“中國財(cái)富管理50人論壇第二屆年會”于2014年1月10日在北京舉行。上圖為中投公司副總經(jīng)理謝平。(圖片來源：新浪財(cái)經(jīng) 梁斌 攝)

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 “中國財(cái)富管理50人論壇第二屆年會”于2014年1月10日在北京舉行。中投公司副總經(jīng)理謝平稱，互聯(lián)網(wǎng)金融使得移動支付很方便，一些公司的工資直接發(fā)到支付寶[微博]中，再加上已經(jīng)出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)貨幣，各大第三方支付公司聯(lián)合起來取代央行，這一步誰都不敢做，但是從技術(shù)上講已經(jīng)做得到了。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　謝平：我想用比較短的時間給大家講一下，這個是我們傳統(tǒng)的金融兩種模式，上面這種是銀行模式，底下是資本市場模式，我們在大學(xué)里面學(xué)教科書的話，這兩種模式是人類100多年最主要的金融模式，如果互聯(lián)網(wǎng)金融改成理論就是另外一種模式，當(dāng)然現(xiàn)在的金融教科書當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融作為基本模式還沒有寫出來，我正在寫。我準(zhǔn)備寫一本互聯(lián)網(wǎng)金融的教科書，那么這種模式下，現(xiàn)在宏觀的背景我簡單過一來，大家看互聯(lián)網(wǎng)金融這個事情很奇怪，在中國做的特別火，主要就是現(xiàn)在很多在實(shí)際經(jīng)濟(jì)過程當(dāng)中，金融業(yè)解決不了的一些問題，還有整個信息數(shù)據(jù)化的程度不斷的提高，這些因?yàn)闀r間關(guān)系我就不講了，但是最突出的兩個問題是什么，以上現(xiàn)代的模式當(dāng)中三個問題，一個是信息嚴(yán)重不對稱，第二交易成本巨大，第三風(fēng)險(xiǎn)定價非常復(fù)雜，現(xiàn)在這三個問題是造成金融業(yè)非常專業(yè)，金融業(yè)工資非常高，而且風(fēng)險(xiǎn)非常大的基礎(chǔ)，所以說現(xiàn)在的這種情況，那么現(xiàn)在我們看互聯(lián)網(wǎng)金融有幾種方式我這里簡單說一下。

　　現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融具體的業(yè)務(wù)已經(jīng)體現(xiàn)了這些方面，首先是網(wǎng)絡(luò)銀行，手機(jī)銀行大家很熟悉了，還有我們說的眾安保險(xiǎn)，就是“三馬保險(xiǎn)”，其次是網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺，還有就是金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售，這個我們不說了，第二個大部分就是移動支付和第三方支付這個是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。這是最關(guān)鍵的，金融里頭的支付金融最主要的部分，通過移動支付使大家感覺到了方便，這是個顛覆，舉一個簡單的例子，有些公司現(xiàn)在給員工發(fā)工資，已經(jīng)不是發(fā)在銀行帳戶上，而是發(fā)在支付寶帳戶上，這個員工可以在支付寶帳戶的錢轉(zhuǎn)到另外一個支付寶帳戶的錢，他們又聯(lián)合起來組建一個清算公司，這個公司就有可能替代人民銀行的零售支付中心。

　　現(xiàn)在還沒有到這一步，現(xiàn)在只是替代商業(yè)銀行，而且好多員工已經(jīng)沒有銀行卡了，尤其是90后的。因?yàn)橹Ц秾毣蛘咂渌�的手段比銀行卡支付方便的多，將來都是二維碼掃描了，現(xiàn)在就缺最后一部，第三方支付的各大公司聯(lián)合起來取代央行，這一步誰都不敢做，但是從技術(shù)上來講已經(jīng)做得到了，只不過法律現(xiàn)在不允許，如果這一步做到的話再一個就是互聯(lián)網(wǎng)貨幣，這個在技術(shù)上人類的邏輯已經(jīng)看的清楚了，只不過法律還是有限制，像支付寶發(fā)展的很厲害，下一步還有互聯(lián)網(wǎng)貨幣這個不說了，一種是QQ幣，一種是比特幣，這個在各個國家的管理不一致，中國是嚴(yán)厲禁止的。

