由《中國企業家》雜志社主辦的“2013中國企業領袖年會”于12月7日-9日在北京舉行。圖為“新金融家時代”圓桌討論現場。（圖片來源：新浪財經 梁斌 攝）

　　新浪財經訊 由《中國企業家》雜志社主辦的“2013中國企業領袖年會”于12月7日-9日在北京舉行。“新金融家時代”分論壇于12月7日下午舉行。

　　以下為“新金融家時代”精彩觀點實錄：

　　李亦非[微博]：請各位嘉賓們就座，我們最后一位嘉賓剛好入場。我們開始我們下午非常精彩，希望讓我們腦力激蕩有趣的環節，現在是非常跨界和非常熱的一個題目叫做新金融家時代。今天在座顯然在臺上都是新金融家，我自己做一個介紹我叫做李亦非是英仕曼集團中國區主席，英仕曼是兩百多年前成立的，現在是全球上市最大的對沖基金，比佐羅斯的基金還要大三倍。我們這有最大量化對沖基金，高科技、互聯網、TMT這一類的等等。我原來是媒體人，原來是全球最大的影視和媒體公司中國區的主席，旗下包括MTV等等，所以我也做過一段媒體，所以媒體還有包括廣告的投放，新媒體投放，我們今天談的問題跟互聯網金融很有關系，我下面給大家很快介紹一下我們的嘉賓。

　　人人貸合伙人創世人兼總裁 張適時

　　拉卡拉公司董事長兼總裁 孫陶然

　　國泰君安證券股份有限公司董事長 萬建華

　　漢能投資集團董事長兼總裁 陳宏

　　易寶支付聯合創始人和CEO，互聯網金融千人會輪值主席 唐彬

　　摩根大通董事總經理兼中國投行部主席 顧宏地

　　大家用熱烈掌聲歡迎我們在座的各位嘉賓。我單刀直入，我們今天談的題目叫做新金融家，什么是新金融家？我想它的意思就是那些搞互聯網搞新貸款的公司他們后起之秀他們是新金融家，還是說我們傳統金融家改變自己成為新的金融家，各位發表一下你們對于新金融家詞的定義是什么？你們感受是什么？我跟萬董事長有一個共識先從拉卡拉公司孫陶然先生先講。

　　孫陶然：這個題目單刀直入我贊成新金融家的說法，我認為傳統的金融家可能在這個時代有一些改變成為新金融家，但是我個人并不認為有一批新的出來的可以稱之為金融家比如說拉卡拉。我認識萬總在2004年2005年的時候，萬總是中國銀聯總裁，拉卡拉剛成立和中國銀行合作開展便民服務，萬總當時對我印象不深。因為當時拉卡拉做的業務在中國銀聯整個體系里面非常小的一塊，銀聯叫做公共繳費平臺，我們叫做便民服務金融網點，金融是一個非常龐大的體系，包括萬總做的證券這都是金融非常主力的東西，我認為只有主力的金融才可以產生金融家的說法，像拉卡拉這樣的第三方支付我們在新的互聯網技術支持之下，在一些新的應用點上切入了這個市場去提供了一些原來金融機構沒有提供的服務，我認為有新金融家的話應該在傳統機構里面金融家他們在新形勢之后有一些改變之后成為新金融家而不是像我們這樣的一些人成為。

　　李亦非：萬董事長出了一本《金融E時代》，《金融E時代》就是有一種新金融家的概念在里面，新金融家意識到現在進入了一個E時代，萬總給我們介紹一下您對新金融家這個詞，覺得定位可不可以，你是否是不是新金融家？

　　萬建華：首先以這個題目開始我們今天討論，新金融家我這么理解，你提到我那本書《金融E時代》，那就是互聯網的背景下信息技術對金融的影響，今年最熱的領域互聯網金融從這個意義上理解我們在座已經有幾位了，孫陶然肯定是，還有我們唐彬應該是。如果按傳統金融定義這里面貫了一個新字，你對沖基金毫無疑問是金融，還有我們顧宏地先生都是經典的新金融，新金融里面一個是創業一個創新。用新金融家這個詞，能用新金融家我覺得孫總和唐彬都購得上，確實敢于創業敢于創新。不僅是創業而且你們這兩個業務模式都是創新的而且得到了市場的認可。上次劉行長也說屬于草根金融，完全自己創的，敢于創業創新走出自己獨特的發展道路，這個路越走越寬廣，這個毫無疑問是新的。另外一個理解就是更大背景我們金融改革，全面深化經濟改革金融改革，在全面深化經濟改革、金融改革之后我相信在市場作為資源配置決定性作用之后，毫無疑問產生一批真正金融家，包括我們傳統金融領域，因為以前能不能叫金融家我覺得可能打點問號，因為那是行政任命的官員，叫官沒有問題，能不能叫家還要打問號，全部到市場去真正干出來那真正叫家。

