以上圖片為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院副院長(zhǎng)李揚(yáng)。（圖片來源：新浪財(cái)經(jīng) 攝影：韓錦星）

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 第十五屆北大光華[微博]新年論壇于2013年12月21日(星期六)在北京大學(xué)百周年紀(jì)念講堂舉辦。本次論壇的主題為“新經(jīng)濟(jì) 新變革 新時(shí)代”。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院副院長(zhǎng)李揚(yáng)為本次會(huì)議做主題發(fā)言。

　　以下為李揚(yáng)發(fā)言實(shí)錄：

　　李揚(yáng)：尊敬的厲老師，張梅穎老師，大家上午好！到北大來非常高興，因?yàn)楸贝笥蟹浅６嗟暮门笥�，特別是光華。但是，在這個(gè)講臺(tái)上來演講是第二次，第一次是厲老師80壽生，我當(dāng)時(shí)是作為校外的代表，同時(shí)自己也認(rèn)為我是厲老師的私塾子弟給他祝壽。第二次是這次，當(dāng)下沒有比十八屆三中全會(huì)決定更重要的事情，這個(gè)決定內(nèi)容非常豐富，我就這個(gè)決定中的財(cái)政和金融問題跟大家交流一下看法。

　　三中全會(huì)像張梅穎教授剛剛說的，寫的非常有震撼力，它不蔓不枝，直逼主題，而且說的很多原則都讓人很振奮。但是，我們也應(yīng)該看到，因?yàn)檫@個(gè)決定是一個(gè)至少要管到2020年的一個(gè)綱領(lǐng)性文件，所以很多問題寫的很原則，有一些細(xì)節(jié)還有待探討。但是，我想特別強(qiáng)調(diào)的就是這樣一些原則，這樣一些規(guī)律在我們?nèi)�中全�?huì)中又顯得非常的堅(jiān)定，我想我們真正的理解，落實(shí)三中全會(huì)的決定，應(yīng)該也特別深的體會(huì)后面的原則，以及各個(gè)原則之間的邏輯關(guān)系。那么，三中全會(huì)的決定，它的總目標(biāo)就是要完善和發(fā)展中國(guó)特色社會(huì)主義制度，推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化。這里面當(dāng)然一句是我們熟悉的話，一句是我們不太熟悉的話，但是我想指出的就是這個(gè)背后是一篇大到的文章。目標(biāo)就是到2020年我們社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制基本就位，也就是要定型了，我們一直處在改革過程當(dāng)中，雖然改制無止境，但是我們這個(gè)制度總有一個(gè)我們需要把它的各個(gè)方面，基本特征邏輯關(guān)系，系動(dòng)的、穩(wěn)定的說清楚的這樣一個(gè)時(shí)候，所以，這是到2020年基本定型。這套制度中，顯然經(jīng)濟(jì)是核心，而經(jīng)濟(jì)改革的核心，它的目標(biāo)就是緊緊圍繞市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用來展開。而使得要落實(shí)決定性作用，就是要感到統(tǒng)一開放，競(jìng)爭(zhēng)有序的市場(chǎng)體系，在決定中把這一點(diǎn)作為使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用的基礎(chǔ)，這樣整個(gè)三中全會(huì)這么多條，三百零幾條，60條等等，它的一個(gè)邏輯線索我想是不是可以這樣的概括。