　　還有大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款，和我們銀行業(yè)的貸款區(qū)別在哪呢，銀行業(yè)是分析你的財(cái)務(wù)狀況，分析你的還款能力，而大數(shù)據(jù)是自動的算出你的能力，假設(shè)這個數(shù)據(jù)充分的話，那么他就自動算出他的違約概率，每個公司每個人都有一個動態(tài)的CDS，這個給出了一個連續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)定價，然后把它換算出一個系數(shù)，你隨時可以投資，隨時還款，這就是大數(shù)據(jù)，云計(jì)算和社區(qū)網(wǎng)絡(luò)綜合的運(yùn)用。

　　我們在人與人之間，機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間的借貸風(fēng)險(xiǎn)概率直接算出的話，這種模式就比現(xiàn)在的銀行模式資本市場模式更加節(jié)約成本，這樣說比較抽象。我們舉一個例子，假如中國石化，它的自動違約概率非常充分的話，融資機(jī)器，中國石化掛出這個融資機(jī)器以后，給他融資股權(quán)也好，他隨時給你分紅，這樣的話中國石化就不需要銀行，不需要資本市場，每個人都可以隨時成為它的股東，這個東西的基礎(chǔ)原理就是大數(shù)據(jù)，云計(jì)算，搜索引擎，和油價每一刻的變動，算出它的股價的價格這樣的話中石油的融資機(jī)器，他可以給出不同的指數(shù)來讓大家融資，互聯(lián)網(wǎng)金融這是發(fā)展最高的平臺，這就是大數(shù)據(jù)在證券投資當(dāng)中將來的運(yùn)用。

　　當(dāng)然他逐步發(fā)展起來會達(dá)到這種程度，我們再看保險(xiǎn)，比如說大數(shù)據(jù)的保險(xiǎn)，我們現(xiàn)在定車險(xiǎn)的費(fèi)率，定出每一輛車不同的差別費(fèi)率這個已經(jīng)很先進(jìn)了，大數(shù)據(jù)更先進(jìn)，根據(jù)你這個人的行為數(shù)據(jù)，你會不會喝酒，你要不要送小孩，你昨天晚上睡得好不好，根據(jù)這算出這輛車的費(fèi)率。奧迪和谷歌[微博]都在研究一種互聯(lián)網(wǎng)汽車，就是基于大數(shù)據(jù)的原理，基于GPS的原理，人坐上去不用開車了的，主動送到你上班的地方，那那個時候車險(xiǎn)這個行業(yè)就沒有了，起碼在加州已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了，這是事實(shí)發(fā)生的。一旦這個互聯(lián)網(wǎng)汽車發(fā)明，車險(xiǎn)行業(yè)整個沒有了，這個東西不是說做不到的，他們認(rèn)為這個完全做到的，因?yàn)榈谝惠v無人架車已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了。

　　所以大數(shù)據(jù)在保險(xiǎn)業(yè)的運(yùn)用是最充分的，因?yàn)檎麄�信息數(shù)據(jù)化了。眾籌可以在網(wǎng)上籌資，直接籌資不用通過交易所，不用通過證券公司，每個人可以拿出自己的項(xiàng)目來，像中國比較典型的天使投資等等，所以我們主要是看互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的影響，有的人說互聯(lián)網(wǎng)金融到底屬于金融還是屬于互聯(lián)網(wǎng)，這個爭議也有必要。這些東西大幅度的降低金融交易的成本和信息不對稱，大幅度的提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，使金融業(yè)脫媒了。大家都知道這是一個很典型的經(jīng)濟(jì)學(xué)，在時間和空間的限制上，每一個交易的市場總是有一個邊界，但是互聯(lián)網(wǎng)把人類可交易的可能性擴(kuò)大。所以說這個交易成本的下降是不可估量的，再加上銀行界的公司，加上保險(xiǎn)業(yè)，我估計(jì)整個中國的交易成本，如果這個交易成本沒有了，在座的人全部失業(yè)，你們就靠交易成本吃飯的。