　　李亦非：萬總提出四個字大家要記住，新他認為創業和創新，同時他很謙虛我們都不能稱之為大家，實際上他肯定是金融家。下面我問一個很具體的問題，現在金融資產達到了150萬億，互聯網金融大概算下來一千萬億實際上只占到了1%，到底互聯網金融是挑戰了傳統的金融，還是說幫助傳統金融改革創新，然后讓它們又變成大象再反過來挑戰和威脅互聯網金融，這種關系我聽聽你們各位怎么看？先請一下唐總。

　　唐彬：其實大家把互聯網金融和傳統金融過于對立了，其實這兩個東西本質上都是一致的。金融來源于什么？金融來源于商貿交易，沒有商貿交易不需要金融了，從這個角度來講大家都是來自于商貿交易，互聯網金融里面變了，從這個角度徹底思考金融，談談金融家，一定對金融有獨特理解，同時你有獨特的實踐，從這點萬總毫無疑問是金融家，你是銀聯的創始人。像我跟孫陶然我們也不妄自菲薄我們也是金融家。從這個角度我們認為互聯網金融帶來一個新的思維，現在在移動互聯網大格局下面要有金融新思維，這是我們第一個說的。

　　第二互聯網金融是金融物種，不是簡單多了一個傳統玩家，我回顧十年我現在不斷的學習，我感受非常深中國金融兩個大問題，一個問題非常單一化，國有企業絕對控股，國有企業里面銀行又是絕對占主導地位這是非常不良性的，因為有效環境應該是多元、互補、互聯網開放的環境，現在是封閉、壟斷、低效的行業。現有的傳統金融服務對象只是一小部分大國企大民企，我們中小微企業得到的服務遠遠不夠，我們需要新的金融思維模式。傳統企業做不到，那只有催生新物種，像拉卡拉、余額寶、易寶支付等等這是新金融家的新概念。

　　李亦非：拉卡拉作poss機的，大家覺得非常方便非常好用的東西，但是現在好像是微支付，互聯網支付起來了，拉卡拉會不會成為過渡式的金融創新，你到底有什么東西使得你能夠在互聯網金融或者技術革命前沿中保證你地位不落后，問問孫總？

　　孫陶然：這個問題從我們七年前做便利店的時候很多人問，在便利店雖然讓大家很方便做繳費和還款它會不會是過度的，去年5月29號我們推出手機刷卡器，又有人問我們這個手機刷卡器是不是過渡的，放在長期來看PC是過渡性的，手機也是過渡性的，甚至人也是過渡性的，最重要在你現階段是否能滿足人們需求。便利面我們每天服務一百萬人，手機上我們刷卡器去解決支付，在安全性和方便性找一個平衡，越安全就越不方便，越不方便就越安全。我們的手機錢包包括錢包和刷卡器兩部分，小額簡單的支付可以直接在APP完成，當你APP里面的拉卡拉錢包沒有錢或者要做大額支付通過刷卡器把錢轉過去，有一個APP支付工具也有一個很安全很方便轉帳的工具，這個也是過渡，我們下一步也會有產品。我們面臨這個時代非常幸福，三中全會之后這么好政策允許大家創新和去試，原來傳統銀行從存款、貸款等一系列業務再下來，作為第三方支付從支付切入反過來利用互聯網技術來為自己的用戶提供多種多樣的增值服務，我相信明年大家會看到拉卡拉的新工作，今天拉卡拉遠談不上成功我們還有很長的路要走。

