“中國財富管理50人論壇第二屆年會”于2014年1月10日在北京舉行。上圖為銀河證券董事長陳有安。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 “中國財富管理50人論壇第二屆年會”于2014年1月10日在北京舉行。上圖為銀河證券董事長陳有安。

　　以下為演講實錄：

　　陳有安：各位朋友大家好，在整個貨幣發超沒有任何本位的情況之下，鈔票越印越多，房價在不斷的增長，最后機構，個人貨幣的財富都在不同程度的增長。那么作為我們從事財富管理這個行當的機構和人來講，我們應該怎么做？

　　我們國家現在有金融資產約160萬億，M2也已經達到了110萬億元，如果今后5年我們每一年還是仍然按照4%我們認為比較適度的M2增長的話，我算了一下大概到2019年，也就是5年以后就要超過200萬億，大家都知道我們的M2跟GDP的比，跟美國量化寬松之后同口徑的M2完全是不同的數量。那么滬深市值，上市公司，公募基金在2008年之后，重新返回3萬億，那么現在全國的保險的規模在8萬多億，保費收入去年1700億左右，增長了12%左右。還有去年中國整個銀行業的存款103萬億，城鄉居民儲蓄是45萬億，占44%。信托還有10多萬億資產，那么去年年初的時候整個傳統的儲值保值的貴金屬也出現了回落，引起了中國大媽購買黃金的這種經濟行為，引起了全球的關注，去年年初的時候開始瘋狂性的全世界的搶購，那么據中國黃金協會的數據統計，去年上半年中國黃金的消費量是706噸，同期增長53.7%，接近2012年全年832噸，那么去年一到10月份光我們從大陸從中國的香港地區進來的黃金就是1260噸，遠遠的超過去年同期的627噸這樣的水平。

　　這是剛才說的幾個數字，但是2013年國際金價下跌了30%，創下了32年最大的跌幅，所以年初的以中國大媽為代表的我們這種傳統的購買貴金屬的理財，不僅沒有享受的升值的夢想，反而飽受這種煎熬。那么這種避稅的天堂2013年出現了回落，我們在日新月異的環境下怎么樣為機構和個人來做好財務感覺，這是一個很值得思考的一件事。那么我們的國債，銀行存款都遇到了一些新的情況，存款隨著市場化改革業面臨著挑戰，存款搬家也不是老百姓的最愛。根據央行的公布去年的三個月份出現了儲戶存款減少的現象，其中4月份減少9340個億，7月份減少3935個億，10月份減少8967億。那么這種現象在三到四年前是很難想象的，債券理財過去也是百姓一種傳統的理財方式，國債這樣偏高的收益，尤其是年齡偏大的人還要排著隊去買，還不一定買得到，過去很多媒體都有報道，就像買馬年郵票一樣，排了很長的時間。那么2013年下半年這個比較淡定的10年期收益率出現了不斷攀升，去年620鬧錢荒，到10月份達到4.72，目前仍然徘徊在高位。那么07年以來中國的股票進入了下降的通道，剛剛過去的一年有一些資料做了一些報道，就是去年如果按照漲跌的這種幅度來算，股市漲幅最高的是保加利亞長了一倍多，第二是阿聯酋漲70%多，然后剩下來的是日本漲了53%，連非洲的也增長38%。美國41次創歷史新高，增加28%左右，納斯達增長更高一些37%，剩下的德國，英國，法國都是在28%，10%幾，連希臘去年也上漲了28%。我們國家大家都知道剛剛過去這一年滬指不是增加副是負的，負6.75，所以深圳的下跌了。

　　那么我們2007年的高位我們只能是仰望，現在在進行發行制度的一些改革，由現行的審核制要過渡到將來的注冊制，這個在三中全會的決議當中都說到了。那么傳統的理財市場在中國也并不是說沒有作為，那么金融改革對我們有一些理財市場業帶來了歡喜，比如說我們的信托產品的收益率都是在9%，甚至是達到了10%，也得還要更高，也成為了投資市場的新位。根據中國信托業協會發布的數據，67家信托投資規模是19.3，同比增長了60%。特別是有一件事在世界金融史也產生了很大的影響，就是余額寶這個事情，余額寶異軍突起，2013年第二季度貨幣基金7天的年化收益率是3.45，12月份就7天的達到了4.75到4.8，有的超過了6。那么余額寶在去年11月12月短短的兩個月規模達到了1800億，整個收益是央行規定的10多倍，造成了存款的這種搬家，所以隨著利率市場化的改革，也是傳統的這種理財方式面臨的挑戰，此消彼漲。剛才萬總也講到了我們養老的問題，那么2011年是5月7號我是在曼哈頓藝術中心參加一個活動，搞一個研討會叫做再造美國，這個研討會發言就兩個人一個是克林頓，一個是布什，第一是美國面臨最嚴重的問題是養老保險，第二個醫療保險，第三個就業，第四個能源自主平衡的問題減少依賴，剩下的就是科技創新，它有一些考試是面臨著一些挑戰。

　　那么現在由于我們中國的財富市場，財富增長的市場和我們的GDP和我們整個國家的財政收入，完全不是屬于正相關，甚至是產生一種逆相關，經濟增長了財政收入增長了，財政收入增長7%，8%，那全球都是很高的，但是并沒有看到我們資本市場的增長，這么大的一個市場20多萬億，沒有增長，減少6.75%，各位一算的話整個資產不是在增長是縮水。所以在整個貨幣發發行呈現4%以上，你的財富增長資本市場還在縮水，一個6.7幾，一個是10%，這是我們需要思考的重大政治和社會問題，而不僅僅是金融資本經濟的問題。那么過去的一年由于這樣的一種市場化改革的提出，由于一種金融改革創新工具的出現，出現了到630，1231兩個時點上，對商業銀行的考核，金融考核有很大的關系，就造成了存款這樣的搬家，因此傳統銀行要采取很多的手段，一方面是高息覽儲。正是由于這些問題的出現，中國出現了非常怪異的市場，就是我們很多的紙幣，貨幣流向了石頭市場，流向了木頭市場，大家可以看到紅木，又是什么金絲楠木，特別有意思，所以我們應該要從事我們這個行當的，要認真的來分析和研究，面對這樣龐大的市場，在結合我們國家這種急速養老的出現，到2030年中國將是世界上少數幾個深度老齡化的國家。好像深度老齡化就是65歲以上的人要占總人口的比重15%以上，60歲算年輕老年人，那個時候中國人將出現兩個人，甚至更低工作的人來養一個在職的人，剛才萬總講的確實是非常令人擔憂，所以財富市場，財富管理工作者承擔的責任更大，我就借這個機會說這么幾點，謝謝大家。