　　那么，我們的財(cái)政改革，金融改革，就是沿著這樣一個(gè)邏輯關(guān)系展開的。我們先看金融改革，這次金融改革和過去不同，沒有沿著產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、工具、貨幣政策、金融監(jiān)管、國(guó)際協(xié)調(diào)，沒有沿著這樣的路子展開，而是直逼主題，這個(gè)主題是什么呢？就是配置資源。我們知道關(guān)于金融改革，大家可以說非常多，但是因?yàn)檎f多了，因?yàn)榻鹑谪S富多彩，所以人們常常會(huì)忘掉金融是干什么的。這次危機(jī)其實(shí)是用一個(gè)極端的形式來展示了金融可以感什么壞事。所以，我們下次改革就是要回歸金融的本源，它是保資源配置。從這樣一個(gè)基點(diǎn)出發(fā)，我們?cè)谠O(shè)計(jì)第一步金融改革的路線圖，時(shí)間表的時(shí)候，我們就必須首先回答一個(gè)問題，經(jīng)過35年不間斷的金融改革，我們現(xiàn)在還有哪樣一些問題沒有解決，還有哪樣一些問題存在，使得我們金融很難發(fā)揮有效引導(dǎo)資源配置的作用。概括一下，大概有這么六個(gè)方面：

　　第一個(gè)方面，我們改革進(jìn)行了這么久，今天我們已經(jīng)擁有了好幾個(gè)世界最大的銀行，我們的中央銀行也是世界最大的。但是，我們整個(gè)這些金融機(jī)構(gòu)，金融市場(chǎng)圍繞著，并行的基礎(chǔ)是不可靠的。也就是我們的利率，我們的匯率，我們的無風(fēng)險(xiǎn)債券的收益率曲線現(xiàn)在還是有相當(dāng)程度的被管制的。大家知道我們說市場(chǎng)，市場(chǎng)要提供信號(hào)，而這個(gè)信號(hào)是不準(zhǔn)確的。那么，這是一個(gè)大的缺陷。為下一步，改革利率，改革匯率，收益率曲線當(dāng)然提供一個(gè)基礎(chǔ)。我們經(jīng)過30多年的金融改革，動(dòng)員儲(chǔ)蓄的能力是相當(dāng)長(zhǎng)的，中國(guó)從1994年開始就是一個(gè)資金不短缺的國(guó)家。但是，我們有的是短期資金，缺的是長(zhǎng)期資金，而我們現(xiàn)在需要的是長(zhǎng)期資金，因?yàn)槲覀円�城�?zhèn)化要推展，所有這樣的一些推展要投資，投資需要長(zhǎng)期資金，而恰恰我們?nèi)遍L(zhǎng)期資金，更重要我們?cè)陂L(zhǎng)期資金當(dāng)中缺股權(quán)性資金。這就使得我們借短用長(zhǎng)，而且會(huì)使我們很多的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目負(fù)債率過高。所以，在下一步的改革中，增加長(zhǎng)期資金的公益，特別是增加股權(quán)性資金公益，這是一個(gè)議題。第三、我們經(jīng)過30幾年的改革有很多機(jī)構(gòu)和個(gè)人是獲得了良好的，甚至是過渡的金融服務(wù)。但是，廣大的居民，尤其是草根并沒有得到有效的金融服務(wù)，甚至根本就沒有金融服務(wù)。所以，金融服務(wù)作為天賦人權(quán)，我們還沒有很好的落實(shí)。第四個(gè)缺陷就是我們市場(chǎng)已經(jīng)大大發(fā)展了，但是市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)也不斷的暴露，然而處理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制依然不完善，我們不能說市場(chǎng)運(yùn)行出問題靠政府，這不公平。因此，我們需要有一個(gè)市場(chǎng)化的管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，這個(gè)機(jī)制現(xiàn)在也還是不完善的。第五、我們已經(jīng)對(duì)外開放，要建立一個(gè)開放型的國(guó)家，GDP，無論是走出去，還是請(qǐng)進(jìn)來，都還有重重的障礙，這使得中資是阻礙中國(guó)成為一個(gè)負(fù)責(zé)任的大國(guó)的一個(gè)很重要的障礙，需要破除。第六、監(jiān)管制度已經(jīng)基本就位，但是就每一個(gè)監(jiān)管領(lǐng)域來說，都還有待現(xiàn)代化，特別是就整個(gè)監(jiān)管的協(xié)調(diào)而言，我們還有待建立一個(gè)組織的協(xié)調(diào)系統(tǒng)，讓他們發(fā)揮正能量。

