“中國財富管理50人論壇第二屆年會”于2014年1月10日在北京舉行。上圖為中國銀行零售總部總經理梅非奇。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 “中國財富管理50人論壇第二屆年會”于2014年1月10日在北京舉行。上圖為中國銀行零售總部總經理梅非奇。

　　以下為演講實錄：

　　梅非奇：沒想到今天有這么多嘉賓參加這個會，這個題目對我來說有一半的是難題，因為我是側重于渠道和客戶關系，包括私人銀行也在我們這個部門。但是作為互聯網來說，在我們中行還有另外的業務，我們有網銀創新部，作為我個人來說互聯網也是我們的薄弱環節。我想還是從我們這個主題不管是用什么樣的手段做理財，首先這個理財的對象還是個人，那么從個人的角度我在這也給大家通報一下以個人在財富方面的情況。

　　第一個想跟大家溝通的是個人金融資產的三種變化趨勢，我這些數據可能來自于我們中行的客戶，但是由于中行的客戶群也有一定的數量群，也足以說明，我們今天中行的客戶群已經達到1.8億，在1.8億這個大數據里頭還是能夠看的出來一些趨勢，這些趨勢就是個人存款是增長的，但是存款增長速度偏低，特別是第四季度，下半年的速度遠遠低于上半年的增速，往年特別是12月份有一個翹尾，今天這個尾沒翹上去，因為理財分流了這個資產，還是個人收入的增長下降了呢，這個因素是多方面的，原因說不清楚，大家可能更清楚，我想在這給大家介紹這么一個現象，就是今年儲蓄增長是下降的。

　　第二個趨勢是個人客戶金融資產，我們這里強調的金融資產不包括固定資產，個人的金融資產還是繼續和往年一樣，向著高端客戶集中，如果我們把客戶金融資產按他的大小分幾個等級的話，金融資產越多的客戶，資產的增長相對越高，我剛才說我們平均下來不到10%，或者新增的儲蓄存款10左右，那么高端客戶的增加更快，低端客戶的增加更慢，就是財富的集中效益更明顯。那么中國銀行，我們私人銀行的個人資產，在私人銀行這部分客戶的資產，在個人金融資產的比重今年已經達到了10%，大家不要小看這10%，這是一個巨大的數字，因為這10%的資產是4萬人產生的，這4萬人在我們的客戶群里面只占萬分之四，就是極小一部分的客戶占了很大的資產。

　　第三個變化就是客戶金融資產里面去存款化十分明顯，我們今天的主題討論的是理財，理財化的趨勢得到了非常強的加強，現在就平均水平去非存款的金融資產達到了將近30%不到，這是一個平均水平。比如說在上海這樣的地區，它的平均非存款的金融資產達到了40%，那么這是按地區分的，如果回過頭再按客戶群分，那么按高端客戶比如說世行客戶，他們自己本身的金融資產里頭的存款的比重更小，反過來大眾客戶可能70%多是存款，高端客戶可能70%是其他的金融資產，在金融資產里面三年前排第一的是基金，現在排第一的是理財，大概14%左右，排第二的是基金6%到8%，第三是保險，就是個人客戶金融資產變化的三大趨勢。

　　另外從個人理財的偏好看，我覺得大概有三種偏好，一個偏好是期限短期化，就是對理財產品的選擇期限是一個很重要的因素，無論是設計產品，還是銷售部門給客戶銷售產品，利率是很敏感的，但是期限很重要，你要賣個一年半期以上就很難，你要賣個兩年到三年期封閉的可能就賣不動。第二個收益的絕對化，就是客戶的承受能力，我們原來說世行部也在我這管的，就是大客戶有風險承受能力，其實大客戶也沒有承受能力，你給他推銷點皮衣，掙了錢很高興，賠了本也圍著你的門口轉。所以追求收益的絕對化，我們理財這種收益的固定化，這個央行監管部門也是反對的，我們在座的同志倡導這個，既然是理財就不是存款，既然是高收益就有高風險，但是這種追求收益化的趨勢，絕對化收益的趨勢還是比較明顯，當然這個客戶的選擇也很明顯。第三個趨勢對財富理財的選擇，是盲目洋從化，這個說的不太好聽，就是買理財產品就是跟風的多，個性的少。