　　李亦非：剛才孫總談到確實它的方便性和安全性，所以在互聯網金融里面很大一個問題就是數據，坐在我左邊的張適時，適合這個時代應運而生的80后，他提供的人人貸就是為小微企業提供的貸款，互聯網金融某種程度是屌絲金融，但是這的確實滿足了很多大企和大民營銀行看不上的小微企業，你們發展人人貸看到了哪些機會，以及在你們監管當中看到了哪些挑戰？

　　張適時：人人貸是2010年成立的，當時也是基于國外有這樣的模式，美國有一家全球成長最快互聯網的P2P的公司，今年他年初被投資1.5億美金快速成長。人人貸面對的群體就是金融是一個很大的行業，有很多的細分領域，確實從整個金融大體系下主要的客戶群體都是被現有群體金融服務的。三中全會提出普惠金融的理念，金融可以服務于全人群，對于最微小的群體為什么金融不能提供一個貸款，支付體系解決這些人的支付問題，這些人也有融資需求，像人人貸也應運而生了。有些人有資金不足以買信托或者在銀行獲得非常優質的服務，在銀行和傳統金融機構獲得優質服務都是要是大客戶，像我們屌絲排隊去辦理銀行的業務。互聯網金融的產生我們給小微企業提供服務，給他們提供服務之后我們認為這個具體非常巨大的。

　　李亦非：從某種程度來說解決的是長尾的用戶，為什么互聯網金融這個詞在中國這么火？互聯網金融在美國沒有類似的現象出來？我們顧總是老牌美國大投行的代言人，你能不能講講為什么？美國是什么東西解決了這個問題，中國什么市場給了它這樣一個機會？

　　顧宏地：這個問題問得很深刻，我覺得從投行角度來說我們看到中國市場很多基礎建設沒有完善的時候，互聯網提供一個能夠跳躍式發展的產品，這是中國和美國的區別。我聽張總聊貸款問題，打比方在美國已經有了非常長的信用歷史，每個人每一個小企業每一個大企業在二三十生活和工作生存當中已經產生了很大的信用數據，其實很多時候這些數據，不光是互聯網企業，很多處理公司為銀行服務的當中積累起來了而且很準確。中國信用歷史，中小型信用在初始階段，新興企業新興技術和新興模式可能有一些很好起跑線，跟現有銀行和金融機構比不是多很多，在美國先發優勢非常強。我認為互聯網金融新科技帶來的便利現在階段集中在消費端。看金融機構可能離消費端最近的產品享受互聯網和科技越大，我們做投行一般跟證券機構融資我們這個階段碰到互聯網金融不是很大，如果是摩根大通在美國的情況來看對傳統金融機構影響很大。我們每年在科技上的支出每年達到25億美元應該大于很多中國科技公司市值，每年85億美元一半放在基礎建設一半放在應用上。應用上一個是社交媒體、一個安全、一個大數據，這三塊作為我們在美國很大消費者銀行很大品牌最專著的方式。傳統銀行如果不采取新科技的投入和用一些新科技方式很難在現有市場上競爭。比方說我們支票現在其實所有支票都可以用照片來兌現。如果你在香港兌現一張支票，你用ipad拍一張照片傳上去就可以在美國兌現。從這個角度來看傳統金融機構也在努力尋找一些新的運營模式服務消費者提供科技上的便利。

　　我們投了一個美國公司，也是很有名的支付公司，我們合作探索有沒有顛覆性的產品，使得我們對消費者的支持有變化。

　　唐彬：互聯網金融在美國確實不像中國這么火爆，我加一點理由，因為中國傳統金融而言非常壟斷非常封閉，美國多年的市場化經濟，經濟而且很開放了很好了。舉個例子中國有一個問題信用卡套現這在美國不可能出現，信用卡年利率在美國沒有必要套現。互聯網金融跟現有金融服務形成巨大的差異，一個人吃不飽穿不暖，突然到了一個吃飽穿暖的地方，你肯定去了。互聯網金融有一點小，但是看三年五年的話一定很大。

　　李亦非：互聯網金融這個詞還是因為我們互聯網本身的發展真正理解了草根的需求倒逼了很多改革，甚至連美國的大的投行和銀行在終端消費和客戶方便度上都應用了這些技術。我問問陳宏總，從投資的角度來說您覺得在互聯網和金融兩塊交接地方看到了哪些機會？