　　總之，我們這樣看了一下，就發(fā)現(xiàn)我們下一步改革不能夠那么籠統(tǒng)的看，而必須集中解決這樣六個(gè)問題。那么，在三中全會(huì)中關(guān)于金融改革的論述就是這樣展開的。我們先看基準(zhǔn)問題，涉及到基準(zhǔn)主要是有幾個(gè)方面，第一是利率市場(chǎng)化，這不用說了。但是，大家要知道，利率市場(chǎng)化絕不僅僅意味著放開，而是要有三個(gè)要點(diǎn)。第一、要市場(chǎng)決定利率。第二、在市場(chǎng)利率體系之間要能夠順暢的傳導(dǎo)。第三、中央銀行要有市場(chǎng)化的調(diào)控能力。所以，要實(shí)現(xiàn)這樣幾個(gè)目標(biāo)，也并不特別容易。第二個(gè)基準(zhǔn)就是國(guó)債收益率曲線，大家知道國(guó)債收益率曲線是無風(fēng)險(xiǎn)的收益率基準(zhǔn)，有這樣一個(gè)基準(zhǔn)，我們所有的金融活動(dòng)，我們所有金融中的價(jià)格、利率、收益率、費(fèi)率才能夠確定，這樣的收益率曲線我們目前有，但是不完善，下一步需要我們進(jìn)一步的完善。在這里，其實(shí)有幾個(gè)方面的事情是很重要的。比如我們要基于國(guó)債市場(chǎng)建立收益率曲線，但是我們現(xiàn)在國(guó)債市場(chǎng)是一個(gè)中期市場(chǎng)，沒有短期國(guó)債，也沒有長(zhǎng)期國(guó)債，所以，這樣一個(gè)由短而長(zhǎng)的這樣一個(gè)收益率曲線只有中間這一段，所以我們需要進(jìn)入發(fā)展市場(chǎng)。第三個(gè)基準(zhǔn)就是人民幣匯率的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，這里面包括我們要發(fā)展外匯市場(chǎng)，要增加外匯市場(chǎng)的參與者，要有序的擴(kuò)大人民幣匯率的互動(dòng)空間，同時(shí)而且是最重要的就是央行[微博]減少常態(tài)式的市場(chǎng)干預(yù)。第四個(gè)方面是要加強(qiáng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管，金融大家比較忙于看機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)工具，即使金融的基礎(chǔ)，金融最不可替代的東西是它的一套登記、托管、交易、清算、結(jié)算制度，以及與這些制度相適應(yīng)的一套法規(guī)，這套法規(guī)在我們國(guó)家現(xiàn)在有，但是極不完善。第五個(gè)基準(zhǔn)就是要發(fā)展普惠金融，讓廣大百姓實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)他的天賦人權(quán)。當(dāng)然，小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融都很重要，這里面最重要的是要破除我們行之60幾年的一個(gè)禁令，就是禁止非金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生信用關(guān)系。這是在我們建國(guó)初期用一紙命令就決定了，所有的信用集中到國(guó)家，國(guó)家交給那幾個(gè)銀行，其他人做亂集資，于是各級(jí)政府都有打擊亂集資辦公室。那么，要想發(fā)展普惠金融，這個(gè)事情就必須取消。

