融創新如此豐富多彩。

　　互聯網金融這個話題怎么看？我今天講兩個觀點，一個怎么看金融互聯網市場，第二金融互聯網市場究竟對我們金融傳統產業有多大的影響？我覺得怎么看這個市場，怎么看當前互聯網金融的發展。我作為一個金融監管者，后來也作為一個金融實踐者，過去算是貓，現在變成老鼠。在這個發展過程當中，我深深的感覺到作為一個金融傳統業的發展，中國金融現在變大變強了。我們有一個數據，我們國家的金融產業到目前為止2012年底的數據，整個金融業總資產到175萬億，總利潤為1.58萬億。我們所說的金融五大板塊，銀行、證券、保險、非銀行金融機構，再加上現在說的影子銀行，五大板塊當中，銀行業依據133萬億總資產是占了整個金融的80%規模，利潤1.2萬億左右，占的整個金融利潤的80%以上，而證券業4%左右，保險也占4%點左右，另外還有1%點多的非銀行金融機構，包括19家金融租賃公司，另外還有幾千家城市信用社，貨幣經濟公司，100多家財務公司，大大小小我們把它統稱為非銀行金融機構。另外還有一個領域就是影子銀行，在這五大金融板塊當中，我們銀行業占80%以上，無論從資產總額，利潤的貢獻度那就更高了，再加上從業人員。在這么龐大的金融領域當中，互聯網金融也就在這幾年興起的。

　　怎么看互聯網金融？我覺得一個方面就是互聯網金融當前發展非常之快，互聯網金融已經成為我們國家金融產品的一種新型的創新工具，而且互聯網金融大家現在都非常關注。我的覺得當前同志們把互聯網金融的作用看的有點過大了，互聯網金融充其量是我們國家金融的有益補充，充其量是我們國家資本金融市場的一個組成部分，充其量是一個重要的產品。當然，互聯網金融這幾年發展很快，2013年我們可以很多人說是互聯網金融的元年，因為互聯網金融產品包括第三方支付、P2P以及在線商務理財，它改變了人們對金融業傳統的物理格局的看法。大家過去聽金融，銀行就法人機構有3300多家，到處是網點。現在互聯網金融發展改變了這個傳統看法，在家點一個鼠標就可以從事商業，從事金融，從事買賣的交易，所以互聯網讓大家縮短了我們的空間，拉近了金融消費者與金融從業者的距離，更重要的是它改變了人民的生活。

　　所以，我覺得互聯網金融從傳統的支付領域，直接沖擊著古老的商業帝國，現在突然之間轉向沖擊傳統的金融了。由過去扮演買與賣之間的支付手段，這是一個貨幣功能，到現在發展成轉帳匯款，跨境、跨區的買賣理財、現金管理、資產管理等。所以，毫無疑問我們要滿腔熱情的呵護互聯網金融的發展，同時要支持金融業的發展，但是不要把這個問題炒作的過高，好像互聯網金融不得了了，傳統的金融業永遠占據中國金融業主渠道的地位。互聯網金融再發展也沖擊，顛覆不了現代傳統金融業這么一個發展的地位。在170萬億總資產當中，銀行業、證券業、保險業已經占據了相當大的地位。互聯網金融大家感覺到比較發展快，跟人民切身利益相關是余額寶1800億的存款，這是不爭的客觀事實。而且今后仍然會造成這個狀況。但是，現在銀行存貸款余額就80多萬億，80多萬億跟1800億差距非常大，這么一點不可能沖擊傳統金融業。1978年我們國家財政收入才5100億，現在為12萬億，銀行存款從210億的儲蓄存款，發展到現在的80萬億。

　　所以，互聯網金融應該說將會沖擊傳統金融，但是起不到顛覆，更起不到替代的作用。還有一個看法就是目前互聯網金融發展很快，但是現在一個最大的缺陷，包括我也擔心風險問題，可能過去自己專門老搞風險管理，銀行業風險是銀行的生命線，風險是作為從事金融工作者的一個底線，也是一個企業發展的根本。所以，包括我所管理的企業，我定位就是堅持發展是硬道理。風險是硬約束，是第一責任；利潤是硬任務，是第一目標。作為金融互聯網企業也好，作為我們這個金融實業傳統的金融企業也好，都是時時刻刻把風險放在很重要的位置，現在互聯網金融往往忽略了這個問題。現在大家只是在發展，沒有人更深層次的考慮互聯網金融的監管問題，沒有人更深層次的考慮像互聯網金融的風險問題，更沒有人不可能預測到互聯網金融會發展到一個什么狀態。我非常欣賞馬云[微博]先生和馬化騰先生等人創造了一種新的模式，發展了中國的互聯網經濟，作為一個民營企業家發展到今天影響中國的商業業態，功不可沒。但是，在這個問題上，他們只解決了互聯網金融的創新與發展，但是沒有更多的來解決互聯網金融的風險監管和健康的發展問題。

