“財經年會：2014預測與戰略”于11月18日-20日在北京舉行。上圖為香港永隆銀行有限公司董事長馬蔚華。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 “財經年會：2014預測與戰略”于11月18日-20日在北京舉行。上圖為香港永隆銀行有限公司董事長馬蔚華。

　　以下為馬蔚華發言實錄：

　　馬蔚華：我們這組他們幾位是重點，因為他們是解讀政策，我從商業銀行角度談一談心里感受和政策期盼。這一次學習三中全會的文件，雖然我不當行長了，香港不存在這個問題，早就利率市場化了，但是我還是站在商業銀行的角度有點臨陣的感覺，既覺得歡欣鼓舞，也有一些憂慮和擔心。因為我們金融改革最關鍵的兩點，金融的國際化和市場化，利率市場化和匯率的自由化，這兩點確實是關系到中國金融改革是否真正市場化的目的。無論是利率市場化還是匯率的自由化，我們都經過了馬拉松式的改革。我記得利率市場化是1996年開始，今年差不多是第17個年頭，經過漫長的跑步，現在是最后一圈了。我現在也在學習和解讀，究竟是決定性和基礎性有什么不同？但是我只知道決定性是市場決定，改革是靠市場決定的。既然市場決定，把利率市場化和匯率自由化作為改革的目標。盡管這十幾年我們覺得這兩個改革都取得了很大的成績，特別是改革一些基本的條件應該已經具備，比如宏觀穩定的環境，一個商業銀行自身的改革，商業模式的建立和金融市場逐漸的發展完善，包括今年基礎利率報價的形成和貸款市場的最后放開，現在改革就剩的攻堅。存款據統計現在有12%的市場化了，最后一戰確實不是那么輕松的。我們這么多年的改革雖然做了很大的努力，但是還有幾點，因為我們過去的改革基本上都是自上而下的，就近市場怎么適應，市場怎么決定，還要看。第二，隱形的保險在我們心里，雖然沒有存款保險制度，但是有隱形的保險，大家覺得銀行不能倒。第三，市場還要進一步完善，但是還有很大的缺陷。比如上海同業市場利率，三個月以內的多，三個月以上的很少，報價機制只有九家以后，還要有更多的銀行，這個需要進一步完善。

　　利率市場化雖然直接想到了銀行，但是他確實是一個和一般商品價格市場化也很大差異的。一般商品影響的只是供需雙方，而銀行的利率市場化傳導和影響所有市場定價機制，還影響到商業銀行本身的生死存亡。我說這個也不是聳人聽聞，在國際金融發展的歷史上，這還是非常明顯有這方面的歷史記載。美國1985年到1990年完成了利率市場化，這個過程中他利差減少了50個基點，他從1997年開始，連續四、五年，每年有200家中小銀行倒閉。韓國九十年代的利率市場化，曾經完成以后整體不良率從6%到13%。臺灣利率市場化，全行業虧損，日本金融資源泡沫破裂，所以這些例子還歷歷在目。我們怎么辦，我去年到臺灣訪問人家利差1.2%，我們把我們利差換成1.2%，可能盈利的寥寥無幾了，所以這對我們來說是銀行的大考。銀行這兩年面臨一系列的考驗，轉型、脫媒、互聯網金融，銀行應該是多方受敵，銀行壓力很大。但是如果不經歷這個考驗，不經受這個洗禮，我覺得永遠不是真正的商業銀行，這對銀行既是挑戰，也應該是銀行的機遇。過去的銀行在保護的利率下同質化競爭，好壞看不出來，去年年初的時候銀行盈利高，社會上大家都不太滿意，批評聲甚多。當時銀行利率增長上一年是30%，去年降到20%，今年降到10%左右，誰知道明年還要繼續怎么樣，看能不能經歷這場考驗。

　　我覺得經歷這場考驗銀行自身需要很大的調整，我十年前在招行琢磨脫媒和利率市場化是大勢所趨，你逃避不了，你與其僥幸還不如多做一點事。做了三件事，秦總是我們董事長在他領導下做了三件事，兩次轉型三件事。第一個轉型，我們發展中小企業，中小企業這件事是一舉多得，既節約資本，巴塞爾委員會把小企業貸款風險權重75%，第二可以上浮利率。最關鍵的是，讓你的員工經歷風險定價的考驗，將來適應利率市場化，你全做好的企業，大企業，一見到利率市場化你就敗下陣來，你沒見識過，這是關鍵的。第二，你要比較早的看到利差為主的時代肯定要過去，所以要發展零售業務，最終要發展財富管理和各種各樣的中間業務，這可以將來應對利差縮小。第三，千方百計的改造流程，電子化、節省成本。我覺得這三件事商業銀行要是早一點做了，應對利率市場化就不一定有什么大的問題。我們這幾年各家銀行都在努力，但是利率市場化光靠商業銀行努力還不夠，我們覺得需要監管層、央行、政府給我們創造一些條件。

　　我還是要替商業銀行呼吁一下，首先要修改商業銀行法，我當全國人大代表跟秦總我們十幾年前就提出了修改，現在改了一句話，國務院批準在銀行以外持有非銀行金融機構的股權，我想現在應該把它修改了，應該允許商業銀行多元化經營。因為利率市場化的結果，肯定是融資結構的變化，直接融資變多，利差收入變小。如何讓商業銀行可持續發展，鼓勵他們做非利差收入的業務。第二，存款保險制度和金融機構破產，市場推出，這兩個制度法律要同時推出，這是我們利率市場化的關鍵一環。第三，完善我們的市場，比如我們的債券市場，現在我們債券只是GDP的一半，美國債券是GDP三倍，央行市場操作得有發達的債券市場�，F在我們還應該把握，一方面利率市場化，另一方面我們要放開民間金融。歷史的教訓，在利率市場化大潮來的時候，最先受傷害的是中小金融機構，利率市場化進程和市場準入的進程要有一個合理的把握，我們還要盡量保護這些中小金融機構，不讓他受到利率市場化的傷害，扶植他成長。另外，有一個相對穩健的貨幣政策，過緊、或松都不利。我相信有中央這樣的決心，剛才我們幾位政策制定部門、監管部門，他們好的政策指引，我想商業銀行能夠經過這場洗禮，能夠通過這場大考。謝謝！