　　比如說現在買銀行的一些理財產品，這些銀行在不同的銀行有不同的產品，比如說中行我們叫日積月累，在招商名稱不一樣，但是基本上貨幣類赤字類的產品買這些產品的多，余額寶其實也是一個貨幣基金。但是選擇性買自己適合特點的產品的人少，這個可能跟我們金融普及的程度有關系，比如說今年的主動性基金，我們中行銷售的主動性基因的收益10%以上，我們選擇了一個小池子，這個池子的收益達到了15%以上，高的更高，但是受眾很少，大家不想買，實際上收益是很高的，所以這是趨勢。

　　剛才這些說的遠了一點，但是是一個客戶的基礎，互聯網金融的理財這個題目我再回過頭來說，剛才劉總說他參加過兩場，有人參加過200場，我是第一次涉及到這個題目，但是一直很關注。我個人體會是這樣的，首先我們個人的金融業務從銀行一開始就是撮合，你把款存在這，我貸出去，我給你撮合，我作為一個期限的錯配，這就是銀行干的事情，那么這樣包括支付是現金支付，這是第一階段。第二階段進入了以信用卡為主體的電子銀行理財階段，就是我們有了信用卡，同時我們有了ATM機，我們有了POS機，這個時候現金的交易降低，我們信用卡，POS機變成了一種渠道。但是直到今天中國銀行是1984年中國第一個發信用卡的客戶，當然現在我們招商做的很好。但是直到目前為止信用卡沒有取代現金，這個不影響別的。

　　我覺得第三個階段就是到了我們的PC互聯網階段，實際上我自己覺得，我是以外行來劈開一個專業觀點，就是互聯網金融只指馬云[微博]那個支付寶[微博]我覺得太狹隘了，實際上我們大量的銀行都有一個PC互聯網，只是在固網上，我們網銀銷售量已經很大了，使用很普遍了�？梢赃@么說在銀行的網點所有的業務基本上都可以在網上實現，這個PC互聯網都可以實現，我們的這個待收復業務80%是在互聯網上實現的，我們的基金教授按比數算70%發生于網上，按交易量算50%發生在網上，我們的理財產品固定收益的理財產品按量算34%發生在網上，大眾化類資產池類的理財產品66%發生在網上，那你說這是互聯網理財嗎？應該說已經是，這是第三階段。

　　我覺得第四個階段是手機銀行階段，我們把互聯網移動，移動到手機，但是這個不是金融產品跟不上，是移動金融沒有跟上，我們大多數手機銀行的功能，大多數手機銀行的功能覆蓋不了PC網民的功能，如果這個功能改善了，我覺得這是一樣的，性質是一樣的，我覺得這是第四個階段。第五個階段才是我們現在說的支付寶，像這種支付寶，余額寶，包括現在的微信，下一步微信的理財，還有我們現在用手機比如說中國銀行已經開通了NCF的手機進場支付，就是卡也沒有了，就是用手機碰一碰，手機跟卡還能夠勾連，手機跟手機之間也能夠轉帳，這是第五個階段。

　　那還有很多信息這個階段不影響前面的階段，這些渠道都是理財的渠道，比如說支付寶，我覺得這個支付寶里頭的余額寶，是一個新的創新，但是他的優點是抓住了支付寶系統上客戶的頭寸，把這部分頭寸的收益由國企轉為一個收益較高的貨幣基金，這是他的長項，他看準了這一點，迎合了客戶。他有沒有天花板呢，我們現在說余額寶現在是1800億，突破2000億，它的余額我覺得已經基本上到頂了，它的天花板取決于支付寶上頭寸的量大小，我總不能想象一個客戶去銀行把儲蓄劃轉到支付寶上，再去買余額寶，我覺得這個很費解，因為你在銀行里頭可以很方便通過PC互聯網買到類似的產品，它就是個貨幣基金，你為什么要轉帳到支付寶上去再去那個呢，只是我們銀行在這一端宣傳的不夠，服務的不夠，所以我想這是互聯網金融。

　　下一步我覺得財富管理核心還是在銀行產品的創新上，在劉總他們這個部門的產品上，其他的都是渠道，有一些是渠道和產品相結合，比如說信用卡你可以把它當成一個產品，也可以把它當成一個渠道，今后像我們中行開始發短信購買理財產品，你說理財產品重要，還是短信重要，我覺得還是理財產品取決于收益最重要。這就是我的觀點，謝謝大家