　　陳宏：其實像互聯網金融，金融互聯網這個詞多少年前根本沒有人提，為什么提這個有幾個原因。第一國家允許民營企業進入銀行業。第二逐漸互聯網企業也通過互聯網方式介入金融，所以出現了像拉卡拉的公司，包括人人貸這樣的公司。過去處在各自的領域里面，互聯網公司提供一些技術服務把這個往上推讓大家更好一點。突然允許這些公司拿到銀行牌照的時候，這個事以下就變了，其他兩位講的非常不錯，就是中國今天金融狀況跟美國不一樣，美國是完全競爭的，人家IT系統非常好，我們是固定利率以國有銀行為主以大型企業貸款的機構，民營企業說50億，兩三億營業額要貸款很難，但是你是國有企業就會給你很多優惠，這個門放開各個方面都會起來。VC、PE從互聯網方面過來的企業金融比較看好，有做得最大的阿里支付，有拉卡拉等等，他們處理交易額是上千億了，再做上萬億了，什么是銀行？銀行就是很安全品牌的地方，你作為有錢人愿意把錢放進去別人貸走以后你產生回報。如果你想想今天如果有一家互聯網公司，他有一個信用品牌在這個地方，第二他能很快讓你的錢，一萬兩萬，貸款三萬五萬十萬都可以貸出去，通過大數據之后會非常好。移動互聯網出現了以后產生了一個什么事情？我們叫閉環。有了移動互聯網以后我們可以在我圈里面把所有東西都做完，為什么不能有金融呢？如果你是說阿里支付1.76億去年，今年可能是3萬億了，如果所有交易都在自己平臺，移動互聯網變成閉環，大家把錢存在那個地方，三萬億什么概念，中國第五大銀行民生銀行、招商銀行就是三萬億，從投資界里面你看到有了執照允許以后，有了技術出現，移動互聯網出現驗證等等，你發現有上百億的市場我們可以解決，所以資金起來了。這個就是為什么最近發現很多VCPE投資各個領域，拉卡拉都屬于很領先的企業，二手車的交易平臺等等，以互聯網為主的交易所以互聯網金融產生。機會是特別大所以資金會進來，資金進來以后讓這些企業增長更加快，從兩個方面進行競爭。互聯網跑得快，哪天孫陶然說今年做上1600億，做上幾萬交易額以后有互聯網的封閉可以做很大銀行就變成金融公司，這時候傳統銀行一定要進來，你不能做死我就要用傳統的方式。

　　現在在視頻領域以前是電視臺是主流，如果你是拍電視的，你做制片人做電視公司，你肯定是求那些電視臺給你播放，甲方肯定是電視臺，今天變成乙方了，在互聯網里面各種各樣優酷等這樣企業起來了，京東這樣公司跑過來以后對傳統的不管是國美還是蘇寧都產生影響，蘇寧奮起反斗大量的投入，互聯網對這個行業影響巨大，要么你自己革自己的命跟隨互聯網，要么從另外一個領域做，從新興的互聯網起來的肯定有百億美金的公司所產生，所以我們期待這一天。

　　李亦非：看來陳宏總非常看好這個互聯網金融，想像一下中國保險業在10萬億，銀行業120萬億，證券有七八萬億，信托上了10億，中國銀行也和證券業這些所謂傳統金融行業，他們說我們財大氣粗，你們不是搞互聯網金融嗎？我金融互聯網化，我可能很快憑著我財大氣粗和政策稍微傾斜可能我就會超越你，我聽聽萬董事長你作為一個跨界新金融家和傳統金融家你感受到挑戰了嗎？你們會感受到恐懼還是機會？