　　那么，第二個(gè)方面的內(nèi)容就是要解決長(zhǎng)期性股權(quán)性的資本公用不足的問題。我剛剛講到它的重要性，從負(fù)面上來說，現(xiàn)在我們地方政府的融資平臺(tái)屢禁不止，愈演愈烈，可能不久購(gòu)匯公布一個(gè)大家很吃驚的數(shù)字，那是因?yàn)槟愕恼��?guī)體系中沒有城鎮(zhèn)化的資金，沒有長(zhǎng)期資金，沒有補(bǔ)貼資金，它于是就要用平臺(tái)來融資。我們現(xiàn)在商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)之一就是中長(zhǎng)期貸款占比過高，接近60%，這在任何國(guó)家都已經(jīng)很危險(xiǎn)的信號(hào)，那也是因?yàn)槲覀儧]有正規(guī)的長(zhǎng)期資金和股權(quán)性資金的公益，所以必須要改變。改變的方略有如下幾個(gè)方面。第一、進(jìn)一步發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，多層次資本市場(chǎng)不能還是沿著主板、小板，創(chuàng)業(yè)板那個(gè)思路走。第二、給區(qū)域性資本市場(chǎng)證明，三中全會(huì)決定給出了證明。第二、進(jìn)一步推行股票發(fā)行的注冊(cè)制改革，這個(gè)證監(jiān)會(huì)[微博]已經(jīng)開始改革了。第三、要規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)，其中最重要的我覺得是兩條，一條就是要發(fā)行市證債權(quán)。第二、大力推行資產(chǎn)的證券化。第三、發(fā)展完善各類長(zhǎng)期信用機(jī)構(gòu)。關(guān)于長(zhǎng)期信用機(jī)構(gòu)，這樣一個(gè)大方略下有三件新事情，兩個(gè)強(qiáng)調(diào)的事情。第一件新事情叫研究建立城市基礎(chǔ)設(shè)施的金融機(jī)構(gòu)，我們現(xiàn)在沒有。我們研究建立住房政策性金融機(jī)構(gòu)，我們現(xiàn)在也缺。第二、要完善城鎮(zhèn)化建設(shè)融資機(jī)制，不能讓融資平臺(tái)再繼續(xù)做下去。第三、要在沿邊開發(fā)地區(qū)建立開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，這三類都是我們過去沒有的。

　　那么，再次強(qiáng)調(diào)的，或者說對(duì)過去處理不當(dāng)?shù)氖虑�，我們現(xiàn)在給它要正確的處理，一是政策與金融的問題，我們確認(rèn)在發(fā)展過程中政策對(duì)金融是不可或缺的，在有些階段是需要加強(qiáng)的。第二、我們科技型中小企業(yè)的融資問題，我們創(chuàng)業(yè)投資的問題是一個(gè)市場(chǎng)問題，不是一個(gè)科技問題，所以，這個(gè)問題是放在金融市場(chǎng)中來講，跟過去我們講這個(gè)東西都說科技，現(xiàn)在把這個(gè)問題放在金融市場(chǎng)的建設(shè)這個(gè)框架中來講，這也是不太一樣的。第三個(gè)方面是要建立市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，重要的是兩條，一條就是完善商業(yè)的保險(xiǎn)制度。保險(xiǎn)中國(guó)這幾年發(fā)展的很快，但是相當(dāng)程度上不務(wù)正業(yè)，它的正業(yè)是什么呢？它的正業(yè)是經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，不是金融，不是完善它的社會(huì)功能，它首先要做好出事了，你能補(bǔ)償。所以，這次改革對(duì)這兩個(gè)也非常強(qiáng)調(diào)，完善保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，這都是為了實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的一。第二、建立存款保險(xiǎn)管理制度。第四大類就是實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，這個(gè)已經(jīng)探討很久了，是給予進(jìn)一步的確認(rèn)，并且再進(jìn)一步的加大力度推進(jìn)的問題。最后，在金融方面需要完善金融監(jiān)管，我們要提高監(jiān)管水平，要加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，特別是要加強(qiáng)給跨市場(chǎng)的金融創(chuàng)新的監(jiān)管，同時(shí)要強(qiáng)調(diào)地方政府的責(zé)任，最后要完善市場(chǎng)化推動(dòng)機(jī)制，我想金融方面是不是是這樣一個(gè)邏輯。