　　最近中國政府發布了一個文件，它把網絡金融作為影子銀行的范疇來定位，這是我目前看到的最權威，也是最有影響力的一個文件。影子銀行這個名字，也是這幾年演變過來的，2007年美國次貸危機以后，特別是08年美國的金融危機很大程度上由次貸危機引發的金融衍生工具的風險，后來帶來的一些影子銀行引發的風險，所以創造了影子銀行的概念。最近國家的一個文件定位我們國家的影子銀行三大類，一是不持有金融牌照，完全沒有監管的信用中介機構，比如包括我們今天討論的網絡金融公司，網絡支付平臺，網絡融資平臺，網絡信用平臺等這些互聯網金融。第二類就是不持有金融牌照，監管缺失的中介信用機構，包括融資性的擔保公司，小額貸款公司。現在大家方興未艾，小額貸款公司政府就可以批，這個是不持有金融牌照，但是它監管缺失。第三類就是機構本身持有金融牌照，但是嚴重的監管缺失，在規避監管的信用中介機構，這一類包括貨幣市場基金，資產證券化，如火如荼的部分理財產品。

　　第一類中的網絡金融是一個不持有金融牌照，完全沒有金融監管的這么中介機構。影子銀行就是傳統銀行體系之外的社會中介機構，信用機構。所以，我覺得按照影子銀行這個定位，下一步中國政府也是制定由人民銀行來會同有關部門加強對這類機構的監管。現在確確實實我們現在互聯網金融沒有金融牌照，但是它從事金融業務，金融產品，金融服務。比如剛才說的1800億余額寶的存款給消費者的收益率，遠比銀行的儲蓄存款高得的多，這個業務本來從事存款的業務一定是任何國家都是有監管規定的，就是我們的負債管理。怎么加強負債管理，現在監管沒有，對互聯網金融可不可以有存款業務，這個沒有更多的說法。我們往前幾年看這個事，沒有金融牌照的做金融存款業務的我們給它簡單的定位叫非法集資，很多人知道過去的農村基金會，浙江這一帶的臺會等等，所以怎么看互聯網金融當中的金融功能，我覺得應該說它存在，適應了老百姓的需求，適應了新的金融業態，但是這一塊怎么來監管，怎么來規范，這是一個問題。還有一塊就是我們現在監管主體沒有，因為我們國家的金融是分業經營，分業監管，唯獨現在互聯網金融游離在監管之外。第二個就是我們的法律法規不健全。所以，在這個范圍之下，我們要理性的看待互聯網金融的發展，而且互聯網金融確實是一個新生事物，我非常贊成加快互聯網金融的發展，但是要理性和規范。

　　作為一個傳統的從事金融的工作者，中國華融這幾年發展也很快，我越來越感覺到互聯網金融的重要性。我還想和一家比如互聯網金融企業來作為合作伙伴，因為我們現在越來越感覺到互聯網金融信息技術的重要性。華融過去是搞不良資產的，我們2009年加大了四大轉型。第一個由政策性的金融業務向徹底市場化金融機構轉型。第二個由單一的不良資產處置向多元化的銀行證券綜合金融服務公司轉型。第三由非上市向上市公眾公司轉型。第四由國內市場向國內與國際市場并重，加快國際化的轉型。中國華融在我來的時候第一個目標實現了，因為過去的金融機構，現在徹底變成市場化轉型，國務院批了我們一個機構。第二個就是我們的業務，一個單一的不良資產，現在形成了銀行、證券、信托、期貨、租賃、資金、地產等多元化的金融服務企業。所以，可以向政府企業市場提供一攬子的綜合金融服務。現在中國華融旗下有全國32個分公司，有11個子公司，華融證券公司，華融湘江銀行，華融國際信托投資公司，華融金融租賃公司，華融期貨，華融地產，華融投資資源管理公司等，在香港還有華融香港控股國際等等。我們現在總資產突破四千億，是中國最大的資產管理公司。我09年去的時候，華融、東方、長城三家加起來不如信達，現在已經超過信達了。我09年接手時中國華融是4億的利潤，去年到188億，翻了45倍。

　　這幾年通過創新，像互聯網一樣的創新，實現了華融做大、做強、做開了，整體實力提高了，圓滿的完成了改制，成為比較大的資產管理公司。所以，作為一個傳統金融的工作者，我現在深深的感覺到互聯網金融的重要性，深深感覺到互聯網金融對傳統金融業的創新的推動，也更加深深的感覺到互聯網金融應該是跟傳統金融不是對立的，是相輔相成，相互促進，相互發展的。所以，我衷心的祝愿我們國家的互聯網金融業在創新這個過程當中發展的越來越好，也希望互聯網金融跟傳統的金融業加強合作，相互支持。互聯網金融是整個金融業重要的有益的補充。謝謝大家！