　　萬建華：你剛才說為什么美國沒有？或者說整個歐美都沒有，為什么中國今年這么熱？我給你補一下信息，他們都有，而且很早就有。1998年美國有一家互聯網銀行，大概1999年英國有一家互聯網銀行，這個好像一年多就倒閉了，做不下去了。美國這一家做的久，做了七八年，在2005年被加拿大皇家銀行收購，一家自己關掉自己做不下去，一家自己做的可以商業模式行有利潤還可以，但是不是像中國支付寶[微博]、余額寶這么火，有利潤比較正常的利潤，加拿大皇家銀行收了現在沒了。我們以互聯網金融概念還有美國有貝寶支付(音)整個支付寶學貝寶(音)現在整個規模不亞于它了。為什么美國十幾年前有互聯網銀行后來沒了，為什么中國這么火美國沒有？反過來我們問為什么它有現在沒了，這個都值得我們思考從不同角度來看。我理解目前中國互聯網金融這么熱究竟是一個未來的金融發展趨勢，就像前一段很多金融大老提出來要顛覆金融，傳統金融要消亡這是宏大命題，你問題跟這個命題是相關的。我理解出現這個情況包括過千億的余額寶，包括孫陶然的拉卡拉發展非常快，包括唐彬的易寶支付非常快，這里邊為什么有這樣一個好的發展？可能很重要的原因，互聯網非常重要，技術非常重要，可能更重要還在于我們金融體制，金融體制提供了機會。我們傳統的金融體制可能管得還是死了一點，有些做不到，或者有些缺乏活力。

　　我們來看比如說張適時的人人貸以及現在P2P，你就是P2P，包括現在還有很多阿里小貸直接貸都借助于互聯網平臺互聯網渠道，這里就是我們傳統小微貸款缺位，傳統金融機構都不做這個，不做機會來了，你們發現這是很好機會，你們不做我們做所以他們應運而生，以前人為什么不做？因為沒有互聯網技術渠道這樣的平臺，借助這個平臺一下子應運而生，我補一句千萬要注意金融不是那么好玩的，金融是管理貨幣的機構是管理風險的機構，我們傳統做金融都知道是管理風險和貨幣的機構玩不好就玩沒了，現在P2P一大批都很難做，管得好很好還是有前景抓住了這樣一個機會。就這點而言是一個創新紅利、體制紅利，借助于技術來講是技術創新紅利，借助于體制來講就是體制紅利。美國有市場充分競爭，只要有機會人家就用到了，就得不到這樣體制紅利和創新紅利。余額寶之所以短短幾個月時間一千多億，高速增長也許很快兩三千億完全可能，它其實也在于我們利潤沒有市場化，它不是互聯網參與我們資金價格管制，它以5.2兌你活期誰不把錢轉過去，我們銀行拿5.2出來沒有人轉，我認為是體制問題還不是技術問題。技術很重要，抓住了這個機會一下子發展了。

　　張適時：我非常同意萬董事長的講話，另外一點看到現代互聯網金融很多方面其實是一個渠道的降低成本和拓寬。過程當中科技起了很大作用，至少到現在為止我們沒有看到科技對金融產品投資的創新，那個創新非常顯著的話那是顛覆性的，我們老本行都不能做了有更聰明的人做老本行，金融本身是對于金融的認識，我們最發展渠道是談互聯網金融的主點，這個跟顛覆有一些實質性的聯系。

　　李亦非：一大塊是渠道我要讓所有的投資者希望把錢投給我，怎么讓他知道我可能通過銀行、信托大的機構包括國家主權基金、保險公司，這是一個渠道，但是真正誰給你管錢，這些人是基金經理人，他們需要有非常強深刻金融知識，投資知識，以及風險控制，這些東西不是一個產品的顛覆，現在是渠道的顛覆，確實心里更多談法互聯網金融可能是一個平臺，是一個銷售平臺，還有制度紅利這個確實，可能在座幾位互聯網專家，金融專家他們要用自己速度跟制度紅利賽跑，制度紅利一旦銀行開放了，利率市場化了，一下子銀行起來你們優勢可能降低很多，你們機會小一點，這時候你們怎么辦？