　　那么，財(cái)政改革我覺得主要要抓住四個(gè)要點(diǎn)。第一個(gè)要點(diǎn)關(guān)于財(cái)政在國(guó)家治理體系中的地位我們需要認(rèn)識(shí)清楚，反過來說，我們國(guó)家過去財(cái)政在國(guó)家治理體系中的地位沒有放上去，美國(guó)的財(cái)政部長(zhǎng)跟我們談，我們必須拿幾個(gè)副總理帶幾個(gè)部長(zhǎng)跟他對(duì)應(yīng)，可見我們財(cái)政部的位置上沒放對(duì)點(diǎn)，這次三中全會(huì)講的很清楚，財(cái)政是國(guó)家治理的基礎(chǔ)和重要制度，沒有說金融是國(guó)家治理的基礎(chǔ)等等。通過這次危機(jī)大家很清楚，王岐山當(dāng)副總理的時(shí)候說過了，危機(jī)告訴我們，所有的金融問題都是財(cái)政問題。所以，財(cái)政是國(guó)家治理的基礎(chǔ)和重要支柱，科學(xué)的財(cái)稅體制是優(yōu)化資源配置，維護(hù)市場(chǎng)統(tǒng)一，促進(jìn)社會(huì)公平，實(shí)現(xiàn)國(guó)家長(zhǎng)治久安的制度保障。在認(rèn)識(shí)到這個(gè)的基礎(chǔ)說，財(cái)政改革沿著三個(gè)方向在展開。第一個(gè)方向預(yù)算，大家注意，我們過去的預(yù)算就是收支平穩(wěn)，收入支出平衡和管理，而且我們重在收入，重在收支平衡，甚至所謂以收定支，這個(gè)都很多。像剛剛厲以寧教授說的，這些理念都是30年代的理念，新理念不是這樣，理念首先要說政府在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中你該做什么，就是先定你的事，然后你為了完成這個(gè)事需要多少錢，進(jìn)一步這個(gè)錢用什么稅，用什么費(fèi)來籌集。這樣一個(gè)邏輯關(guān)系在這次三中全會(huì)中理順了。

　　所以，我們要由支出出發(fā)，突出政府功能，重視預(yù)算的調(diào)控效益。我們要從支出出發(fā)，要以前財(cái)政作報(bào)告，今年超過一萬億，底下拍手，為什么要多爭(zhēng)這么多錢，爭(zhēng)那么多錢是不是橫征暴斂，你該做什么事？你做什么事沒有說清楚，你所有收入的行為都是可以置疑的。所以，在這次改革首先說到我們改革的重點(diǎn)是由平衡狀態(tài)，赤字規(guī)模支出預(yù)算，所謂政策就是你的所有的行為，無論是收還是支都有政策效應(yīng)，你必須考慮它對(duì)微觀主體和市場(chǎng)的影響。那么，在這種情況下，收入預(yù)算就會(huì)從約束性轉(zhuǎn)為預(yù)期性，過去我們收入可是硬約束，到時(shí)候完不成收過頭稅它都要收，這種情況對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是最大的一種危害。所以，我們通過預(yù)算改革要消除這個(gè)危害的根源。

　　那么，既然是從支的角度出發(fā)，有很多支就會(huì)跨難題，修三峽，三縱兩橫的交通要道都是跨年度的，所以支出預(yù)算上我們必須有跨年度的，而且我們不應(yīng)當(dāng)有對(duì)赤字的約束。在預(yù)算改革方面，比如有完善發(fā)行制度，迄今為止我們政府預(yù)算是收支制，重新編我們政府的預(yù)算對(duì)我們來說是非常大的挑戰(zhàn)，因?yàn)楹芏嗳瞬恢�道�?quán)責(zé)發(fā)生制是怎么回事。所以，這就有編國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表的問題，在編國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表的問題上你才知道國(guó)家欠了什么，有沒有風(fēng)險(xiǎn)，如果有了風(fēng)險(xiǎn)，如何處置？這算是比較落后的一種管理制度需要改變。