　　現(xiàn)在金融業(yè)給國家體現(xiàn)了4萬億的稅收工資，當(dāng)然我們公司也是吃了一大部分，所以說這個交易成本是巨大的，但是互聯(lián)網(wǎng)金融就把這個交易成本大幅度的下降，還有理解互聯(lián)網(wǎng)金融一定要理解互聯(lián)網(wǎng)精神，互聯(lián)網(wǎng)精神跟我們金融精神是正相反的，互聯(lián)網(wǎng)金融是去中心，平等選擇普惠民主，分工專業(yè)化我們金融業(yè)都交出來，怎么定價，互聯(lián)網(wǎng)金融人與人之間的互相交易，將來這樣風(fēng)險(xiǎn)定價全部變成APP，就跟你在蘋果商店買APP一樣，每個人不用懂軟件，就能玩一樣，將來金融產(chǎn)品會簡單化，所以理解互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵支付，特別是第二點(diǎn)金融產(chǎn)品與支付的掛鉤，就是說你通過余額寶，只要在0.1秒他就有利息，你就感覺到投資收益完全一體化了，余額寶他把投資一體化了，你不知道余額寶到底算金銀還是貨幣，余額寶年底是1850億，80%是30歲以下的人，將來90后的人一輩子沒去過銀行柜臺，你在家里完全可以搞清楚你這個人是真是假，因?yàn)槟愕难矍颍�你的DNA完全可以通過電腦辨別，所以用不著銀行開戶，這些90后根本就不知道銀行柜臺在那里，完全是網(wǎng)上支付。所以支付金融產(chǎn)品和貨幣這個統(tǒng)一是理解互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵。

　　第三個關(guān)鍵一定要充分的知道大數(shù)據(jù)底下的風(fēng)險(xiǎn)定價，他是算法，搜索引擎是算法算出來的，不是我們這種分析，是自動算的，很多東西是人工智能算的，很多東西計(jì)算機(jī)完全跟人一樣，而且速度比我們快幾億倍，我們原來無法想象的他能自動的生出來，第四點(diǎn)整個金融市場完全互聯(lián)網(wǎng)化，交易成本極少，這個剛才說了。第五個理解互聯(lián)網(wǎng)金融就是說資金的極限匹配，自己解決，第六點(diǎn)理解大家有一點(diǎn)覺得別扭，理解互聯(lián)網(wǎng)金融的時候，你腦子里面一定要知道實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融產(chǎn)品的結(jié)合，有可能這兩個東西會模糊了，將來金融和非金融的界限會模糊了，我注意現(xiàn)在很多人在理解互聯(lián)網(wǎng)金融，或者有不同意見的時候，關(guān)鍵有一點(diǎn)就是想象力不夠，一定要有充分的想象力，一定不要被目前的現(xiàn)象固定自己的思維，我也是學(xué)金融的，所互聯(lián)網(wǎng)金融上他們搞不過那些IT的人，所以我們很多銀行都在自己的公司開互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，甚至于直接開PTOP的平臺，你有錢，你可以在我的存款，可以買我的理財(cái)產(chǎn)品，有些銀行已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了，不這么做不行了，干脆我在自己的銀行上和自己的銀行競爭，你這個錢也可以直接貸款給我的客戶，但是風(fēng)險(xiǎn)你自己承擔(dān)，但是利率高的多，好多銀行在自己的網(wǎng)站上開了PTOP平臺，這就一年的功夫把我們的大銀行，但他們這種競爭意識是非常好的，已經(jīng)感覺到了互聯(lián)網(wǎng)金融的可怕。

　　所以說實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融的結(jié)合這個界限的模糊，也是我們理解互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵之一。政府的態(tài)度大家都知道，一個是在研究，然后最近的情況大家都知道了，準(zhǔn)備對他進(jìn)行一些監(jiān)管，這個監(jiān)管卻是是比較難的，怎么監(jiān)管確實(shí)還想不出辦法，中國唯一看的出來的是比特幣我們是禁止的，金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售是批準(zhǔn)的，尤其是淘寶網(wǎng)[微博]開店，我們也研究了美國，英國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策，第一是要保證投資人，第二，每一筆交易都要備份，我有責(zé)任保證在我平臺交易的人身份是識別的，但是我不管風(fēng)險(xiǎn)，它的投資者是誰我不管，如果出現(xiàn)問題，你備份的這些數(shù)據(jù)可以提供給你打官司用。由于時間關(guān)系我就講到這里，謝謝大家。

　　以上內(nèi)容根據(jù)現(xiàn)場速記整理，未經(jīng)演講者核對