　　陳宏：我覺得這個世界有點亂，那天我碰到一個朋友吃飯，發明一個眼鏡，我戴上眼鏡我就知道每個人干嘛的，犯罪分子用了一看這小孩家有錢就給綁架了，這是可怕的。我對孫陶然他們公司有信心，現在是大數據時代，人家都知道你去哪了干什么了。大數據時代我要貸款，大的B2B，比如說我今天貸一百億給中石油，就別找它來了，找它干嗎，政策給了很多人貸10萬1萬，還有人貸一千塊的任何銀行，但是我這個數據知道你工業在哪里，京東剛剛出來我知道你貨到哪，我怎么把錢收回來，這種新型制度導致借款成本非常低，你是壞人騙人家幾次很快就知道，你借款利率就高了，這是一般無法比較的。小和大的問題，你政策還沒有改他就三五萬業了，他也可以從傳統金融挖一些人，你這種情況養一些這樣人他們做得很大，這時候你反映就來不及了，現在對投資行業給創業者提供一個非常好的機會，你今天有這樣一個機會，只要你有夢想有足夠資金，你技術足夠多，加上移動互聯網，每個人手機就是一個信用卡，手機變成你的ID了，這個以前平臺是一個小銀行，咱們幾個開銀行沒有用戶估計生存不下來，用互聯網沒用，如果我客戶都在這個上面我自己產生貸款和交易，余額貸出去，這個無形給現在金融增量切了一塊，不管是傳統保險公司，會不會產生幾十萬保險員工，互聯網很簡單把保險買了做各種各樣的計算，非常有可能最后成功還是傳統大的國有企業大銀行，他們特別能創新，他們很快速以收購和兼并切入移動互聯網大數據這是好事，這個事變化如此之大，我們投資界不管是創業者還是傳統都要給傳統的重視，不要說沒事，這種時候會來不及的。

　　萬建華：傳統金融機構怎么辦？這兩年互聯網金融特別是創業創新的這一批企業80后也好90后也好對我們傳統金融機構應該說構成巨大的挑戰壓力，盡管規模還是非常有限，哪怕是兩千億，相對于160萬億的資產可能是九牛一毛但是趨勢已經體現了，馬云[微博]那句話，銀行不改變我們改變銀行，那就要改變你了，所以必須要反映，大機構還好但是中小銀行難做，所以倒逼他們變革要去調整要去變化，這個宏觀來講毫無疑問尤其是我們三中全會全面深化改革將來全面走向市場肯定是這樣的趨勢。我們從微觀來看孫陶然也好，人人貸也好，現在你給了機會我抓住機會我做出來了創出來了，你可以反映但是你們也不會不動，一樣還是具有活力和競爭力，我們只是通過每一個支付切進去，通過B2B切進去，通過余額寶切進去已經進去了，你金融是貨幣什么你可以不斷的進行創新，發現機會切進去可能還會發現第二個機會又切進去，你既然能創業，而且還能做出來，相信后面發展壯大不是問題，宏觀上肯定要調整，微觀上繼續發展。

　　張適時：感謝萬董事長，萬董事長說的非常對，像李總互聯網金融，金融互聯網不管怎么叫，最核心還是金融，最核心也是風險。到目前這個時間點為止確實通過互聯網改變是渠道，還沒有改變金融本質本身，這個時間點上確實挑戰不是那么巨大，思考一下互聯網改變媒體行業的時候，最開始中國改變媒體行業出來雅虎、新浪這樣的門戶網站，我從各地摘文章你去看，伴隨互聯網給金融行業帶來理念和觀念創新，互助、平等、工具，進一步演化微博顛覆傳統的媒體行業對信息管理。金融也是有這樣的機會，像陳總說的大數據是在來臨了，很多傳統意義的數據和一些互聯網平臺下產生的數據不能比的。美國有一家公司KIUT他們做的就是數據挖掘，他們通過互聯網程序搜集信息和朋友做的信息，最終這樣分數反過來應用于營銷的機會，這家公司實現盈利了，也是美國大數據經典案例，未來中國這樣數據化這樣大數據也會對中國金融帶來影響。我們是做P2P，有可能跟數據直接相關的信息機構有我們也有，姓名、身份證號，還款信息等這些信息可以采集，伴隨金融互聯網行業切入以后，你會多很多過往情況沒有的信息，這個人填一個申請表，填錯了再填，但是從互聯網填了多少遍這些信息有記錄，可以影響你數據挖掘，傳統金融在未來很長時間依然主導中國金融，互聯網會讓金融這么大的領域成為細分領域，小的細分領域其實有足夠大的空間去孕育也承載金融信息量逐步成長起來的，這是我個人小的觀點。