　　第二個(gè)方向是稅，稅確定了一些原則，有利于發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，宏觀稅負(fù)基本穩(wěn)定，培育地方主題稅種、降低稅收成本，依法治稅。這些稅本身自己的事情比較容易了解，我們需要了解這樣一些稅制的變化如何體現(xiàn)我們剛剛說的那樣一些原則。我現(xiàn)在知道營(yíng)改增，我看到一些媒體還有學(xué)者的解釋是減稅，其實(shí)這只是一個(gè)方面，還有一個(gè)方面是中央和地方分享的稅。所以，營(yíng)改增之后，它稅收的主導(dǎo)權(quán)在中央了，不在地方的。于是地方就沒有投資的沖動(dòng)了。因此，營(yíng)改增是一個(gè)從根本上弱化地方政府投資沖動(dòng)的措施，這些東西我覺得我們都需要再進(jìn)一步的挖掘。最后是財(cái)政體制，所謂財(cái)政體制就是解決中央和地方政府之間的關(guān)系的問題，這里面我們想強(qiáng)調(diào)的是這樣幾個(gè)。

　　第一、原則，四個(gè)原則，受益范圍原則，信息的復(fù)雜性和不對(duì)稱性原則，發(fā)揮地方自主性和積極性的原則，濕度加強(qiáng)中央事權(quán)和支出的責(zé)任。這對(duì)中央事權(quán)給了明確的的規(guī)定，國(guó)防、外交、國(guó)家安全、關(guān)系全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)規(guī)則和管理。都說宏觀調(diào)控，有多少惡性，在這次還是給個(gè)建議。一、保持經(jīng)濟(jì)總量平衡，這是宏觀調(diào)控，二、促進(jìn)重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)和生產(chǎn)力布局優(yōu)化，三是減輕經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響，四是防范區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，五是穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。只有這五項(xiàng)內(nèi)容是宏觀調(diào)控，否則都不是宏觀調(diào)控，這個(gè)劃定清楚了。當(dāng)然，共同的事權(quán)由部分的社會(huì)保障和跨區(qū)域重大項(xiàng)目的建設(shè)維護(hù)等等，這中間有很多部署，我們今天沒有時(shí)間展開。地方事權(quán)是所謂區(qū)域性公共服務(wù)，這次也對(duì)地方該干什么給予了明確的界定。四件事，公共服務(wù)、市場(chǎng)監(jiān)管、社會(huì)管理、環(huán)境保護(hù)，沒有投資，沒有生產(chǎn)，所以，這次這套框架很到位，當(dāng)然因?yàn)樗�到位，因�(yàn)樗�和我們現(xiàn)行的制度差距非常之大，所以改革推進(jìn)起來是難度很大的。那么，在確定事權(quán)的基礎(chǔ)上，有稅種的劃分問題，原則就是那樣一些周期波動(dòng)大的稅怎么樣拿，容易轉(zhuǎn)價(jià)的稅怎么樣拿，地方稅受益比較明顯，區(qū)域性，然后對(duì)宏觀調(diào)控影響不太大。

　　到現(xiàn)在我們想三中全會(huì)是一個(gè)原則，是管到2020年的原則，對(duì)這樣一些細(xì)節(jié)不可能非常具體的描繪，但是原則非常清楚，我作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)研究者，我的感覺它是一個(gè)非常首位一致的一套經(jīng)濟(jì)學(xué)框架，正是因?yàn)槿绱耍�所以我們�?jīng)濟(jì)學(xué)研究者的任務(wù)才更加繁重，我們實(shí)踐者的任務(wù)才更加繁重。我相信大家在三中全會(huì)精神的指引下，我們的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系一定能力建設(shè)完備，我們國(guó)家的治理能力一定能夠提高，謝謝各位！