　　唐彬：我補充一下，大家先說互聯網金融，金融互聯網，這個其實我有不同的理解。毫無疑問他們都是金融，是在互聯網大背景下面，尤其是移動互聯網的大背景下面我們金融理解不一樣，理解不一樣內容就不一樣，金融來源于人與人交易需要，人與人交易是發生變化，金融一定會發生變化，金融的理解，金融的內容在新時代就變了。這樣像傳統金融公司，摩根這樣全球的老大，他對金融理解是停留在表面，沒有把金融看透，金融改變了因為時代改變了。像這類企業不可能真正依靠互聯網金融的。

　　陳宏：創業者有勇氣敢挑戰。

　　唐彬：我意思說新時代到來的時候，人民生活方式，商貿交易方式改變的時候，我們重新定義一些金融，什么是金融，什么是信用，什么是銀行？重新定義它，沒有這個勇氣怎么出現喬布斯改變手機，怎么出現通信，怎么出現互聯網金融，要這個層面思考金融的時候，你發現金融核心雖然是金融，但是金融核心變成互聯網金融，民主、開放、普惠的金融，這是金融的未來。中國整個經濟、社會結構都是壟斷的，政府說打破壟斷讓市場決定力量，互聯網是最好打破壟斷的工具，沒有互聯網怎么打破壟斷，讓銀行革自己的命嗎？不可能。互聯網金融到來所有人要改革，你不改革你就會被時代淘汰掉，不管你是摩根還是世界最大銀行，你跟著時代走不會被拋棄，你不跟時代走一定拋棄你，不管你有多強大，這樣恢復金融本質真正為每一個人和每一個企業服務。

　　李亦非：看著唐總的執著和信念他一定會成功，起碼投他公司，前不久我跟一位金融大老聊天，我說什么東西讓你睡不著覺，他說擠兌，就是流動性的問題，問問人人貸的張總你擔不擔心擠兌，你是一個平臺P2P，白襯衫想給我要5萬塊錢，然后找另外一位先生說你有五萬嗎，我給你一個高利息，他肯定愿意給。這時候白襯衫開的公司倒閉了，這個你們考慮過沒有，你們用什么辦法做管理，用什么方法控制這個風險？為什么互聯網金融非常不容易？因為大銀行永遠政府也不會讓他們倒閉，政府永遠替他們買單，但是我們這些創業者很不容易創立了新的互聯網公司，政府也不給牌照也不說不給牌照就吊在半空中，你們下一步希望哪些政策推進，你們怎么樣應對發展中大國企政策自上而下控制怎么突圍出去？

　　張適時：如何應對擠兌和風險，第二什么樣政策可以使我們改變行業。P2P更是互聯網化的形式，人人貸是一個平臺，人貸管理相應風險和機制，人貸不存在擠兌，傳統的金融機構等于是個人跟機構之間的關系，我把錢存給你我要的時候你要隨時給我。在P2P的交易下面把錢給了他他們形成一個協議，一兩年也好在協議到期之前他不能說你把錢還我，我要用，這個要優于現有的金融機構，因為把擠兌風險拋掉了，讓用戶承擔流動性差，用戶承擔流動性差也是獲得額外相應的回報。第二整個風險管理，目前風險管理過程當中遇到了各種各樣的挑戰，在美國整個數據信息其實非常發達，包括美國金融機構無論是通過互聯網也好，通過其他實體門店進行交易的過程當中很便捷獲得從這些機構來源的信息，中國這樣的機構不發達，這個不發達也是一個機會，如果這個成熟了，一定是做好了，利潤率到了一個水平，誰還做已經很滿了。不發達給了我們機會收集用戶的信息，有一部分信息來自于互聯網，整理數據做相應的風險管控，我們會非常謹慎選擇用戶，有可能在金融環境下開放環境下你可以接收他50%的風險，可能只接收20%或者30%的風險，這是我們為了更好的生存下去我們的選擇，用戶對我們信任要長期積累的。

　　這個行業是很火的行業，有很多正面銀行也有很多負面的新聞，這個跟當年團購，跟所有的公司電商模式都是一樣，大家很火的時候大家都進來，有很多人不去考慮風險，之認為這是互聯網的事情，把平臺搭建起來就可以掙錢，跟他們不一樣，從這一點監管層面給我們支持有幾點很重要。第一點就是P2P處于非常初期，政策體系不完善，讓真實性得到保證，資金得到保證，有一些公司包包括資金挪用。另外大家要信息報備，你企業真實性要被監管，你不能有虛假債款們的信息。這是最底層的東西支撐行業成長的基石。

　　李亦非：沒有為什么沒有這種大的公司，沒有有一個很有名的公司是非常著名的個人信用公司，也是信用公司，美國還有七個大區的信用局，社會保險號輸進去以后，你從德州跑到紐約州，你在德州買了一個房子沒有付款，銀行一調馬上出來，這套聯網系統和這種信用系統已經非常成熟了。可是中國現在非常缺乏這樣一套信用體系，像張總說到的信用體系非常重要，不管是對大國企還是個人的信用，可能互聯網最終的信用聯網和信息聯網很重要。

　　顧宏地：我非常贊同唐總的觀點，第一我做投行的，我看唐總這么有興趣的創業者我會非常有興趣跟你談你對公司前景。第一從投行和傳統意義來說他們也要聚集，不是脫了領帶就變成新經濟參與者，我們要理解新經濟新科技對傳統文化的影響，剛才唐總說的非常到位。在龐大的傳統地位，如果不與時俱進不順應科技潮流探索肯定被淘汰。美國第三大支付從大企業角度也是尋找新模式競爭，這是雙方互動的過程，促使傳統企業不斷尋找新的方向。

　　提問：我從事金融證券和期貨的我問金融的問題，問萬董事長，我們中國證券市場未來幾年怎么發展？明年新三板市場有什么機會？

　　萬建華：傳統金融機構如何發展剛剛說了新金融已經挑戰了，肯定要與時俱進，應時而變，肯定要自我調整自我凈化，在目前改革背景下很重要一方面互聯網金融要去應用，同時本身借著改革的機會應該是未來的綜合化、全員化是未來金融發展方向。

　　第二問題關于新三板問題，肯定未來幾年會發展非常快，尤其是2014年肯定是大發展的一年。

　　李亦非：看多市場。

　　提問：我想請問顧總和唐總兩位，你們認為互聯網金融這么強大的話，未來IPO是不是也可以通過這種模式，就不需要有投行在中間了？你認為恰當或者會做得到嗎？

　　顧宏地：將來科技成分會越來越大，會不會把我們做投行人是不是取代掉不好說，現在看到上市過程當中，有很多交易機構在用電腦大數據下單做交易。有一些上市像谷歌[微博]或者更小一些公司，采取一些更科技型數據型的方式來做，都嘗試過，我覺得肯定有不同方式促進科技或者是互聯網各種科技應用對上市和融資過程的一個使用。我感覺在上市交易的過程當中不能避免有一些人類決策性因素，很多不是光是一個數據產生的結果，需要有一個判斷在這個里面，判斷能不能將來被機器和技術完全取代，現在我可能還看不到，但是我覺得科技成分應用越來越多。

　　唐彬：我覺得必然會去掉中介，互聯網本質就是去中心化，金融存在很多因為信息不對稱，信息足夠透明的時候是不需要中介的，不管你是金融中介還是什么中介。

　　萬建華：前不久馬明哲有一句話，馬云爭這個問題，馬明哲說一句話也許一千年以后。

　　陳宏：到底怎么決策，給誰有很多人的因素在里面，品牌也很重要，如果很多品牌公司把你帶上上市這個信心就有了，只靠一個互聯網還是蠻什么的，谷歌做了但是沒有成功，判斷分析市值不對，就不用了，到底將來會不會起來還不知道。

　　李亦非：有很多人有問題，但是我們實在沒有辦法了，作為資金管理公司，我們兩邊都和好，需要金融家的時候我們提供金融家，我們是資產管理真正給你管錢的人。我們同時需要跟互聯網結合讓他們成為我們最大的發行渠道，我們是所有戴領帶和不戴領帶的合作者。今天大家記住幾個詞，第一互聯網金融可能是長尾小額服務性的行業。第二制度紅利，尤其是制度落后的紅利給他們一個機會，要快跑快奔。第三這樣投資者一定要抓住這個機會給他們大量資本讓他們成長。第四互聯網金融倒逼傳統金融界改革他們也會不斷跟進，所以不要低估他們能力。最后戴領帶的和不戴領帶的他們最后會走到一起。謝謝大家！